Դասընթաց. Ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն. Ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման վերլուծություն Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն.

Ուղարկել ձեր լավ աշխատանքը գիտելիքների բազայում պարզ է: Օգտագործեք ստորև ներկայացված ձևը

Ուսանողները, ասպիրանտները, երիտասարդ գիտնականները, ովքեր օգտագործում են գիտելիքների բազան իրենց ուսումնառության և աշխատանքի մեջ, շատ շնորհակալ կլինեն ձեզ:

Տեղադրված է http://www.allbest.ru/

Ներածություն

1. Ընկերության միջոցների աղբյուրների կառավարման տեսական հիմունքները

1.1 Ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի տնտեսական էությունը

1.2 Սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի ինքնարժեքի որոշում

1.3 Կապիտալի կառուցվածքի ազդեցությունը ընկերության ֆինանսատնտեսական գործունեության կատարման վրա

2. «Մաքսոլ» ՍՊԸ ընկերության ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն

2.1 «Մակսոլ» ՍՊԸ-ի կազմակերպատնտեսական բնութագրերը

2.2 Ընկերության կապիտալի ֆինանսական կառուցվածքի վերլուծություն

2.3 Ընկերության ֆինանսական լծակի (ռիսկի) արդյունավետության հաշվարկ

3.1 Պարտքային կապիտալի ավելացման հիմնավորումը

3.2 Ընկերության միջոցների աղբյուրների օպտիմալ կառուցվածքի որոշում

Եզրակացություն

Օգտագործված գրականության ցանկ

Ներածություն

Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցները կանխիկ և համարժեք միջոցներ են, որոնք օգտագործվում են ձեռնարկության գործունեությունը ֆինանսավորելու համար:

Ֆինանսական ռեսուրսները տարբերվում են նյութական, ոչ նյութական և աշխատանքային ռեսուրսներից: Չնայած կազմի տարասեռությանը, ֆինանսական միջոցների իրացվելիության մակարդակը առավելագույնն է և բարձր, քան նյութականը: Միայն ֆինանսական ռեսուրսները կարող են փոխակերպվել ցանկացած այլ տեսակի ռեսուրսի:

Ֆինանսական միջոցները նախատեսված են. կատարել ֆինանսական պարտավորություններ բյուջեի, բանկերի, ապահովագրական կազմակերպությունների, նյութերի և ապրանքների մատակարարների նկատմամբ. արտադրության ընդլայնման, վերակառուցման և արդիականացման, նոր հիմնական միջոցների ձեռքբերման ծախսերի իրականացում. ձեռնարկությունների աշխատողների աշխատավարձերը և նյութական խթանները. այլ ծախսերի ֆինանսավորում:

Բավարար ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը, դրանց արդյունավետ օգտագործումը կանխորոշում են ձեռնարկության լավ ֆինանսական վիճակը, վճարունակությունը, ֆինանսական կայունությունը, իրացվելիությունը: Այս առումով ձեռնարկությունների ամենակարևոր խնդիրն է գտնել ռեզերվներ սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ավելացման և դրանց առավել արդյունավետ օգտագործման համար՝ որպես ամբողջություն ձեռնարկության արդյունավետությունը բարձրացնելու համար:

Ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ ձևավորումն ու օգտագործումը ապահովում է ձեռնարկությունների ֆինանսական կայունությունը և կանխում նրանց սնանկացումը։ Շուկայական պայմաններում ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակը հետաքրքրում է տնտեսական գործընթացի անմիջական մասնակիցներին:

Շուկայում ձեռնարկությունների գործունեության հիմնական նպատակը սոցիալական կարիքների բավարարումն է, շահույթ ստանալը և դրանց ֆինանսական կայունության ապահովումը։

Այս նպատակին հասնելու համար ձեռնարկությունները պետք է.

Բարձրորակ արտադրանք արտադրելու համար դրանք թարմացնել պահանջարկին համապատասխան.

Արտադրական ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործումը՝ հաշվի առնելով դրանց փոխանակելիությունը.

Մշակել ձեռնարկության վարքագծի ռազմավարություն և մարտավարություն և հարմարեցնել դրանք հանգամանքներին համապատասխան.

Հոգ տանել աշխատողների մասին, նրանց որակավորման բարձրացումը, կենսամակարդակի բարելավումը, աշխատուժում բարենպաստ սոցիալ-հոգեբանական մթնոլորտի ստեղծումը.

Ապահովել ձեռնարկության մրցունակությունը, վարել ճկուն գնային քաղաքականություն, նոր բաներ ներմուծել արտադրության մեջ, աշխատանքի կազմակերպման և կառավարման մեջ:

Թեզի ընտրված թեմայի արդիականությունն այն է, որ առանց ֆինանսական միջոցների ձեռնարկության գործունեությունը անհնար է։

Այս աշխատանքի նպատակն է վերլուծել ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուրները և առաջարկություններ մշակել կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացման համար:

Ուսումնասիրության նպատակին հասնելու համար անհրաժեշտ է լուծել հետևյալ խնդիրները.

Բացահայտել ֆինանսական ռեսուրսների տնտեսական էությունը, դրանց կազմը և կառուցվածքը.

Ուսումնասիրել կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների բաշխման առանձնահատկությունները.

Ուսումնասիրել կապիտալի կառուցվածքի ազդեցությունը ընկերության ֆինանսատնտեսական գործունեության կատարման վրա.

Նկարագրել ձեռնարկության գործունեությունը;

Իրականացնել ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն;

Մշակել միջոցներ ֆինանսական ռեսուրսների կառավարումը բարելավելու համար.

Ուսումնասիրության օբյեկտը «Մաքսոլ» սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերությունն է։

Հետազոտության առարկան ֆինանսական ռեսուրսներն են, դրանց ձևավորման աղբյուրները և ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման վրա ազդող գործոնները, դրանց պատճառահետևանքային կապերը և դրանց կառավարման մեթոդները:

Թեզը գրելու համար օգտագործվել են հայրենական հեղինակների կրթական աղբյուրները և պարբերական մամուլի հոդվածներից նյութեր։ Վերլուծության համար հիմք են ծառայել հաշվեկշռի տվյալները և հաշվետվության այլ ձևերը:

Թեզը բաղկացած է հետևյալ տարրերից՝ ներածություն, երեք գլուխ, եզրակացություն, մատենագիտություն և հավելվածներ։

ռեսուրսային օբյեկտների ֆինանսավորման ձեռնարկություն

ԳլուխԻ. Ընկերության միջոցների աղբյուրների կառավարման տեսական հիմունքները

1.1 Ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի տնտեսական էությունը

Կառավարման շուկայական պայմաններում տնտեսության հիմնական օղակը ձեռնարկություններն են, որոնք հանդես են գալիս որպես տնտեսվարող սուբյեկտներ: Նրանք օգտագործում են որոշակի տեսակի ռեսուրսներ տնտեսական գործունեություն իրականացնելու, ապրանքներ, եկամուտներ և խնայողություններ ստանալու համար՝ նյութական, աշխատանքային, ֆինանսական, ինչպես նաև կանխիկ։

Վերը նշված տնտեսական կատեգորիաներից ամենաբարդն է «Ֆինանսական ռեսուրսներ» կատեգորիան։ Ընկերության ֆինանսական միջոցները նրա տրամադրության տակ եղած միջոցներն են։ Ֆինանսական ռեսուրսներն ուղղվում են արտադրության զարգացմանը (արտադրական և առևտրային գործընթացին), ոչ արտադրական օբյեկտների պահպանմանն ու զարգացմանը, սպառմանը և կարող են նաև մնալ պահուստում։ Արտադրության և առևտրի գործընթացի զարգացման համար օգտագործվող ֆինանսական ռեսուրսները (հումքի, ապրանքների և աշխատանքի այլ առարկաների, գործիքների, աշխատուժի, արտադրության այլ տարրերի գնում) ներկայացնում են կապիտալն իր դրամական տեսքով: Այսպիսով, կապիտալը ֆինանսական ռեսուրսների մի մասն է։

Կապիտալը հավելյալ արժեք բերող արժեք է: Միայն կապիտալի ներդրումը տնտեսական գործունեության մեջ, դրա ներդրումը շահույթ է ստեղծում։ Կապիտալի ընդհանուր բանաձևը.

որտեղ D - ներդրողի կողմից տրամադրված միջոցները. T - ապրանքներ (գնված արտադրության միջոցներ, աշխատուժ և արտադրության այլ տարրեր). D* - ներդրողի կողմից արտադրանքի վաճառքից ստացված միջոցները և ներառյալ իրացված հավելյալ արտադրանքը (հավելյալ արժեքը). D * - D - ավելցուկային արտադրանք (ներդրողի եկամուտ); D * - T - ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտները. D - T - ներդրողի արժեքը ապրանքների գնման համար:

Վերոհիշյալ D - C - D * գործողության մեջ արտադրական և առևտրային գործընթացում ներդրված միջոցները (D) ամբողջությամբ չեն ծախսվում, այլ միայն առաջանցվում են, և շրջանի ավարտից հետո դրանք վերադարձվում են ավանդատուին (ներդրողին) լրացուցիչով. եկամուտ (D *): Կապիտալը պետք է անընդհատ շրջադարձ կատարի, որքան կապիտալի շրջանառություն կատարվի մեկ տարվա ընթացքում, այնքան ներդրողը կունենա տարեկան շահույթ։

Կապիտալի կառուցվածքը ներառում է հիմնական միջոցներում ներդրված միջոցները, ոչ նյութական ակտիվները, շրջանառու միջոցները, շրջանառու միջոցները:

Հիմնական միջոցները աշխատուժի միջոցներ են (շենք, սարքավորումներ, տրանսպորտ և այլն), որոնք բազմիցս օգտագործվում են տնտեսական գործընթացում՝ չփոխելով դրանց նյութա-բնական ձևը։ Հիմնական միջոցները ներառում են մեկ միավորի համար 1000-ից ավելի նվազագույն աշխատավարձ և մեկ տարուց ավելի ծառայության ժամկետ ունեցող աշխատանքային գործիքներ:

Հիմնական միջոցների ձեռքբերման համար տրամադրվող միջոցները կոչվում են հիմնական միջոցներ (հիմնական կապիտալ): Հարկ է նշել, որ միջոցները նախապես ներդրվում են ֆոնդերում, ուստի ներդրված միջոցներ հասկացությունը համարժեք է կանխավճար հասկացությանը:

Ոչ նյութական ակտիվները ներկայացնում են ընկերության միջոցների (դրա ծախսերը) ներդրումը ոչ նյութական օբյեկտներում, որոնք օգտագործվում են երկարաժամկետ տնտեսական գործունեության մեջ և եկամուտ են բերում: Այսպիսով, ոչ նյութական ակտիվները արդյունաբերական և մտավոր սեփականության օբյեկտների և սեփականության այլ իրավունքների արժեքն են: Ոչ նյութական ակտիվներն իրենց բնույթով նման են հիմնական միջոցներին: Դրանք երկար են օգտագործվում, շահույթ են ստանում, ժամանակի ընթացքում մեծ մասը կորցնում է իրենց արժեքը։ Ոչ նյութական ակտիվների առանձնահատկությունը նյութական կառուցվածքի բացակայությունն է, արժեքի որոշման բարդությունը, դրանց օգտագործումից շահույթի հաստատման անորոշությունը:

Շրջանառու ֆոնդերը նյութական բովանդակությամբ հումքի, կիսաֆաբրիկատների, վառելիքի, տարաների, հետաձգված ծախսերի, ցածրարժեք և մաշվածության ապրանքների պաշարներն են։ . Ցածրարժեք և կրելու իրերը մինչև 1 հազար ռուբլի արժողությամբ աշխատուժի միջոց են։ րոպե մոտ. մեկ տարուց պակաս ծառայության ժամկետ ունեցող սարքավորումների համար: Շրջանառու միջոցների հիմնական նպատակը արտադրության շարունակականության և ռիթմի ապահովումն է։

Շրջանառության միջոցները կապված են ապրանքների շրջանառության գործընթացի սպասարկման հետ։ Դրանք ներառում են արտադրված, բայց չվաճառված ապրանքներ, ապրանքների պաշարներ, կանխիկ գումար և այլն: Արտադրական և առևտրային գործընթացին մասնակցության բնույթով շրջանառու միջոցները և շրջանառության ֆոնդերը սերտորեն փոխկապակցված են և անընդհատ շարժվում են արտադրության ոլորտից դեպի շրջանառության ոլորտը և հակառակը, այսինքն՝ էլ. մի ֆոնդից մյուսը։ Հետևաբար, դրանք դիտարկվում են որպես միասնական շրջանառու կապիտալ:

Կանոնադրական կապիտալը տնտեսվարող սուբյեկտի հիմնադիրների կենսագործունեության ապահովմանն ուղղված ներդրումների հանրագումարն է: Կանոնադրական կապիտալի չափը համապատասխանում է բաղկացուցիչ փաստաթղթերում ամրագրված գումարին և անփոփոխ է: Կանոնադրական կապիտալի ավելացում կամ նվազում կարող է կատարվել սահմանված կարգով (օրինակ՝ ընդհանուր ժողովի որոշմամբ) միայն տնտեսվարող սուբյեկտի վերագրանցումից հետո։ Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական գործունեության մեջ առանձնանում են ակտիվները և պարտավորությունները: Տնտեսվարող սուբյեկտի ակտիվները իրեն պատկանող գույքային իրավունքների ամբողջություն են: Տնտեսվարող սուբյեկտի ակտիվների կազմը ներառում է հիմնական միջոցները, ոչ նյութական ակտիվները, շրջանառու միջոցները: Պարտքերից զուտ ակտիվները (կրեդիտորական պարտքեր, փոխառու միջոցներ, հետաձգված եկամուտներ) ներկայացնում են զուտ ակտիվներ: Տնտեսվարող սուբյեկտի պարտավորությունները նրա պարտքերի և պարտավորությունների ամբողջությունն են՝ բաղկացած փոխառու և փոխառու միջոցներից, ներառյալ կրեդիտորական պարտքերը: Պարտավորությունները չեն ներառում դրամաշնորհները, սուբվենցիաները, սեփական միջոցները և այլ աղբյուրներ:

Սուբվենցիա՝ արտաբյուջետային միջոցներից պետության կողմից դրամական նպաստի տեսակ։ Սուբվենցիան, ի տարբերություն դրամաշնորհի, տրամադրվում է կոնկրետ միջոցառման ֆինանսավորման համար և ենթակա է վերադարձման՝ նախատեսված օգտագործման խախտման դեպքում:

Ֆինանսական ռեսուրսները գոյանում են մի շարք աղբյուրներից: Ըստ սեփականության ձևի՝ առանձնանում են աղբյուրների երկու խումբ՝ սեփական միջոցներ և այլն։ Ֆինանսական միջոցների աղբյուրներն են՝ շահույթը; արժեզրկման նվազեցումներ; արժեթղթերի վաճառքից ստացված միջոցներ. իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց բաժնետոմսեր և այլ ներդրումներ. վարկ և վարկ; գրավի վկայականի, ապահովագրության քաղաքականության և այլ դրամական մուտքերի (նվիրատվություններ, բարեգործական ներդրումներ) վաճառքից ստացված միջոցներ.

Արտադրության արժեքը (աշխատանքներ, ծառայություններ) բնական ռեսուրսների, հումքի, նյութերի, վառելիքի, էներգիայի, հիմնական միջոցների, արտադրական գործընթացում օգտագործվող աշխատանքային ռեսուրսների, ինչպես նաև դրա արտադրության և վաճառքի այլ ծախսերի գնահատումն է: Ինքնարժեքի մեջ ներառված ծախսերը, ըստ տնտեսական բովանդակության, կարելի է խմբավորել հետևյալ տարրերի մեջ. աշխատանքային ծախսեր; սոցիալական կարիքների համար նվազեցումներ; հիմնական միջոցների մաշվածություն; այլ ծախսեր։

Այլ վաճառքից շահույթը տնտեսվարող սուբյեկտի հիմնական միջոցների և այլ գույքի, թափոնների, ոչ նյութական ակտիվների և այլնի վաճառքից ստացված շահույթն է: Այլ վաճառքից ստացված շահույթը սահմանվում է որպես վաճառքից ստացված հասույթի և այս վաճառքի արժեքի տարբերություն:

Հաշվեկշռային շահույթը ապրանքների վաճառքից, այլ վաճառքից և ոչ իրացումից ստացված եկամուտների հանրագումարն է՝ հանած դրանց վրա կատարվող ծախսերը: Տնտեսվարող սուբյեկտները, ներառյալ նրանք, ովքեր վնաս են ստացել, որոնք ունեն իրենց հիմնական գործունեության մեջ զբաղված աշխատողների վարձատրության փաստացի ծախսերը՝ որպես ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) ինքնարժեքի մաս՝ դրանց նորմալացված արժեքի համեմատ, հարկ են վճարում. բյուջե՝ այդ ծախսերի ավելցուկի չափով։ Տնտեսվարող սուբյեկտն ինքնուրույն որոշում է շահույթի օգտագործման ուղղությունները, եթե այլ բան նախատեսված չէ կանոնադրությամբ:

Պահուստային ֆոնդը ստեղծվում է տնտեսվարող սուբյեկտների կողմից իրենց գործունեության դադարեցման դեպքում կրեդիտորական պարտքերը ծածկելու համար: Պահուստային ֆոնդի ձևավորումը պարտադիր է օտարերկրյա ներդրումներով բաժնետիրական ընկերության, կոոպերատիվի, ձեռնարկության համար։ Պահուստային ֆոնդին և նպատակային համանման այլ հիմնադրամներին հատկացումները կատարվում են մինչև բաղկացուցիչ փաստաթղթերով սահմանված այդ միջոցների չափը հասնելը, բայց կանոնադրական կապիտալի 25%-ից ոչ ավելի, իսկ բաժնետիրական ընկերության համար՝ ոչ պակաս, քան 10: %: Միևնույն ժամանակ, այդ միջոցների նվազեցումների չափը չպետք է գերազանցի հարկվող շահույթի 50%-ը:

Կուտակային ֆոնդը տնտեսվարող սուբյեկտի միջոցների աղբյուր է, կուտակում է շահույթ և այլ աղբյուրներ նոր գույք ստեղծելու, հիմնական միջոցներ, շրջանառու միջոցներ ձեռք բերելու և այլն: Կուտակային ֆոնդը ցույց է տալիս տնտեսվարող սուբյեկտի գույքային կարգավիճակի աճ, իր սեփական միջոցները։ Միևնույն ժամանակ, տնտեսվարող սուբյեկտի նոր գույք ձեռք բերելու և ստեղծելու գործառնությունները չեն ազդում կուտակային ֆոնդի վրա։

Սպառման ֆոնդը տնտեսվարող սուբյեկտի միջոցների աղբյուր է, որը վերապահված է սոցիալական զարգացմանն ուղղված միջոցառումների իրականացմանը (բացառությամբ կապիտալ ներդրումների) և թիմի նյութական խրախուսման:

Արժեզրկման վճարները ֆինանսական ռեսուրսների կայուն աղբյուր են: Մաշվածության նվազեցումները կատարվում են միայն մինչև միջոցների հաշվեկշռային արժեքի ամբողջական փոխանցումը ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) ինքնարժեքին և բաշխման ծախսերին: Արժեզրկման նվազեցումները կարող են հաշվարկվել միասնական կամ արագացված մեթոդներով: Ռուսաստանի Դաշնությունը հիմնականում կիրառում է մաշվածության գծային մեթոդը։ Հիմնական միջոցների մաշվածությունը գանձվում է հիմնական միջոցների բոլոր խմբերի, այդ թվում՝ ընթացքի մեջ գտնվող շինարարության համար (բացառությամբ հողի, բերքատու անասունների, գրադարանային ֆոնդի և այլն): Ուղիղ գծի մեթոդով մաշվածությունը գանձվում է ըստ ամորտիզացիոն միասնական դրույքաչափերի, որոնք սահմանվում են որպես հիմնական միջոցների սկզբնական արժեքի տոկոս: Մաշվածության դրույքաչափերը կարող են ճշգրտվել՝ կախված հիմնական միջոցների օգտագործման ստանդարտ պայմաններից շեղումներից:

Գործունեության առաջին տարում փոքր ձեռնարկություններն իրավունք ունեն դուրս գրել (այսինքն՝ արտադրության ինքնարժեքին վերագրում՝ հարկվող բազայի համապատասխան նվազեցմամբ) ամորտիզացիայի տեսքով հիմնական միջոցների սկզբնական արժեքի մինչև 50%-ի չափով: ծառայության ժամկետը ավելի քան երեք տարի: Փոքր ձեռնարկություններին թույլատրվում է նաև արտադրական ակտիվների ակտիվ մասի արագացված մաշվածություն: Արագացված արժեզրկման դեպքում արժեզրկման մակարդակը կրկնապատկվում է:

Ոչ նյութական ակտիվների մաշվածությունը գանձվում է ամսական ոչ նյութական ակտիվների սկզբնական արժեքի նկատմամբ մաշվածության դրույքաչափերով:

Ոչ նյութական ակտիվների մաշվածության դրույքաչափերը որոշվում են՝ ելնելով դրանց օգտակար ծառայության ժամկետից, բայց ոչ ավելի, քան տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության ժամկետը:

Ոչ նյութական ակտիվների համար, որոնց օգտակար ծառայության ժամկետն անհնար է որոշել, մաշվածության դրույքաչափերը սահմանվում են տասը տարի ժամկետով, բայց ոչ ավելի, քան տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության ժամկետը:

Կիսվեք ներդրումով: Բաժնետոմս կամ բաժնետոմս ներդրում է համարվում իրավաբանական կամ ֆիզիկական անձի կողմից համատեղ ձեռնարկություն մտնելիս վճարված դրամական վճարի գումարը: Բաժնետոմսերի ներդրումը պարտադիր է սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերակցությանը, խառը ձեռնարկությանը, ռուս-օտարերկրյա համատեղ ձեռնարկությանը միանալու համար:

Նոու-հաուն տեխնիկական գիտելիքների և առևտրային գաղտնիքների համալիր է: Տեխնիկական բնույթի նոու-հաուն ներառում է՝ արտադրանքի, մեքենաների և սարքերի փորձնական չգրանցված նմուշներ, առանձին մասեր, գործիքներ, մշակող սարքեր և այլն; տեխնիկական փաստաթղթեր; հրահանգներ; արտադրության փորձ, տեխնոլոգիաների նկարագրություն; գիտելիքներ և հմտություններ հաշվապահական հաշվառման, վիճակագրական և ֆինանսական հաշվետվությունների, իրավական և տնտեսական աշխատանքի ոլորտում. մաքսային և առևտրային կանոնակարգերի իմացություն և այլն: Նոու-հաուն արտոնագրային չէ:

Ֆինանսական ռեսուրսներն օգտագործվում են ձեռնարկության կողմից ընթացիկ ծախսերը և ներդրումները ֆինանսավորելու համար: Ներդրումները ներկայացնում են ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործումը երկարաժամկետ կապիտալ ներդրումների (կապիտալ ներդրումներ) տեսքով։ Ներդրումներն իրականացվում են իրավաբանական կամ ֆիզիկական անձանց կողմից, որոնք առևտրային ռիսկի աստիճանի առնչությամբ բաժանվում են ներդրողների, ձեռնարկատերերի, սպեկուլյանտների։

Ներդրումները ռիսկային են (վենչուրային), ուղղակի, պորտֆելային, անուիտետային:

Վենչուրային կապիտալը տերմին է, որն օգտագործվում է ռիսկային ներդրման համար: Վենչուրային կապիտալը ներդրում է նոր բաժնետոմսերի թողարկման տեսքով, որը կատարվում է գործունեության նոր ոլորտներում, որոնք կապված են բարձր ռիսկի հետ:

Ուղղակի ներդրումներ՝ ներդրումներ տնտեսվարող սուբյեկտի կանոնադրական կապիտալում՝ եկամուտ ստեղծելու և այս տնտեսվարող սուբյեկտի կառավարմանը մասնակցելու իրավունք ստանալու նպատակով։

Պորտֆելի ներդրումները կապված են պորտֆելի ձևավորման հետ և ներկայացնում են արժեթղթերի և այլ ակտիվների ձեռքբերում: Ներդրումային պորտֆելի ձևավորման սկզբունքներն են ներդրումների անվտանգությունն ու շահութաբերությունը, դրանց աճը, ներդրումների իրացվելիությունը։

Ֆինանսական լծակները բաժնետիրական ընկերության ֆինանսական կայունության ցուցանիշն է, որն արտահայտվում է նաև պորտֆելային ներդրումների շահութաբերության մեջ։ Լծակների բարձր մակարդակը վտանգավոր երեւույթ է, քանի որ այն հանգեցնում է ֆինանսական անկայունության։

Ֆինանսական միջոցները, որոնց նյութական հիմքը փողն է, ժամանակավոր արժեք ունեն։ Ֆինանսական ռեսուրսների ժամանակային արժեքը կարելի է դիտարկել երկու ձեւով. Առաջին ասպեկտը կապված է փողի գնողունակության հետ։ Կանխիկ գումարը տվյալ պահին և որոշակի ժամանակահատվածից հետո հավասար անվանական արժեքով բոլորովին այլ գնողունակություն ունի։ Երկրորդ ասպեկտը վերաբերում է դրամական միջոցների շրջանառությանը որպես կապիտալի և այդ շրջանառությունից եկամուտ ստանալուն։ Փողը պետք է հնարավորինս արագ նոր փող աշխատի:

Այսպիսով, ֆինանսները առանձնահատուկ դեր են խաղում տնտեսական հարաբերություններում։ Նրանց յուրահատկությունը դրսևորվում է նրանով, որ նրանք միշտ գործում են փողի տեսքով։ Ֆինանսները բաշխիչ բնույթ են կրում և արտացոլում են նյութական արտադրության ոլորտում տնտեսվարող սուբյեկտների, պետության և ոչ արտադրական ոլորտի մասնակիցների եկամուտների և խնայողությունների ձևավորումն ու օգտագործումը:

Ընկերության ֆինանսական միջոցները կազմում են որոշակի տնտեսվարող սուբյեկտին հասանելի դրամական միջոցները և արտացոլում են նրա եկամուտների ձևավորման, բաշխման և օգտագործման գործընթացը: Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցներն ապահովում են հիմնական և շրջանառու միջոցների շրջանառությունը, հարաբերությունները պետական ​​բյուջեի, հարկային մարմինների, բանկերի և այլ կազմակերպությունների հետ: Ընկերության գործունեության ֆինանսավորումը կարող է իրականացվել սեփական և փոխառու միջոցների հաշվին:

1.2 Արժեքի որոշում հետսեփական կապիտալ և պարտքային կապիտալ

Կապիտալը այն միջոցն է, որը տնտեսվարող սուբյեկտը պետք է իրականացնի իր գործունեությունը շահույթ ստանալու համար:

Ակտիվների (ֆոնդերի) ձևավորման աղբյուրների կառուցվածքը ներկայացված է հիմնական բաղադրիչներով՝ սեփական և փոխառու կապիտալ:

Կազմակերպության (ձեռնարկության) սեփական կապիտալը բնութագրում է կազմակերպության միջոցների ընդհանուր արժեքը, որոնք պատկանում են նրան և երաշխավորում են նրա պարտատերերի շահերը:

Սեփական կապիտալը բաղկացած է լիազորված, լրացուցիչ, պահուստային կապիտալից, չբաշխված շահույթից.

Կազմակերպության (ձեռնարկության) կանոնադրական կապիտալը հիմնադիրների (սեփականատերերի) միջոցների սկզբնական չափն է, որն անհրաժեշտ է դրա գործունեության համար և արտացոլում է ձեռնարկատիրական գործունեություն իրականացնելու ընկերության կանոնադրությամբ ամրագրված իրավունքը: Դրա արժեքը որոշում է ընկերության գույքի նվազագույն չափը, որը երաշխավորում է նրա պարտատերերի շահերը:

Լրացուցիչ կապիտալը ձևավորվում է.

ա) ոչ ընթացիկ ակտիվների արժեքի աճը՝ բացահայտված դրանց վերագնահատման արդյունքներով.

բ) բաժնետիրական ընկերության բաժնետոմսերի հավելավճարը (բաժնետիրական ընկերության կանոնադրական կապիտալի ձևավորման գործընթացում ստացված բաժնետոմսերի վաճառքի և անվանական արժեքի տարբերության չափը).

Պահուստային կապիտալ.

Չբաշխված շահույթ. Այն բնութագրում է ձեռնարկության շահույթի այն մասը, որը ստացվել է նախորդ ժամանակաշրջանում և չի օգտագործվել սպառման համար սեփականատերերի (բաժնետերեր, բաժնետերեր) և անձնակազմի կողմից:

Այլ պահուստներ.

ա) ստեղծվում է կասկածելի պարտքերի պահուստ՝ այլ կազմակերպությունների և քաղաքացիների հետ ապրանքների, ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների համար հաշվարկների համար՝ կազմակերպության դեբիտորական պարտքերի գույքագրման հիման վրա՝ պահուստների գումարները կազմակերպության ֆինանսական արդյունքներին հատկացնելով:

բ) ֆինանսական ներդրումների մաշվածության պահուստը ձևավորվում է չգնանշված ֆինանսական ներդրումների հաշվառման և գնահատված արժեքի տարբերության չափով, որոնց համար տեղի է ունեցել դրանց արժեքի զգալի նվազում:

գ) ապագա ծախսերի համար պահուստներ են ստեղծվում արտադրության և բաշխման ծախսերում ապագա ծախսերը հավասարաչափ ներառելու համար: Ապագա ծախսերի համար պահուստներ ստեղծելու նպատակներն են՝ ա) պարբերական բնույթ կրող խոշոր ծախսերի ֆինանսավորման աղբյուրների կուտակումը. բ) ծախսերի միատեսակ ներառում ինքնարժեքի մեջ. գ) միջանկյալ ֆինանսական արդյունքների համապատասխանեցում:

Փոխառու կապիտալը (ՎԿ) կազմակերպության գույքի արժեքի մի մասն է, որը ձեռք է բերվել որպես մատակարարին, բանկին, այլ փոխատուին վերադարձնելու պարտավորություն, կամ նման գույքի արժեքին համարժեք արժեքներ: Փոխառու կապիտալի կազմում առանձնանում են կարճաժամկետ և երկարաժամկետ փոխառու միջոցները, կրեդիտորական պարտքերը (փոխառու կապիտալ):

Փոխառությունը բավականին տարածված պրակտիկա է: Դա մի կողմից ձեռնարկության հաջող գործունեության գործոն է՝ նպաստելով ֆինանսական ռեսուրսների սղության արագ հաղթահարմանը, մատնանշելով պարտատերերի վստահությունը և ապահովելով սեփական միջոցների շահութաբերության բարձրացումը։

Փոխառու կապիտալը կարելի է դասակարգել ըստ տարբեր չափանիշների:

Ըստ ներգրավման ժամանակահատվածի՝ ֆինանսական պարտավորությունները բաժանվում են երկարաժամկետ և կարճաժամկետ:

Երկարաժամկետ պարտավորությունները ներառում են ձեռնարկությունում գործող փոխառու կապիտալի բոլոր ձևերը, որոնց օգտագործման ժամկետը ավելի քան մեկ տարի է:

Կարճաժամկետ պարտավորությունները ներառում են փոխառու կապիտալի բոլոր ձևերը՝ մինչև մեկ տարի մարման ժամկետով:

Ըստ ներգրավման ձևի՝ փոխառու միջոցները բաժանվում են.

Կանխիկ ներգրավված փոխառու միջոցներ (բանկային վարկ);

Ֆինանսական լիզինգի պայմանագրով ներգրավված փոխառու միջոցներ (հիմնական միջոցների տեսքով).

Փոխառու միջոցներ, որոնք ներգրավվել են ապրանքային ձևով (առևտրային վարկ):

Կրեդիտորական պարտքերը նաև փոխառու միջոցների կանխիկ ֆոնդ են, քանի որ ձեռնարկությունները չվճարումների արդյունքում շրջանառության մեջ ունեն այլոց փողերը։ Չվճարումները կտրուկ բացասաբար են անդրադառնում ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի, շահութաբերության և, հետևաբար, ամբողջ երկրի տնտեսության վրա։

Այսպիսով, փոխառու միջոցները որպես շրջանառու միջոցների աղբյուր կարող են այլ դեր խաղալ։ Դրանք կարող են լինել՝ լրացուցիչ աղբյուր սեփական միջոցների բացակայության դեպքում. ընթացիկ ակտիվների ոչ մշտական ​​մասի ծածկույթի աղբյուր. ֆինանսական լծակներ, որոնք մեծացնում են սեփական միջոցների շահութաբերությունը:

Յուրաքանչյուր ձեռնարկության համար սեփական ֆինանսական ռեսուրսներն այն կենսական մասն են, առանց որի հնարավոր չէ ոչ աշխատանքը, ոչ էլ ձեռնարկության հետագա գոյությունը։ Իզուր չէ, որ ընդհանուր կապիտալի դասակարգման մեջ առաջին տեղում է բաժանումը սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի։

Ձեռնարկության կապիտալի արդյունավետ կառավարման կարևորագույն նախադրյալներից մեկը դրա արժեքի գնահատումն է: Կազմակերպության (ձեռնարկության) կապիտալի ինքնարժեքը (գինը) հասկացվում է որպես այն գումարը (միջոցների ընդհանուր քանակի տեսքով), որը կապիտալի շուկայում ներգրավված ֆինանսական ռեսուրսները, ինչպես սեփական, այնպես էլ փոխառված, արժենում են ձեռնարկությանը, կամ. սա կազմակերպության ֆինանսական պատասխանատվության չափն է սեփական և փոխառու միջոցներն իրենց գործունեության մեջ օգտագործելու համար:

Նման գնահատման հայեցակարգը բխում է նրանից, որ կապիտալը, որպես արտադրության կարևոր գործոններից մեկը, ունի (ինչպես մյուս գործոնները) որոշակի արժեք։ Այս հայեցակարգը ձեռնարկության ֆինանսական կառավարման համակարգում հիմնարարներից մեկն է:

Քանի որ ցանկացած ձեռնարկություն սովորաբար ֆինանսավորվում է մի քանի սկզբունքորեն տարբեր աղբյուրներից, և դրանց արժեքը տատանվում է, միջին ցուցանիշը պետք է օգտագործվի որպես կապիտալի արժեքի ամբողջական (ընդհանրացնող) գնահատում: Նման ցուցանիշը կոչվում է կապիտալի միջին կշռված արժեքը. WAC (W ACQ: WAC-ը հաշվարկվում է որպես առանձին ծախսերի (գների) միջին կշռված, որոնք ընկերությունը ծախսում է տարբեր տեսակի միջոցների աղբյուրներ ներգրավելու համար: WCC (WACC) հաշվարկման ստանդարտ բանաձևը.

SCK=tkjxdj(1)

Որտեղ kj-ը միջոցների j-րդ աղբյուրի արժեքն է. dj - միջոցների աղբյուրի տեսակարար կշիռը ընդհանուր չափով.

Այսպիսով, FSC-ն մեզ ասում է, որ ընկերության կապիտալի ընդհանուր արժեքը ընկերության կապիտալի կառուցվածքի տարբեր բաղադրիչների արժեքների կշռված միջինն է:

SSC ցուցանիշը բնութագրում է ծախսերի մակարդակը (տոկոսներով), որը ձեռնարկությունը պետք է տարեկան կրի իր գործունեությունը իրականացնելու հնարավորության համար՝ ներգրավելով սեփական և փոխառու միջոցներ: Կապիտալի միջին կշռված արժեքը հաշվարկելու և վերլուծելու հիմնական պատճառն այն է, որ ընկերության արժեքը դառնում է առավելագույն, երբ կապիտալի միջին կշռված արժեքը նվազագույնի է հասցվում:

FSC-ն թվայինորեն հավասար է կապիտալի մատակարարների, այսինքն՝ ձեռնարկության ներդրողների կողմից ստացված միջին տոկոսին (տոկոսադրույքը, որով կապիտալ մատակարարողները տրամադրում են իրենց ռեսուրսները ձեռնարկության գործունեությունը ֆինանսավորելու համար): Այնուամենայնիվ, քանի որ արժեքները և տոկոսադրույքները (զեղչման տոկոսադրույքները) շարժվում են հակառակ ուղղություններով, կապիտալի միջին կշռված արժեքը նվազագույնի հասցնելը առավելագույնի կհասցնի ընկերության դրամական հոսքը:

SSC ցուցանիշի օգտագործման տնտեսական իմաստը հետևյալն է. ձեռնարկությունը կարող է ընդունել ներդրումային բնույթի ցանկացած որոշում, որի շահութաբերության մակարդակը ցածր չէ W ACC-ի ընթացիկ արժեքից: Փոխառու կապիտալի արժեքի գնահատումն ունի հետևյալ հիմնական առանձնահատկությունները. - ինքնարժեքի և փոխառու միջոցների գնահատման բազային ցուցանիշի ձևավորման համեմատական ​​պարզություն: Ելակետը, որը ենթակա է հետագա ճշգրտման, հանդիսանում է պարտքի սպասարկման արժեքը բանկային վարկի տոկոսների տեսքով, ինչպես նաև կորպորատիվ պարտատոմսերի արժեկտրոնային տոկոսադրույքը:

Սեփական կապիտալի արժեքը սովորաբար դիտարկվում է կորցրած շահույթի տեսանկյունից: Բաժնետերը, տրամադրելով կապիտալ, բաց է թողնում իր միջոցների ներդրումից եկամուտ ստանալու այլ հնարավորություններ։ Համապատասխանաբար, բաժնետիրոջ կրած շահույթի կորստի փոխհատուցումը կամ վճարումը պետք է լինի ապագա եկամուտ՝ շահաբաժինների և բաժնետոմսերի արժեքի աճի տեսքով: Սեփական կապիտալի ինքնարժեքի որոշման խնդիրն իսկապես բարդ է: Պատահական չէ, որ այս խնդրին նվիրված գրականության մեջ դիտարկվում են սեփական կապիտալի «գինը» որոշելու տարբեր եղանակներ։

Այսպիսով, կապիտալը, որպես արտադրության կարևոր գործոններից մեկը, ունի (ինչպես մյուս գործոնները) որոշակի արժեք։

Կազմակերպության (ձեռնարկության) կապիտալի ինքնարժեքը (գինը) հասկացվում է որպես այն գումարը (միջոցների ընդհանուր քանակի տեսքով), որը կապիտալի շուկայում ներգրավված ֆինանսական ռեսուրսները, ինչպես սեփական, այնպես էլ փոխառված, արժենում են ձեռնարկությանը, կամ. սա կազմակերպության ֆինանսական պատասխանատվության չափն է սեփական և փոխառու միջոցներն իրենց գործունեության մեջ օգտագործելու համար:

Ֆինանսական կայունությունը բազմակողմ հասկացություն է, որը նկարագրում է ընկերության գործունեության տարբեր ասպեկտներ, ներառյալ փոխառու և բաժնային միջոցների հարաբերակցությունը, ընթացիկ և ոչ ընթացիկ ակտիվների կազմը, կորուստների առկայությունը կամ բացակայությունը և այլն: Այս առումով մի շարք Գործակիցները օգտագործվում են ընկերության ֆինանսական կայունությունը բնութագրելու համար՝ գնահատելով նրա գործունեության որոշակի ասպեկտները:

Ֆինանսական կայունության գնահատման մեկ ունիվերսալ չափանիշ կա. ընկերությունների սեփականատերերը նախընտրում են փոխառու միջոցների մասնաբաժնի ողջամիտ աճը, մինչդեռ պարտատերերը, ընդհակառակը, նախընտրում են սեփական կապիտալի մեծ մասնաբաժին ունեցող ձեռնարկությունները, այսինքն՝ ֆինանսական ինքնավարության ավելի բարձր մակարդակ:

Փոխառու կապիտալը գնահատվում է հետևյալ տարրերով. 1) ֆինանսական վարկի արժեքը (բանկային և լիզինգ). 2) պարտատոմսերի թողարկման արդյունքում ներգրավված կապիտալի արժեքը. 3) ապրանքային (առևտրային) վարկի արժեքը (կարճաժամկետ և երկարաժամկետ հետաձգված վճարի տեսքով). 4) ընթացիկ հաշվարկային պարտավորությունների արժեքը.

Փոխառու կապիտալի արժեքը կախված է բազմաթիվ գործոններից. օգտագործվող տոկոսադրույքների տեսակից (ֆիքսված, լողացող); տոկոսագումարի և երկարաժամկետ պարտքի մարման մշակված սխեմա. պարտքի մարման հիմնադրամ ձեւավորելու անհրաժեշտությունը եւ այլն։

Չնայած բանկային վարկի տեսակների, ձևերի և պայմանների բազմազանությանը, դրա արժեքը որոշվում է վարկի տոկոսադրույքի հիման վրա, որը կազմում է կազմակերպության հիմնական ծախսերը դրա սպասարկման համար:

Երկարաժամկետ բանկային վարկերի արժեքը պետք է որոշվի՝ հաշվի առնելով եկամտահարկը, քանի որ, ըստ կարգավորող փաստաթղթերի, բանկային վարկերի օգտագործման տոկոսները ներառված են արտադրության արժեքի մեջ, ինչը նվազեցնում է հարկվող շահույթի և եկամտահարկի չափը: վճարվում է կազմակերպության կողմից: Արդյունքում ավելանում է կազմակերպության զուտ շահույթը։ Հետևաբար, միջոցների այս աղբյուրի միավորի արժեքը պակաս է բանկին վճարված տոկոսից:

Այստեղ մենք կարող ենք տեսնել շահույթի հարկման ազդեցությունը կապիտալի արժեքի վրա. եթե կապիտալի աղբյուրի պահպանման ծախսերը դուրս են գրվում արժեքի վրա, ապա այդպիսի աղբյուրի կապիտալի գինը հաշվարկվում է հարկերի վճարման համար՝ ըստ հերթականության. արտացոլել կազմակերպության իրական ծախսերը:

Քանի որ տոկոսները գանձվում են արժեքից, հետհարկային ճշգրտումը նվազեցնում է տարեկան տոկոսային ծախսի գումարը այդ գումարի վրա վճարվող հարկի չափով. արդյունքում ստացված ցուցանիշը, վերցված որպես կապիտալի հիմնական գումարի տոկոս, համարվում է այս աղբյուրի կապիտալի ինքնարժեք.

SSbk \u003d Ibk (1-T),

որտեղ CVbk-ը բանկային վարկի ձևով ներգրավված փոխառու կապիտալի արժեքն է (աղբյուրի միավորի «բանկային վարկ» արժեքը՝ հաշվի առնելով հարկային ազդեցությունները),%; Ibk - բանկային վարկի տոկոսադրույք (երկարաժամկետ բանկային վարկի տոկոսադրույք; վարկի տոկոսադրույք),%; T - եկամտահարկի դրույքաչափը, որն արտահայտվում է տասնորդական կոտորակի տեսքով:

Արդյունքում բանկային վարկի (վարկի) իրական արժեքը (CCbq) կտարբերվի անվանական արժեքից (վարկի տոկոսադրույքից) նվազման ուղղությամբ, քանի որ. Բանկային վարկերի օգտագործման տոկոսները ներառված են (դուրս գրված) արտադրության արժեքի մեջ (թույլատրվում է վերագրել ինքնարժեքին), դրանով իսկ նվազեցնելով հարկվող շահույթը:

Բացի այդ, բանկային վարկի արժեքը պետք է ավելացվի կազմակերպության այլ ծախսերի չափով, որը որոշվում է վարկային պայմանագրի պայմաններով (օրինակ՝ վարկի ապահովագրություն վարկառուի հաշվին): Հաշվի առնելով այս դրույթները՝ բանկային վարկի արժեքը գնահատվում է բանաձևով.

SSbk \u003d (Ibk (1-T)) / (1-Zbk),

որտեղ Zbk - բանկային վարկ ներգրավելու ծախսերի մակարդակը դրա չափով, արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:

Եթե ​​կազմակերպությունը չի կրում լրացուցիչ ծախսեր բանկային վարկ ներգրավելու համար, կամ եթե այդ ծախսերը աննշան են ներգրավված միջոցների չափի հետ կապված, ապա օգտագործվում է բանաձևը.

SSbk \u003d Ibk (1-T),

Այս երկու բանաձևերը կիրառելի են Ռուսաստանում, եթե վարկի տոկոսագումարը չի գերազանցում Ռուսաստանի Բանկի զեղչման տոկոսադրույքը՝ ավելացված 3%-ով: Ծախսերի կազմման կանոնակարգի համաձայն, բանկի երկարաժամկետ վարկերի տոկոսները ներառվում են ինքնարժեքի մեջ միայն այս չափով: Եթե ​​երկարաժամկետ վարկի տոկոսադրույքը գերազանցում է սահմանված գումարը, ապա սկզբնական գինը ավելանում է այս ավելցուկի չափով (I+).

I+=Ibk-(Iref+3%),

որտեղ Iref-ը Ռուսաստանի Բանկի զեղչային տոկոսադրույքն է (վերաֆինանսավորման տոկոսադրույք): Հաշվի առնելով Ռուսաստանի հարկային օրենսդրության առանձնահատկությունները, բանկային վարկի արժեքը CCbk = Ibk (1-T) հաշվարկելու բանաձևը կունենա հետևյալ ձևը.

SSbk \u003d Ibk (1-T) + (Ibk- (rref + M)),

որտեղ M-ը լուսանցքն է: Հարկային ազդեցությունները պետք է զգուշությամբ վերաբերվեն: Օրինակ, հարկային էֆեկտը պետք չէ հաշվի առնել, եթե կազմակերպությունը շահույթ չի ստանում կամ պլանավորում է որոշակի ժամանակահատվածներում շահույթ ստանալ: Այսպիսով, եթե կազմակերպությունը հաշվետու տարում վնաս է ստացել, ապա որոշակի հարկային արտոնություններ, որոնք նվազեցնում են հարկվող շահույթը, կարող են տարածվել միայն նախորդ տարիների վրա: Եթե, մյուս կողմից, անշահավետ գործառնությունը շարունակվում է հետևողականորեն մի քանի տարի, ապա հարկվող եկամուտը վճարված տոկոսների չափով նվազեցնելու օգուտը հետաձգվում է մինչև կազմակերպության գործունեությունը կրկին շահութաբեր դառնա:

Բանկային վարկի արժեքի կառավարումը հանգում է ֆինանսական շուկայում այնպիսի առաջարկների բացահայտմանը, որոնք նվազագույնի են հասցնում այդ ծախսերը ինչպես վարկի տոկոսադրույքի, այնպես էլ դրա ներգրավման այլ պայմաններով (վարկի նույն չափով և դրա օգտագործման ժամկետով. ):

Այլ տնտեսվարող սուբյեկտներից կազմակերպության ստացած վարկերը էապես տարբերվում են բանկային վարկից (բանկերից բացի կազմակերպությունների երկարաժամկետ ֆինանսավորում կարող են տրամադրել այլ ֆինանսական հաստատություններ՝ ապահովագրական ընկերություններ, ներդրումային հիմնադրամներ, լիզինգային ընկերություններ և այլն): Հարկային օրենսդրության համաձայն՝ նման վարկերի օգտագործման դիմաց վճարվող տոկոսները չեն կարող ներառվել արտադրության ինքնարժեքում, քանի որ վարկատուն չունի որոշակի վարկային գործառնություններ իրականացնելու լիցենզիա։

Հետևաբար, այս աղբյուրի կապիտալի արժեքը հավասար է վճարված տոկոսադրույքին (սա էական տարբերություն է պարտքի սպասարկման և այլ կազմակերպություններից ստացված վարկերի միջև). CCd = Icd, որտեղ CCd-ն փոխառու կապիտալի արժեքն է, որը ստացվել է ձևով ֆինանսական վարկ այլ կազմակերպություններից: Ֆինանսական լիզինգը ֆինանսական վարկ ներգրավելու ժամանակակից ձևերից է։ Դրա արժեքը որոշվում է վարձակալության վճարման դրույքաչափի հիման վրա (վարձակալության դրույքաչափ): Հաշվի առնելով այս հատկանիշները՝ ֆինանսական վարձակալության արժեքը գնահատվում է բանաձևով.

SSfl \u003d ((Ifl-On) (1-T)) / (1-Zfl),

որտեղ SSfl-ը ֆինանսական վարձակալության պայմաններով ներգրավված փոխառու կապիտալի արժեքն է,%; Ifl - տարեկան վարձակալության տոկոսադրույք, %; Na - ֆինանսական լիզինգով ներգրավված ակտիվի տարեկան մաշվածության տոկոսադրույքը. T - եկամտահարկի դրույքաչափը, որն արտահայտվում է տասնորդական կոտորակի տեսքով. Zfl - ֆինանսական վարձակալության պայմաններով ակտիվ ներգրավելու ծախսերի մակարդակը այս ակտիվի արժեքին, արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:

Ֆինանսական լիզինգի ծախսերի կառավարումը հիմնված է երկու չափանիշների վրա. 1) ֆինանսական լիզինգի արժեքը չպետք է գերազանցի նույն ժամանակահատվածի համար տրամադրված բանկային վարկի արժեքը (հակառակ դեպքում կազմակերպության համար ավելի շահավետ է երկարաժամկետ բանկային վարկ ստանալը գնելու համար. ակտիվ); 2) ֆինանսական լիզինգի օգտագործման գործընթացում պետք է բացահայտվեն այնպիսի առաջարկներ, որոնք նվազագույնի են հասցնում դրա արժեքը:

Կազմակերպությունը կարող է երկարաժամկետ վարկեր թողարկել պարտատոմսերի տեսքով, որոնք տեղաբաշխվում են բանկերի և այլ ֆինանսական հաստատությունների միջոցով։ Համաձայն այդ պարտավորությունների՝ կազմակերպությունը (որպես զարգացման օբյեկտ) պարտավորվում է մարել պարտքը որոշակի ժամկետից հետո՝ որոշակի տոկոսի պարբերական վճարմամբ։ Միևնույն ժամանակ, առաջին հերթին հարգվում են պարտատոմսերի սեփականատերերի ֆինանսական իրավունքները, այսինքն. նրանք առավելություններ ունեն բաժնետերերի նկատմամբ։

Կախված պարտատոմսերի տեսակից՝ եկամտաբերությունը հաշվարկվում է այլ կերպ։ Վաղաժամկետ մարման իրավունք չունեցող արժեկտրոնային պարտատոմսերի համար հաշվարկման մեթոդաբանության տեսանկյունից ամենաճիշտը հետևյալ բանաձևի օգտագործումն է.

n Pdp = ? C? (1 ? T) (1+ r) + M (1+ r) i n i =1

որտեղ Rdr - զուտ հասույթը պարտատոմսի (կամ ամբողջ վարկի) տեղաբաշխումից.

Գ - տարեկան արժեկտրոնի տոկոսների վճարում. T - եկամտահարկի դրույքաչափը (միավորի ֆրակցիաներով); r - պարտատոմսերի եկամտաբերությունը միավորի կոտորակներով. n - վարկի ժամկետը (տարիների թիվը); M-ը պարտատոմսի անվանական արժեքն է (կամ վարկի գումարը):

Այս բանաձևը օգտագործվում է պարտատոմսի եկամտաբերությունը որոշելու համար՝ տնօրինողի դիրքից: Որոշելով այս բանաձևը r-ի նկատմամբ՝ մենք գտնում ենք կապիտալի ցանկալի արժեքը, որը հաշվարկվում է հարկումից հետո (հարկային վճարումների համար ճշգրտված), այսինքն. Այս բանաձևով հայտնաբերված եկամտաբերության r ցուցանիշը ներկայացնում է սկզբնաղբյուրի «պարտատոմսային վարկի» (ՊՊՎ) արժեքը թողարկողի տեսանկյունից:

Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսդրության համաձայն, պարտատոմսերի տոկոսների վճարման համար վճարվող գումարները պետք է դուրս գրվեն զուտ եկամտի դիմաց: Այսպիսով, պարտատոմսային վարկի արժեքը (CCo) մոտավորապես հավասար է պարտատոմսերի սեփականատերերին վճարված տոկոսների չափին, այսինքն. պարտատոմսերի եկամտաբերություն (r).

Այս աղբյուրի արժեքը մոտավորապես հավասար է պարտատոմսերի համար վճարված տոկոսների չափին, ավելի ճիշտ՝ կարելի է որոշել պարտատոմսերի գնահատման համար օգտագործվող բանաձևերից:

Պարտատոմսերի նոր պլանավորված թողարկման համար, աղբյուրի արժեքը հաշվարկելիս, անհրաժեշտ է հաշվի առնել պարտատոմսերի վաճառքի գնի և անվանական արժեքի միջև հնարավոր տարբերության ազդեցությունը. մասնավորապես, վերջիններս կարող են ավելի բարձր լինել՝ պայմանավորված պարտատոմսերի թողարկման և զեղչով վաճառելու ծախսերով։

Աղբյուրի «պարտատոմսային վարկի» արժեքը որոշելու համար կարելի է օգտագործել հետևյալ բանաձևը.

SSoc=(M p+(M-Rdr)/n)/((M+Rdr)/2),

որտեղ CC-ն արժեկտրոնային պայմաններով պարտատոմսերի թողարկման միջոցով ներգրավված փոխառու կապիտալի արժեքն է, %; M-ը պարտատոմսի անվանական (անվանական) արժեքն է (կամ վարկի գումարը). p-ը պարտատոմսային վարկի տոկոսադրույքն է՝ միավորի մասնաբաժիններով. Dk=M·p - արժեկտրոնային (տարեկան) տոկոսային եկամուտ; n - պարտատոմսերի մարման ժամկետը (տարիների թիվը); Pdp-ն պարտատոմսի տեղաբաշխումից կամ պարտատոմսի (կամ ամբողջ վարկի) ընթացիկ շուկայական արժեքից ստացված զուտ հասույթն է:

Եթե ​​նման հաշվարկը դժվար է, կարող եք օգտագործել պարտատոմսի ընթացիկ եկամտաբերությունը որոշելու բանաձևը.

SSc=kd=(M p) / P,

որտեղ p - արժեկտրոնի տոկոսադրույքը, %; P-ն պարտատոմսի ընթացիկ (շուկայական) արժեքն է:

Այն դեպքում, երբ պարտատոմսային վարկի պահպանման ծախսերը դուրս են գրվում ինքնարժեքին, աղբյուրի «պարտատոմսային վարկի» արժեքի արժեքը հարկումից հետո կարող է հաշվարկվել բանաձևով.

CCoc \u003d kd (1-T),

որտեղ kd-ը (2.9) բանաձևով հայտնաբերված եկամտաբերությունն է: Այսինքն՝ աղբյուրի արժեքի ավելի ճշգրիտ արժեքը կարելի է ստանալ՝ բազմապատկելով եկամտաբերությունը գործակցով (1-T):

Քանի որ պարտատոմսերի տոկոսավճարները ենթակա են հարկման, դրանց վրա հարկային ճշգրտումներ չեն կատարվում (պարտատոմսերի վրա վճարված տոկոսները, համաձայն Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրության, կազմակերպության կողմից դուրս են գրվում զուտ շահույթից): Արդյունքում, պարտատոմսերի վարկի արժեքը մոտավորապես հավասար է պարտատոմսերի սեփականատերերին վճարված տոկոսների չափին, այսինքն. վերադարձնում է (r). Կախված պարտատոմսի տեսակից, եկամտաբերությունը հաշվարկվում է այլ կերպ:

Ելնելով արժեկտրոնային փոխարժեքից, որը կազմում է պարբերական արժեկտրոնային վճարումների չափը, աղբյուրի արժեքը գնահատվում է բանաձևով.

SSok \u003d (Iok (1-T)) / (1-Zok),

որտեղ CC-ն արժեկտրոնային պայմաններով պարտատոմսերի թողարկման միջոցով ներգրավված փոխառու կապիտալի արժեքն է, %; Ioc - պարտատոմսերի արժեկտրոնային տոկոսադրույքը, %; T - եկամտահարկի դրույքաչափը, որն արտահայտվում է տասնորդական կոտորակի տեսքով. Զոկ - արտանետումների ծախսերի մակարդակը արտանետումների ծավալի նկատմամբ՝ արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:

Եթե ​​օրենքը նախատեսում է, որ պարտատոմսերի դիմաց վճարվող տոկոսների գումարը պետք է դուրս գրվի զուտ շահույթից, ապա բանաձևի երկրորդ գործոնը բացակայում է (այս դեպքում «պարտատոմսերի վարկի» աղբյուրի կապիտալի արժեքը մոտավորապես հավասար է. վճարված տոկոսների չափը):

Եթե ​​պարտատոմսը վաճառվում է այլ պայմաններով, ապա գնահատման հիմքը դրա վրա զեղչի ընդհանուր գումարն է, որը վճարվում է մարման պահին.

CCod \u003d (Dg (1-T) 100) / ((Ho-Dg) (1-Zod)),

որտեղ SSd-ը փոխառու կապիտալի արժեքն է, որը ներգրավվել է զեղչման պայմաններով պարտատոմսերի թողարկման արդյունքում, %; Dg - պարտատոմսերի միջին տարեկան զեղչ; T - եկամտահարկի դրույքաչափը, որն արտահայտվում է տասնորդական կոտորակի տեսքով. Բայց - մարման ենթակա պարտատոմսի անվանական արժեքը. Զոդ - թողարկման ծախսերի մակարդակը՝ կապված թողարկման միջոցով հավաքագրված միջոցների քանակի հետ՝ արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:

Պարտատոմսերի թողարկման միջոցով ներգրավված կապիտալի արժեքի կառավարումը կրճատվում է թողարկման համապատասխան քաղաքականության մշակմամբ, որն ապահովում է թողարկված պարտատոմսերի ամբողջական վաճառքը շուկայական միջինից ոչ ցածր պայմաններով: Սրանից բխող դժվարություններ.

1) ոչ ամեն կազմակերպություն կարող է պարտատոմսեր թողարկել և դրանք տեղաբաշխել բաց շուկայում՝ չվախենալով, որ պարտատոմսերը պահանջարկ չեն ունենա (բաց շուկայում պարտատոմսեր տեղաբաշխելու վտանգ կա. դրանք կարող են պահանջարկ չունենալ).

2) այս աղբյուրի արժեքը շատ ավելի պատահական է բանկային վարկի արժեքի համեմատ

3) այս աղբյուրի արժեքի վրա ազդում է լրացուցիչ պարամետր, որը պետք է հաշվի առնել՝ թողարկման և տեղաբաշխման արժեքը, քանի որ իրականացվում է պարտատոմսերի տեղաբաշխում:

Ապրանքային (առևտրային) վարկի արժեքը գնահատվում է դրա տրամադրման երկու ձևի համատեքստում.

1) կարճաժամկետ հետաձգված վճարման ձևով փոխառության վրա.

2) երկարաժամկետ տարաժամկետ վճարման ձևով փոխառության վրա՝ մուրհակով.

1. Կարճաժամկետ հետաձգված վճարման ձեւով տրամադրվող ապրանքային վարկի արժեքը. Արտաքնապես վարկավորման այս ձևը նման է մատակարարի կողմից անվճար տրամադրվող ֆինանսական ծառայությանը: Սակայն իրականում յուրաքանչյուր նման վարկի արժեքը գնահատվում է դրա դիմաց կանխիկ վճարում կատարելիս ապրանքների գնից զեղչով։ Այսպիսով, եթե պայմանագրի պայմաններով ապրանքների առաքման օրվանից մեկ ամսվա ընթացքում թույլատրվում է հետաձգել վճարումը, իսկ կանխիկ վճարման համար զեղչի չափը կազմում է 5%, ապա այդ 5%-ը կլինի ամսական արժեքը: ապրանքային վարկի ներգրավում (տարեկան այս արժեքը կկազմի 5 % 360/30=60%)։ Կարճաժամկետ հետաձգված վճարման ձևով տրամադրվող ապրանքային վարկի ինքնարժեքի հաշվարկն իրականացվում է բանաձևով.

SStkk \u003d ((Ztss 360) (1-T)) / D,

որտեղ SStkk - կարճաժամկետ հետաձգված վճարման պայմաններով տրամադրված ապրանքային (առևտրային) վարկի արժեքը,%; Zcs - ապրանքների համար կանխիկ վճարում կատարելիս գնի զեղչի չափը: %; D - ապրանքների հետաձգված վճարման ժամկետը, օրերը: Երկարաժամկետ հետաձգված վճարման ձևով ապրանքային վարկի արժեքը փոխարժեքով ձևավորվում է նույն պայմաններով, ինչ բանկային վարկի արժեքը. բայց միևնույն ժամանակ հաշվի է առնվում մատակարարվող ապրանքների գնի զեղչից կորուստը.

SStk \u003d (Itkd * (1-T)) / (1-Ztss),

որտեղ Sstkd - ապրանքային (առևտրային) վարկի արժեքը երկարաժամկետ հետաձգված վճարման տեսքով բորսայական մուրհակով. Itk - տոկոսադրույք փոխարժեքի վարկի դիմաց, %; T - եկամտահարկի դրույքաչափը, որն արտահայտվում է տասնորդական կոտորակի տեսքով. Ztk - ապրանքների համար կանխիկ վճարում կատարելիս մատակարարի կողմից տրամադրվող գնային զեղչի գումարը՝ արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:

Ապրանքային վարկի այս ձևի արժեքի կառավարումը, ինչպես բանկային վարկի արժեքի կառավարումը, կրճատվում է նմանատիպ ապրանքների մատակարարման տարբերակների որոնմամբ, որոնք նվազագույնի են հասցնում այդ արժեքի չափը:

Հաշվի առնելով փոխառու կապիտալի առանձին տարրերի արժեքի գնահատումը և այդ տարրերից յուրաքանչյուրի մասնաբաժինը դրա ներգրավման ընդհանուր գումարում, կարող է հաշվարկվել փոխառու կապիտալի միջին կշռված արժեքի ցուցիչը:

Պարտքի կապիտալի արժեքը կապված է վճարված տոկոսների հետ, այնպես որ դուք պետք է կարողանաք ընտրել լավագույն հնարավորությունը կապիտալի ավելացման մի քանի տարբերակներից: Բացի այդ, որոշ փոխառված աղբյուրների արժեքը բնութագրում է կազմակերպության երկարաժամկետ կապիտալ ներգրավելու կարողությունը. օրինակ՝ սկզբնաղբյուրի «պարտատոմսային վարկի» արժեքը տարբեր կազմակերպությունների համար կարող է տարբեր լինել, և դա արտահայտվում է կազմակերպության շահույթով և շահութաբերությամբ։

1.3 Կապիտալի կառուցվածքի ազդեցությունը ընկերության ֆինանսատնտեսական գործունեության կատարման վրա

Երկրի զարգացման ներկա տնտեսական պայմաններում յուրաքանչյուր ձեռնարկության համար բավական սուր է դրված կապիտալի ձեւավորման ու կառավարման հարցը։ Ընդ որում, անհրաժեշտ կապիտալի հաջող ներգրավումը հնարավոր է ոչ միայն ավանդական դրամական ձևով, այլ նաև ֆինանսական լիզինգի մեխանիզմով։

Կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեությունը տնտեսական կատեգորիա է, որն արտացոլում է կապիտալի վիճակը դրա շրջանառության գործընթացում և տնտեսվարող սուբյեկտի կարողությունը ինքնազարգանալու որոշակի ժամանակում:

Կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեությունը գնահատվում է առաջին հերթին նրա ֆինանսական կայունությամբ և վճարունակությամբ։ Վճարունակությունը արտացոլում է ձեռնարկության կարողությունը՝ վճարելու իր պարտքերն ու պարտավորությունները որոշակի ժամանակահատվածում: Ժամանակին վճարումներ կատարելու, իր գործունեությունը ընդլայնված հիմունքներով ֆինանսավորելու և անբարենպաստ հանգամանքներում իր վճարունակությունը պահպանելու ձեռնարկության կարողությունը ցույց է տալիս նրա առողջ ֆինանսական վիճակը և հակառակը:

Շուկայական պայմաններում գոյատևման բանալին և ձեռնարկության կայուն դիրքի հիմքը նրա ֆինանսական կայունությունն է: Այն արտացոլում է ֆինանսական ռեսուրսների այնպիսի վիճակը, որում ձեռնարկությունը, ազատորեն մանևրելով կանխիկ դրամը, կարողանում է դրանց արդյունավետ օգտագործման միջոցով ապահովել արտադրանքի արտադրության և վաճառքի անխափան գործընթացը, ինչպես նաև դրա ընդլայնման և նորացման ծախսերը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության արդյունքները օգնում են ճիշտ բաշխել ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները, քանի որ դրա բոլոր հետագա գործունեությունը կախված է դրանից: Դա պայմանավորված է նրանով, որ ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը ներառում է դրամական միջոցների այնպիսի հոսք, որն ապահովում է եկամտի մշտական ​​գերազանցում ծախսերի նկատմամբ: Շուկայական պայմաններում այն ​​նախևառաջ պահանջում է արտադրանքի վաճառքից, կատարված աշխատանքից, մատուցված ծառայություններից եկամուտների կայուն ստացում և չափով բավարար՝ պետությանը, մատակարարներին, պարտատերերին, աշխատողներին և այլոց մարելու համար: Միևնույն ժամանակ ձեռնարկության զարգացման համար անհրաժեշտ է, որ բոլոր հաշվարկները կատարելուց և բոլոր պարտավորությունները կատարելուց հետո այն ունենա եկամուտ, որը թույլ կտա զարգացնել արտադրությունը, արդիականացնել նյութատեխնիկական բազան և բարելավել սոցիալական միջավայրը։

Այսպիսով, ֆինանսական վիճակը որոշում է ձեռնարկության մրցունակությունը, նրա ներուժը գործարար համագործակցության մեջ, գնահատում է, թե որքանով են երաշխավորված ձեռնարկության և նրա գործընկերների տնտեսական շահերը ֆինանսական և այլ հարաբերություններում: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի օբյեկտիվ և հուսալի գնահատման լավագույն միջոցը դրա վերլուծությունն է, որը թույլ է տալիս հետևել ձեռնարկության զարգացման միտումներին, համապարփակ գնահատական ​​տալ ֆինանսական ռեսուրսների ստացման և դրանց օգտագործման պլանի իրականացմանը: ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման տեսակետը՝ հիմնված արտադրական, առևտրային և ֆինանսական գործունեության տարբեր ցուցանիշների միջև պատճառահետևանքային կապի ուսումնասիրության վրա: Ֆինանսական վերլուծության տվյալները օգտագործվում են կանխատեսելու հնարավոր ֆինանսական արդյունքները, տնտեսական շահութաբերությունը՝ հիմնված տնտեսական գործունեության փաստացի պայմանների և սեփական և փոխառու ռեսուրսների առկայության վրա, ֆինանսական վիճակի մոդելների մշակումը՝ ռեսուրսների օգտագործման տարբեր տարբերակներով. ֆինանսական ռեսուրսների առավել արդյունավետ օգտագործման և ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամրապնդմանն ուղղված հատուկ միջոցառումների մշակում:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության հիմնական խնդիրներից մեկը նրա գործունեության արդյունքներն արտացոլող ֆինանսական ցուցանիշների ուսումնասիրությունն է:

Կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեության բնութագրիչներից ամենակարեւորը նրա գործունեության կայունությունն է երկարաժամկետ տեսանկյունից: Ֆինանսական լծակ («ֆինանսական լծակ») սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կառավարելու ֆինանսական մեխանիզմ է՝ օգտագործված սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը օպտիմալացնելու միջոցով: Այսպիսով, ֆինանսական լծակները թույլ են տալիս ազդել շահույթի վրա կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացման միջոցով:

Ֆինանսական լծակի ազդեցությունը ցուցիչ է, որն արտացոլում է վարկի օգտագործման միջոցով ստացված սեփական կապիտալի եկամտաբերության աճը՝ չնայած վերջինիս վճարմանը: Այն հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.

EFL \u003d (1? NP)? (RA?% Av.) ZK / SK,

որտեղ EFL-ը ֆինանսական լծակի ազդեցությունն է, որը բաղկացած է սեփական կապիտալի եկամտաբերության հարաբերակցության աճից,%; PN - եկամտահարկի դրույքաչափը, որն արտահայտվում է տասնորդական կոտորակի տեսքով. ՀՀ - ակտիվների համախառն շահութաբերության հարաբերակցությունը (համախառն շահույթի հարաբերակցությունը ակտիվների միջին արժեքին),%; %ավ. - ձեռնարկության կողմից փոխառու կապիտալի օգտագործման համար վճարված վարկի տոկոսների միջին չափը,%; 3K - ձեռնարկության կողմից օգտագործված փոխառու կապիտալի միջին գումարը. SC - ձեռնարկության սեփական կապիտալի միջին չափը:

Ֆինանսական լծակի ազդեցության հաշվարկման վերը նշված բանաձևը թույլ է տալիս առանձնացնել դրա մեջ երեք հիմնական բաղադրիչ.

1. Ֆինանսական լծակի հարկի ուղղիչ (1-TP), որը ցույց է տալիս, թե որքանով է դրսևորվում ֆինանսական լծակի ազդեցությունը շահույթի հարկման տարբեր մակարդակների պատճառով:

2. Ֆինանսական լծակի դիֆերենցիալ (РА?%ավ.), որն արտացոլում է ակտիվների համախառն եկամտաբերության և վարկի միջին տոկոսադրույքի տարբերությունը:

3. SC/SC-ի ֆինանսական լծակի լծակ, որը բնութագրում է ձեռնարկության կողմից օգտագործվող փոխառու կապիտալի չափը՝ սեփական կապիտալի միավորի հաշվով:

Ֆինանսական լծակների հարկային ուղղիչը գործնականում կախված չէ ձեռնարկության գործունեությունից, քանի որ եկամտահարկի դրույքաչափը սահմանվում է օրենքով: Ֆինանսական լծակների կառավարման գործընթացում դիֆերենցիալ հարկային ուղղիչը կարող է օգտագործվել հետևյալ դեպքերում.

Շահութահարկի դրույքաչափի տարբերակում կամ ձեռնարկության գործունեության տարբեր տեսակների համար հարկային խթանների առկայություն.

Ձեռնարկության դուստր ձեռնարկությունների գործունեության իրականացում օֆշորային գոտիներում կամ այլ հարկային միջավայր ունեցող երկրներում. Որքան բարձր լինի ֆինանսական լծակի դիֆերենցիալի դրական արժեքը, այնքան ավելի բարձր, եթե մյուսները հավասար լինեն, դրա ազդեցությունը կլինի:

Նմանատիպ փաստաթղթեր

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների հայեցակարգը, դրանց ձևավորման աղբյուրները: ՕՕՕ «Յուպիտեր-Ավտո»-ի գործունեության և ֆինանսական ռեսուրսների գնահատման ընդհանուր բնութագրերը. Գույքի կառուցվածքը և դրա ձևավորման աղբյուրները: Ֆինանսական կառավարման արդյունավետության բարձրացման ուղիները.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 27.11.2014թ


Կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների ընդհանուր բնութագրերը և դրանց կառավարման ուղիները: Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների ձևավորման և օգտագործման արդյունավետության գնահատում «AVN» ՍՊԸ-ի օրինակով, ընկերության վճարունակության հաշվարկը և հաշվեկշռի իրացվելիության որոշումը:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 02.10.2011թ


Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորումը, կազմը և բնութագրերը: Ֆինանսական ռեսուրսների մոբիլիզացում և դրանց օգտագործում. Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվներ. Հիմնական միջոցների վերարտադրության ֆինանսավորում. շահույթի տնտեսական բովանդակությունը.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 06/12/2003 թ


Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները. Ֆինանսական ռեսուրսների տեղաշարժ. Կապիտալ. Ֆինանսական ռեսուրսների աղբյուրները՝ շահույթ, մաշվածություն, արժեթղթերի թողարկում, վարկեր, ֆինանսական լիզինգ։ Ֆինանսական ռեսուրսների ձեւավորման եւ օգտագործման խնդիրները.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 28.01.2004թ


Ֆինանսական միջոցները և միջոցները որպես ֆինանսական հարաբերությունների օբյեկտ: Կորպորացիայի ֆինանսական միջոցների ձևավորում, օգտագործում. Ձեռնարկության բնութագրերը Bogatyr Access Komir LLP. Ֆինանսատնտեսական գործունեության և ֆինանսական կայունության էքսպրես վերլուծություն:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 14.02.2009թ


Ֆինանսական շուկաների և ֆինանսական ներդրումների ներգրավման պայմանների վերլուծություն: Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքի վերլուծություն: Անմիջական վերլուծություն և հնարավոր սնանկացում: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ցուցանիշների վերլուծություն:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 21.07.2003թ


Ձեռնարկության ռեսուրսների հայեցակարգի և հիմնական տեսակների տեսական վերլուծություն: Աշխատանքային, ֆինանսական, հիմնական ռեսուրսների ցուցանիշները. Ձեռնարկության ռեսուրսների վերլուծություն և գնահատում «Լես» ԲԲԸ-ի օրինակով. հիմնական միջոցների օգտագործում, կապիտալի կազմի և կառուցվածքի պարամետրեր:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 28.11.2010թ


Հիմնական միջոցների և աշխատանքային ռեսուրսների վերլուծություն. աշխատանքի արտադրողականություն, կապիտալի ինտենսիվություն, կապիտալի զինում, կապիտալի արտադրողականություն; հիմնական միջոցների մաշվածություն. Ձեռնարկությունում աշխատանքային ռեսուրսների օգտագործումը. Ֆինանսական արդյունքների վերլուծություն՝ ծախսեր, շահույթ, շահութաբերություն:

գործնական աշխատանք, ավելացվել է 25.04.2013թ


Կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսները՝ տնտեսական էությունը, ձևավորման աղբյուրները, կառուցվածքը: Վերլուծության մեթոդները և դրա տեղեկատվական աջակցությունը: OOO «Kitoy»-ի համառոտ նկարագրությունը. Ձեռնարկության կատարողականի ցուցանիշների գնահատում, ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն։

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 12.08.2014թ


Ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրների և օգտագործման ուղղությունների վիճակագրական ուսումնասիրություն. Դինամիկայի և եկամտաբերության մակարդակի վերլուծություն, ձեռնարկության շահույթ: Վճարունակության, ֆինանսական կայունության վիճակի գնահատում. Զուտ ակտիվների ցուցանիշը.

գրականություն

1. Vorozhbit O. Yu. Պետության հարկային քաղաքականությունը և դրա ազդեցությունը ձեռներեցության զարգացման վրա // Նոր հնարավորությունների տարածք. Վլադիվոստոկի պետական ​​տնտեսագիտության և սպասարկման համալսարանի տեղեկագիր, 2010 թ.

2. Danchenko M. A. հարկում. դասագիրք. / M. A. Danchenko. Տոմսկ: TGU Publishing House, 2012. 213 p.

3. Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգիրք. [Էլեկտրոնային ռեսուրս]: Մուտքի ռեժիմ՝ http://nalog: garant.ru/fns/nk/1/#block_20001.

Ձեռնարկության տեխնոլոգիա» ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն Fomina L. (Ռուսաստանի Դաշնություն) Ձեռնարկությունների ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծության տեխնոլոգիա Fomina L. B. (Ռուսաստանի Դաշնություն)

Ֆոմինա Լինդա Բորիսովնա / Ֆոմինա Լինդա - ուսանող, Համաշխարհային տնտեսության և միջազգային բիզնեսի բաժին, Միջազգային տնտեսական հարաբերությունների ֆակուլտետ, Ռուսաստանի Դաշնության կառավարությանն առընթեր ֆինանսական համալսարան, Մոսկվա

Վերացական. առաջարկվում է ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծության տեխնոլոգիա: Ներկայացված են ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների ձևավորման և օգտագործման գնահատման ցուցանիշները։ Դիտարկվում են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման և ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծության փուլերը:

Վերացական. հոդվածում առաջարկվում է ձեռնարկությունում ֆինանսավորման վերլուծության տեխնոլոգիա: Այն նաև ներկայացնում է ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորումն ու օգտագործումը չափելու ցուցանիշներ։ Նկարագրում է ընկերության ֆինանսական վիճակի գնահատման և ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծության փուլերը:

Բանալի բառեր՝ ֆինանսական ռեսուրսներ, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակ, ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն և գնահատում, վերլուծության տեխնոլոգիա։

Հիմնաբառեր՝ ֆինանսական ռեսուրսներ, ընկերության ֆինանսական վիճակ, ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն և գնահատում, վերլուծության տեխնոլոգիա։

Շուկայական տնտեսության պայմաններում ֆինանսական ռեսուրսները որոշիչ դեր են խաղում ձեռնարկությունների արդյունավետ գործունեության մեջ: Ցանկացած ձեռնարկության գործունեությունը ժամանակակից պայմաններում կառավարելու համակարգում կարևոր օղակ է ֆինանսական ռեսուրսների կառավարումը և ձեռնարկության գործունեության ապահովումը անհրաժեշտ քանակությամբ ֆինանսական միջոցներով: Ցանկացած ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքները կախված են ձևավորման աղբյուրների և ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման ուղղություններից:

Ներկայումս ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեկ մոտեցում չկա վերլուծական ցուցանիշների և գործակիցների սահմանված հավաքածուով: Այդ իսկ պատճառով ֆինանսական վերլուծաբանների համար դժվար է ընտրել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծելու ամենաճիշտ և ամենահեշտ ձևը։

Նպատակի սահմանում - ուսումնասիրել ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և դրանց օգտագործման վերլուծության տեսական ասպեկտները:

Վերջին հետազոտությունների և հրապարակումների վերլուծություն: Տնտեսական գրականության մեջ մեծ ուշադրություն է դարձվում «ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսներ» հասկացությանը։ Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների ձևավորման և օգտագործման արդյունավետության հարցի տեսական հիմքը եղել են գիտական ​​աշխատանքները.

հայրենական և արտասահմանյան գիտնականներ, ինչպիսիք են՝ Բասնուկաև Ի. Շ., Կովալենկո Ն. Պ., Ֆրիդման Ա. Մ., Շիրյաև Ն. Վ. և ուրիշներ։

Հիմնական նյութի ներկայացում. Ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուրների, դրանց օգտագործման արդյունավետության համապարփակ գնահատումն իրականացվում է ֆինանսական վերլուծության միջոցով: Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության առարկան նրա ֆինանսական ռեսուրսներն են, դրանց ձևավորումը և օգտագործումը:

Տեխնոլոգիական գործընթացի շրջանակներում նպատակահարմար է իրականացնել ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն, ըստ որի, առաջնային հաշվապահական տեղեկատվության վերափոխման արդյունքում ձևավորվում են սկզբնական ցուցիչներ ֆինանսավորման աղբյուրների և դրանց օգտագործման ուղղությունների վերաբերյալ, որոնք ձևավորում են. ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման տեղեկատվական աջակցության հիմքը:

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծության տեխնոլոգիան բաղկացած է ֆինանսական ռեսուրսների վերաբերյալ տվյալների ստեղծման և մշակման մեթոդների հայտնաբերումից, որոնք ապահովում են ֆինանսական վիճակի, զարգացման միտումների օբյեկտիվ գնահատում և միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման պահուստների և դրանց իրականացման ուղիների հայտնաբերում:

Ձեռնարկությունում ֆինանսական վերլուծության տեղեկատվական բազայի հիմքում ընկած են թիվ 1 «Հաշվեկշիռ» ձևը և «Ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվություն» թիվ 2 ձևը:

Իրավասու ֆինանսական վերլուծաբանը կարող է, գրագետ կարդալով հաշվեկշիռը, գտնել հետևյալ հարցերի պատասխանները.

Ֆինանսական միջոցների ընդհանուր ծավալը, դրանց կառուցվածքը և դինամիկան.

Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրները` հաշվեկշռի պարտավորությունները.

Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման ուղղություններ՝ ակտիվների մնացորդ:

Հիմնական նպատակին հասնելու համար՝ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումը և ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման արդյունավետությունը բարձրացնելու հնարավորությունների բացահայտումը, կարող են օգտագործվել վերլուծության հետևյալ մեթոդները.

Բիզնեսի վերլուծության և ֆինանսական վերլուծության դասական մեթոդներ; շղթայի փոխարինումներ, թվաբանական տարբերություններ, հաշվեկշիռ, տոկոսային թվեր, դիֆերենցիալ, լոգարիթմական, ինտեգրալ, պարզ և բաղադրյալ տոկոսներ, զեղչում;

Տնտեսական վիճակագրության ավանդական մեթոդներ - միջին և հարաբերական արժեքներ, խմբավորում, գրաֆիկական, ինդեքսային, դինամիկայի մեջ ցուցանիշների մշակման տարրական մեթոդներ;

Հարաբերությունների ուսումնասիրման մաթեմատիկական վիճակագրության մեթոդներ - հարաբերակցության վերլուծություն, ռեգրեսիա, դիսկրիմինանտ, դիսպերսիա, գործոնային, կովարիանս և այլն;

Էկոնոմետրիկ մեթոդներ - մատրիցա, միջոլորտային հավասարակշռության տեսություն։

Ֆինանսական վերլուծության ներքին և արտասահմանյան գիտական ​​մեթոդներ և տեխնիկա

Ավանդաբար բաժանվում է հորիզոնական և ուղղահայաց վերլուծության:

Հորիզոնական վերլուծություն - թույլ է տալիս սահմանել ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուրների դինամիկան և օգտագործման ուղղությունները՝ սահմանելով բացարձակ և հարաբերական շեղումներ հաշվեկշռի պարտավորությունների և ակտիվների հոդվածների համար:

Ուղղահայաց վերլուծություն - թույլ է տալիս որոշել պարտավորության և ակտիվի յուրաքանչյուր հոդվածի մասնաբաժինը ժամանակի որոշակի կետում մնացորդի արդյունքում, այսինքն ՝ ուսումնասիրել ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների և գույքի ձևավորման աղբյուրների կառուցվածքը: վիճակագրություն.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն իրականացվում է հետևյալ ոլորտներում.

Ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների վերլուծություն;

Ձեռնարկության գույքային կարգավիճակի և կապիտալի կառուցվածքի գնահատում.

Ֆինանսական կայունության վերլուծություն:

Վերլուծության ընթացքում ֆինանսական վիճակի տարբեր ասպեկտները բնութագրելու համար օգտագործվում են բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներ (ֆինանսական վիճակի ֆինանսական գործակիցներ):

Ֆինանսական գործակիցների վերլուծությունն իրականացվում է դրանց արժեքները բազային արժեքների հետ համեմատելով, ինչպես նաև որոշակի ժամանակահատվածում դրանց դինամիկան ուսումնասիրելով:

Համաշխարհային պրակտիկայում ձեռնարկության ֆինանսական և գույքային վիճակը գնահատելու համար առանձնանում են ցուցիչների հետևյալ խմբերը (տե՛ս Աղյուսակ 1).

Աղյուսակ 1. Ձեռնարկության ֆինանսական և գույքային վիճակի գնահատման ցուցիչներ

Ձեռնարկության գույքային կարգավիճակի ցուցիչներ - ձեռնարկության գույքի ընդհանուր արժեքը. - հիմնական միջոցների (ակտիվների) արժեքը. - ընթացիկ ակտիվների արժեքը. - հիմնական միջոցների մաշվածության գործակիցը. - հիմնական միջոցների վավերականության գործակիցը

Ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության ցուցանիշներ - ձեռնարկության ակտիվների խմբերի համեմատություն, որոնք բաշխված են դրանց իրացվելիության աստիճանին համապատասխան, դրանց իրականացման ժամկետին համապատասխան ձևավորված պարտավորությունների խմբերի հետ. - ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը; - արագ իրացվելիության հարաբերակցություն; - իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն; - պահուստային ծածկույթի հարաբերակցությունը

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ցուցանիշները՝ ինքնավարության գործակիցը. - ֆինանսական կախվածության գործակից; - կապիտալացված աղբյուրների ֆինանսական անկախության գործակիցը. - պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը

Ձեռնարկության ձեռնարկատիրական գործունեության ցուցանիշները՝ գործակիցները և շրջանառության ժամանակաշրջանները. - ակտիվների վերադարձի տոկոսադրույքը

շահութաբերության ցուցանիշներ - ընդհանուր կապիտալի շահութաբերություն; - սեփական կապիտալի վերադարձը

Այսպիսով, ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների ձևավորման և օգտագործման վերլուծությունը պետք է իրականացվի հետևյալ հաջորդականությամբ.

Փուլ 1 - կապիտալի ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն. ընդհանուր ֆինանսական միջոցների աղբյուրների կառուցվածքի գնահատում, սեփական միջոցների և փոխառու միջոցների աղբյուրների վերլուծություն, կրեդիտորական պարտքերի վերլուծություն.

Փուլ 2 - իրականացվում է ձեռնարկության ակտիվների վերլուծություն. ընդհանուր կապիտալի կազմի և կառուցվածքի վերլուծություն, հիմնական կապիտալի վերլուծություն, շրջանառու միջոցների վերլուծություն, դեբիտորական պարտքերի վերլուծություն.

3-րդ փուլ - վերլուծվում է ձեռնարկության հաշվեկշռի իրացվելիությունը, որը նախատեսում է ակտիվների գնահատում ըստ իրացվելիության և պարտավորությունների աստիճանի՝ ելնելով դրանց մարման հրատապությունից: Այս փուլում հիմնական նպատակն է ստուգել ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ստացման և ծախսման միաժամանակյա լինելը, այսինքն՝ որոշակի ժամկետով սեփական գույքով իր պարտավորությունները վճարելու կարողությունը.

Փուլ 4. իրականացվում է ձեռնարկության շահութաբերության գնահատում, այսինքն՝ ձեռնարկության տնտեսական արդյունավետության գնահատում.

Փուլ 5 - եզրակացությունների մշակում և որոշումների կայացում ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուրների օպտիմալացման և դրանց օգտագործման արդյունավետության բարձրացման ուղիների վերաբերյալ:

Եզրակացություններ կատարված հետազոտությունից. Անկախ ձեռնարկության գործունեության տեսակից՝ ֆինանսական ռեսուրսներն ամենաարժեքավոր ակտիվներն են, որոնք գտնվում են մշտական ​​շարժման մեջ՝ ապահովելով ձեռնարկության գործառնական, ներդրումային և ֆինանսական գործունեությունը։ Ձեռնարկության գործունեության համար ֆինանսական ռեսուրսների արժեքը և դերը որոշում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մանրակրկիտ վերլուծության անհրաժեշտությունը, մասնավորապես, ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման վերլուծության վերլուծությունը:

Նման վերլուծության արդյունավետությունը մեծանում է գիտականորեն հիմնված տեխնոլոգիայով, որը բաղկացած է ֆինանսական ռեսուրսների վերաբերյալ տվյալների ստեղծման և մշակման մեթոդների հայտնաբերումից՝ ֆինանսական վիճակի, զարգացման միտումների օբյեկտիվ գնահատական ​​ստանալու և ֆինանսական օգտագործման արդյունավետության բարձրացման համար ռեզերվների հայտնաբերման նպատակով։ ձեռնարկության ռեսուրսները.

գրականություն

1. Abdukarimov I. T., Ten N. V. Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունավետությունը և ֆինանսական արդյունքները. դրանք բնութագրող չափանիշներ և ցուցանիշներ, գնահատման և վերլուծության մեթոդներ // Սոցիալ-տնտեսական երևույթներ և գործընթաց, 2011 թ. No 5 - 6. P. 11 - 21.

2. Basnukaev I. Sh. Ձեռնարկության վիճակի ֆինանսական վերլուծություն. Օգտագործված ռեսուրսների գնահատման առաջադրանքներ և մեթոդներ // Տնտեսական համակարգերի կառավարում. էլեկտրոնային գիտական ​​ամսագիր, 2012 թ. թիվ 45. P. 43:

3. Berezhnoy V. I. Ձեռնարկությունների (կազմակերպությունների կառավարում). Դասագիրք. նպաստ / V. I. Berezhnoy. Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2011 թ. 336 էջ.

4. Efimova O. V. Կազմակերպության ռեսուրսների և կապիտալի վերլուծություն / O. V. Efimova // Հաշվապահական հաշվառում, 2009 թ. թիվ 10. P. 47-53:

5. Kovalenko N. P. Ռուսական ձեռնարկությունների ֆինանսական կառավարումը ժամանակակից պայմաններում // Սոցիալ-տնտեսական երևույթներ և գործընթացներ, 2010 թ. No 2. P. 39 - 41:

6. Fridman A. M. Կազմակերպությունների (ձեռնարկությունների) ֆինանսներ. M.: Dashkov i Ko, 2011. 488 p.

7. Shiryaeva N. V. Ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների կազմի և կառուցվածքի վերլուծության գործնական հիմունքներ / N. V. Shiryaev // Ժամանակակից տնտեսագիտության հիմնախնդիրներ, 2014 թ. No 17. P. 268 - 271:

Աշխատանքի նպատակը՝ վերլուծել կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուրները։
Աշխատանքային առաջադրանքներ.

Ներածություն ……………………………………………………………………………………….
3
1. Կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների տեսական հիմունքները………………
5
1.1 Կազմակերպության ֆինանսական միջոցների ձևավորման ընդհանուր բնութագրերը և աղբյուրները………………………………………………………………………

5
1.2 «Չեբոկսարի ագրեգատային գործարան» ԲԲԸ-ի ֆինանսական միջոցների օգտագործման հիմնական ոլորտները……………………………………………………

11
2. «Չեբոկսարի ագրեգատային գործարան» ԲԲԸ-ի ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման վերլուծություն………………………………………………………..

17
2.1 Ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն…………….
17
2.2 Ձեռնարկությունում ֆինանսական միջոցների և միջոցների օգտագործման ուղղություններ……………………………………………………………………

23
2.3 Ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը բարելավելու հնարավորությունները……………………………………………

27
Եզրակացություն ………………………………………………………………………………
31
Մատենագիտություն ………………

Ֆայլեր՝ 1 ֆայլ

Բարձրագույն մասնագիտական ​​կրթության ոչ պետական ​​ուսումնական հաստատություն

ՍԵՐԳԻԵՎ-ՊՈՍԱԴԻ ՀՈՒՄԱՆԻՏԱՐ ԻՆՍՏԻՏՈՒՏԸ ԹԱԼԴՈՄՈՒՄ

ԴԱՍԸՆԹԱՑ ԱՇԽԱՏԱՆՔ

կազմակերպությունների (ձեռնարկությունների) ֆինանսների մասին.

թեմա՝ Կազմակերպության ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն

Կատարված

ուսանող՝ Գոլովանովա

Վասիլևնա

Ֆակուլտետ՝ տնտեսագիտ

Ստուգվում:

Թալդոմ, 2011 թ

Ներածություն ……………………………………………………………………………………….
1. Կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների տեսական հիմունքները………………
1.1 Կազմակերպության ֆինանսական միջոցների ընդհանուր բնութագրերը և ձևավորման աղբյուրները……………………………………………………………………
1.2 «Չեբոկսարի ագրեգատային գործարան» ԲԲԸ-ի ֆինանսական միջոցների օգտագործման հիմնական ոլորտները……………………………………………………
2. «Չեբոկսարի ագրեգատային գործարան» ԲԲԸ-ի ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման վերլուծություն………………………………………………………..
2.1 Ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն…………….
2.2 Ձեռնարկությունում ֆինանսական միջոցների և միջոցների օգտագործման ուղղություններ……………………………………………………………………
2.3 Ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը բարելավելու հնարավորությունները……………………………………………
Եզրակացություն ………………………………………………………………………………
Մատենագիտություն …………………………………………………………………..
Դիմումներ

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

Կառավարման շուկայական պայմաններում տնտեսության հիմնական օղակը ձեռնարկություններն են, որոնք հանդես են գալիս որպես տնտեսվարող սուբյեկտներ: Տնտեսական գործունեության, եկամուտների և խնայողությունների իրականացման համար նրանք օգտագործում են որոշակի տեսակի ռեսուրսներ՝ նյութական, աշխատանքային, ֆինանսական, կանխիկ։

Այսինքն՝ շուկայական հարաբերությունների պայմաններում ձեռնարկությունը ինքնակազմակերպվող և ինքնավերարտադրվող հասարակական և արտադրական օրգանիզմ է, արտադրական, տնտեսական և սոցիալական որոշումների ինքնավար կենտրոն։ Ձեռնարկությունները առանձին տնտեսական կառույցներ են, որոնց արդյունավետ գործունեությունը էական ազդեցություն ունի մեր երկրի տնտեսական վիճակի վրա։

Ցանկացած երկրի տնտեսությունը փոխկապակցված արդյունաբերությունների միասնական համալիր է։ Անցումը դեպի շուկա հանգեցնում է հիմնարար փոփոխությունների կառավարման ձևերի, սեփականատերերի, արտադրության կազմակերպիչների և աշխատողների միջև հարաբերություններում: Ռուսաստանում շուկայական հարաբերությունների զարգացումը և երկրում ընթացող տնտեսական բարեփոխումների հաջողությունը մեծապես կախված են ձեռնարկությունների ֆինանսների վիճակից և գործունեությունից՝ ազգային տնտեսության հիմքից: Դա պայմանավորված է նրանով, որ հենց ձեռնարկությունների ֆինանսավորման ոլորտում է ստեղծվում ազգային եկամուտը, որը ծառայում է որպես տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուր։ Այդ իսկ պատճառով այսօր, առավել քան երբևէ, կարևոր է լավ իմանալ ֆինանսների բնույթը, խորապես հասկանալ դրանց գործունեության պայմանները, տեսնել, թե ինչպես կարելի է դրանք առավելագույնս օգտագործել՝ ի շահ սոցիալական արտադրության արդյունավետ զարգացման։

Ֆինանսական ռեսուրսները, լինելով Ռուսաստանի ֆինանսական համակարգի մաս, հսկայական ազդեցություն ունեն շուկայական սուբյեկտների արտադրական և տնտեսական գործունեության վրա։ Բավարար ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը, դրանց արդյունավետ օգտագործումը կանխորոշում են ձեռնարկության լավ ֆինանսական վիճակը, վճարունակությունը, ֆինանսական կայունությունը: Այս առումով ձեռնարկությունների ամենակարևոր խնդիրն է գտնել ռեզերվներ սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ավելացման և դրանց առավել արդյունավետ օգտագործման համար՝ որպես ամբողջություն ձեռնարկության արդյունավետությունը բարձրացնելու համար:

Ֆինանսական ռեսուրսները ֆինանսական արտադրության հիմնական, սկզբնական գործոնն են, որը մեծապես բնութագրում է տնտեսվարող սուբյեկտի պոտենցիալ հնարավորությունները և ծառայում է որպես իրականացվող որոշումների արդյունավետության և նրա գործունեության կայունության ցուցանիշ:

Աշխատանքի նպատակը՝ վերլուծել կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուրները։

Աշխատանքային առաջադրանքներ.

• բացահայտել ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը և դիտարկել դրանց ձևավորման աղբյուրները.
• վերլուծել կազմակերպությունում ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուրները, ինչպես նաև դրանց օգտագործման ուղղությունը.
• որոշել ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը բարելավելու ուղիները.

Ուսումնասիրության օբյեկտը «Չեբոկսարի ագրեգատային գործարան» արտադրական ձեռնարկությունն է։

Ուսումնասիրության առարկան կազմակերպության ֆինանսական միջոցների ձևավորումն ու օգտագործումն է:

1. ԿԱԶՄԱԿԵՐՊՈՒԹՅԱՆ ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՌԵՍՈՒՐՍՆԵՐԻ ՏԵՍԱԿԱՆ ՀԻՄՔԵՐԸ.

1.1 Ժամանակակից պայմաններում կազմակերպության ֆինանսական միջոցների ձևավորման ընդհանուր բնութագրերը և աղբյուրները

Ժամանակակից պայմաններում հատկանշական է տնտեսական համակարգում ձեռնարկությունների գործունեության մեջ ֆինանսների դերի ուժեղացումը։ Տնտեսական գործունեություն իրականացնելու, եկամուտներ և խնայողություններ ստեղծելու համար ձեռնարկությունները օգտագործում են որոշակի տեսակի ռեսուրսներ՝ նյութական, աշխատանքային, ֆինանսական, ինչպես նաև կանխիկ: Տնտեսական այս կատեգորիաների մեջ «ֆինանսական ռեսուրսների» կատեգորիան ամենաբարդն է։ Գիտնական-տնտեսագետների շրջանում դեռևս չկա ընդհանուր ընդունված տեսակետ այս կատեգորիայի էության վերաբերյալ։ Այնուամենայնիվ, շատ տնտեսագետներ կարծում են, որ «ֆինանսական ռեսուրսները» ձեռնարկություններին հասանելի միջոցներն են։

Այնուամենայնիվ, կանխիկ դրամը անկախ տնտեսական կատեգորիա է: Դրանց հայեցակարգը ներառում է ձեռնարկությունների միջոցները, որոնք գտնվում են բանկերի հաշիվներում, դրամարկղերում և այլն: Դրանք հաշվի են առնվում ձեռնարկությունների ակտիվ հաշիվներում և արտացոլվում են նրանց հաշվեկշռի ակտիվներում:

Ֆինանսական միջոցները ձեռնարկությունների միջոցների աղբյուրներն են, որոնք ուղղված են իրենց ակտիվների ձևավորմանը: Այս աղբյուրները սեփական են, փոխառված և ներգրավված: Դրանք արտացոլված են հաշվեկշռային պարտավորության համապատասխան բաժիններում:

Ֆինանսական ռեսուրսների հայեցակարգն առաջին անգամ ներդրվել է ԽՍՀՄ առաջին հնգամյա պլանը կազմելիս, որը ներառում էր ֆինանսական միջոցների հաշվեկշիռ։

Ըստ Պ.Ի. Վախրինա, ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները կանխիկ եկամուտներ և մուտքեր են ձեռնարկության տրամադրության տակ և նախատեսված են ձեռնարկության ֆինանսական պարտավորությունների կատարման, արտադրության ընդլայնման հետ կապված ընթացիկ ծախսերի և ծախսերի ֆինանսավորման, ինչպես նաև տնտեսական խթանների համար: ձեռնարկության աշխատակիցները.

Պ.Ա. Լևչաևը հասկանում է ֆինանսական ռեսուրսները որպես ընթացիկ և պոտենցիալ միջոցներ, որոնք, անհրաժեշտության դեպքում, կարող են օգտագործվել որպես բաշխված արժեքի նշաններ, այսինքն. կանխիկ, փողի անկանխիկ ձև, արժեթղթեր և այլն:

Բացի այդ, Պ.Ա. Լևչաևը խորհուրդ է տալիս տարբերակել ֆինանսական ռեսուրսները ֆինանսական միջոցներից։ Ֆինանսական ակտիվները միջոցներ են, որոնք ձեռնարկության կողմից կարող են անմիջապես օգտագործվել որպես արժեքի նշաններ, որոնք բնութագրում են նրա շարժը: Ֆինանսական ռեսուրսներ - ավելի տարողունակ հայեցակարգ, ներառյալ ֆինանսական ռեսուրսների հետ միասին (ընթացիկ գործունեությունը ապահովելու համար) և պոտենցիալ հնարավոր, որը կարելի է ձեռք բերել անհրաժեշտության դեպքում: Այս դրույթը բխում է նրանից, որ ձեռնարկության գործունեությունը չի սահմանափակվում ընթացիկ ժամանակով և կարող է պլանավորվել ապագայում:

Ֆինանսական ռեսուրսները տնտեսական հիմքն են ինքնաֆինանսավորման սկզբունքներով առևտրային գործունեության կազմակերպման համար: Սա նշանակում է, որ ձեռնարկությունների ամենակարևոր խնդիրն է ռեզերվներ գտնել սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ավելացման և դրանց օգտագործման բարելավման համար՝ ընդհանուր ձեռնարկության արդյունավետությունը բարձրացնելու համար։

Ֆինանսական միջոցների ձևավորումն իրականացվում է երկու մակարդակով՝ ազգային մասշտաբով և յուրաքանչյուր ձեռնարկությունում։ Ազգային մակարդակում ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրը ազգային եկամուտն է։

Ֆինանսական ռեսուրսների կառուցվածքը որոշվում է դրանց ստացման աղբյուրներով, որոնք ներկայացված են Նկար 1.1-ում: Ավելի մանրամասն անդրադառնանք կազմակերպության ֆինանսական միջոցներին։ Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրներն են.

ա) սեփական և համարժեք միջոցներ (շահույթ, մաշվածություն, կենսաթոշակային գույքի վաճառքից ստացված եկամուտներ, կայուն պարտավորություններ).

բ) ֆինանսական շուկայում մոբիլիզացված ռեսուրսները.

գ) ֆինանսական և բանկային համակարգից դրամական մուտքերը վերաբաշխման հերթականությամբ (ապահովագրական փոխհատուցում, կոնցեռններից, ասոցիացիաներից, արդյունաբերական կառույցներից, բաժնետոմսերի մուծումներ, արժեթղթերի շահաբաժիններ և տոկոսներ, բյուջետային սուբսիդիաներ):

Գծապատկեր 1. Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների կառուցվածքը

Ֆինանսական միջոցների ձևավորումն իրականացվում է ձեռնարկությունների ստեղծման և տնտեսական և ֆինանսական գործունեության իրականացման ընթացքում նրանց ֆինանսական հարաբերությունների իրականացման գործընթացում:

Ձեռնարկություններ ստեղծելիս ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրները կախված են սեփականության ձևից, որի հիման վրա ստեղծվում է ձեռնարկությունը: Այսպիսով, պետական ​​ձեռնարկություններ ստեղծելիս ֆինանսական միջոցները գոյանում են բյուջեից, բարձրագույն կառավարման մարմիններից, այլ նմանատիպ ձեռնարկություններից՝ դրանց վերակազմակերպման ժամանակ և այլն։ իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց կամավոր վճարումներ և այլն: Այս բոլոր մուծումները (միջոցները) ներկայացնում են կանոնադրական (նախնական) կապիտալը և կուտակվում են ստեղծված ձեռնարկության կանոնադրական կապիտալում:

Այսպիսով, կանոնադրական կապիտալը բաղկացուցիչ փաստաթղթերում ամրագրված ակտիվների ընդհանուր արժեքն է, որոնք սեփականատերերի ներդրումներն են ձեռնարկության կապիտալում: Կանոնադրական կապիտալը սեփական կապիտալի հիմնական մասն է և ընկերության սեփական ֆինանսական միջոցների հիմնական աղբյուրը: Նրա միջոցների հաշվին ձևավորվում են ձեռնարկությունների հիմնական և ընթացիկ ակտիվները։ Դրա արժեքը, որպես կանոն, տարվա ընթացքում չի փոխվում սեփականության ձևը չփոխած կազմակերպություններում, ճշգրիտ չափը որոշվում է բաղկացուցիչ փաստաթղթերով և կազմակերպության կանոնադրությամբ:

Հետագա աշխատանքի ընթացքում ձեռնարկությունների ֆինանսական միջոցները կարող են համալրվել լրացուցիչ ստեղծված սեփական աղբյուրների, ներգրավված և փոխառու միջոցների հաշվին։ Միաժամանակ լրացուցիչ ձևավորված սեփական ֆինանսական միջոցների կազմը ներառում է` պահուստային կապիտալ, լրացուցիչ կապիտալ, չբաշխված շահույթ, նպատակային ֆինանսավորում:

Պահուստային կապիտալը կազմակերպության սեփական կապիտալի պահուստավորված մասն է, որը նախատեսված է նրա տնտեսական գործունեության ներքին ապահովագրման համար: Այն ստեղծվում է գործող օրենսդրությանը կամ բաղկացուցիչ փաստաթղթերին համապատասխան: Պահուստային կապիտալը ստեղծվում է որպես անբարենպաստ շուկայական միջավայրում կազմակերպության անխափան գործունեության ֆինանսավորման և երրորդ անձանց շահերի պահպանման հնարավորության երաշխիք։

Լրացուցիչ կապիտալ՝ ոչ ընթացիկ ակտիվների վերագնահատման գումարը՝ դրանց վերագնահատման պատճառով ոչ ընթացիկ ակտիվների արժեքի բարձրացման արդյունքում. բաժնետոմսերի պրեմիում, այսինքն. բաժնետոմսերի վաճառքի արժեքի գերազանցման չափը բաժնետոմսերի անվանական արժեքից դրանց լրացուցիչ թողարկումից. Լրացուցիչ կապիտալը կարող է օգտագործվել կանոնադրական կապիտալի ավելացման, հաշվետու տարվա հաշվեկշռային վնասը մարելու, ինչպես նաև այլ նպատակներով:

Չբաշխված շահույթ - զուտ շահույթ, որը չի բաշխվում հիմնադիրների միջև շահաբաժինների տեսքով և չի օգտագործվում սեփականատերերի և անձնակազմի կողմից սպառման համար: Չբաշխված շահույթի չափը ցույց է տալիս կազմակերպության ինքնաֆինանսավորման կարողությունը:

Նպատակային ֆինանսավորում - բյուջեից ստացված նպատակային եկամուտների չափը:

Այսպիսով, կանոնադրական կապիտալը և լրացուցիչ ձևավորված ձեռնարկության ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների ընթացքում կազմում է իր սեփական կապիտալը, այսինքն. կազմակերպության ընդհանուր ակտիվների և պարտավորությունների միջև տարբերությունն է: Սեփական ֆինանսական միջոցները ներառում են կազմակերպության տրամադրության տակ մնացած շահույթը և մաշվածությունը:

Ուկրաինայի կրթության և գիտության նախարարություն

Պրիազովսկու անվան պետական ​​տեխնիկական համալսարան

Ֆինանսների և բանկային գործի վարչություն

Դասընթացի աշխատանք

Ըստ կարգապահության Ֆինանսական վերլուծություն

Թեմա՝ Ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն

Կատարվել է՝

Z-05-FK խմբի աշակերտ

Կլաֆաս Ն.Ս.

Ստուգվում:

Պրոխորենկո Ս.Վ.

Մարիուպոլ, 2010 թ

ԱՆՈՏԱՑՈՒՄ

Ներկայացված կուրսային աշխատանքում իրականացվել է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն։

Հարցը ուսումնասիրվում է՝ ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն։

Ուսումնասիրվել են հետևյալ ցուցանիշները՝ գործարար ակտիվություն, ֆինանսական կայունություն, իրացվելիություն (վճարունակություն), շահութաբերություն։

Աշխատանքը ներառում է 33 էջ տեքստ, 11 աղյուսակ, 2 հավելված, 18 բանաձև, օգտագործվել է 10 տեղեկատվական աղբյուր։

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

ԲԱԺԻՆ 1 Ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն

1.1 Ընդհանուր գնահատական

1.2 Սեփական կապիտալի շարժի վերլուծություն

1.3. Փոխառու կապիտալի շարժի վերլուծություն

1.4 Ֆինանսական միջոցների լրացուցիչ աղբյուրների ներգրավման և դրանց օգտագործման վերլուծություն

1.5 Սեփական շրջանառու միջոցների առկայության և դինամիկայի վերլուծություն

ԲԱԺԻՆ 2 Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն

2.1 Ակտիվների կառուցվածքային վերլուծություն

2.2 Ձեռնարկության կապիտալի ձևավորման աղբյուրների (նրա պարտավորությունների) վերլուծություն.

2.3 Հիմնական հարաբերական ցուցանիշների վերլուծություն

ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆ

ՕԳՏԱԳՈՐԾՎԱԾ ԱՂԲՅՈՒՐՆԵՐԻ ՑԱՆԿ

ՀԱՎԵԼՎԱԾՆԵՐ

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

Շուկայական հարաբերությունների զարգացումը մեծացնում է ձեռնարկությունների և շուկայական այլ սուբյեկտների պատասխանատվությունն ու անկախությունը կառավարչական որոշումների պատրաստման և ընդունման հարցում: Այս որոշումների արդյունավետությունը մեծապես կախված է ձեռնարկության առկա և սպասվող ֆինանսական վիճակի գնահատման օբյեկտիվությունից, ժամանակին և համապարփակությունից:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումը հետաքրքրում է շուկայական սուբյեկտների լայն շրջանակին.

Ձեռնարկություններ, որոնք ցանկանում են իմանալ անաչառ միտք իրենց գործունեության մասին և միջոցներ մշակել դրանք բարելավելու համար.

Ներդրողները հետաքրքրված են իրենց միջոցների ներդրման արդյունավետությամբ և ընդունելի ռիսկայնությամբ.

Վարկատուներ և մատակարարներ, ովքեր ցանկանում են ստուգել ձեռնարկության վճարունակությունը.

Գործընկերներ, ովքեր ձգտում են կայուն և հուսալի գործարար հարաբերություններ հաստատել ձեռնարկության հետ (մատակարարներ, սպառողներ, փոխադրողներ, ապահովագրական ընկերություններ և այլն);

Ձեռնարկությունից դուրս գտնվող կառույցները (Հարկային պետական ​​վարչությունը ցանկանում է պարզել ձեռնարկության հարկերը վճարելու ունակությունը, արհմիությունները՝ աշխատողների զբաղվածության կայունության և ժամանակին աշխատավարձ վճարելու ունակության մեջ, բարեգործական կազմակերպությունները՝ ձեռնարկության հնարավոր ունակության մեջ. օգնել).

Ուկրաինայում շուկայական տնտեսության ձևավորումը, ֆինանսական շուկաների առաջացումը, ֆինանսական ռեսուրսների առաջնահերթությունը օբյեկտիվորեն նպաստեցին վերլուծական աշխատանքի այնպիսի կարևոր ոլորտի զարգացմանը, ինչպիսին ֆինանսական վերլուծությունն է:

Ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման և կանխատեսման մեթոդ է: Որպես հետազոտության մեթոդ, վերլուծությունը բաղկացած է ամբողջը իր բաղադրիչների բաժանելուց: Հակառակ հասկացությունը՝ սինթեզը, առարկայի ամբողջականության, միասնության և փոխկապակցվածության մեջ ուսումնասիրելու մեթոդ է: Հաղորդակցության «վերլուծություն - սինթեզ», որը բնորոշ է ցանկացած գիտական ​​հետազոտությանը: Այն առանձնահատուկ նշանակություն ունի տնտեսական հետազոտություններում, ինչպես մակրո, այնպես էլ միկրո մակարդակներում:

Ֆինանսական վերլուծության նպատակն է տեղեկատվություն տրամադրել որոշումներ կայացնելու համար, որոնք էականորեն ազդում են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ փաստացի կամ կանխատեսվող տվյալներից: Մենք խոսում ենք համեմատաբար փոքր թվով հիմնական, առավել տեղեկատվական պարամետրերի ձեռքբերման մասին, որոնք օբյեկտիվորեն, համակողմանիորեն բնութագրում են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը (վճարունակություն, ֆինանսական կայունություն, անկախություն, գործունեության շահութաբերություն, սնանկության հավանականություն և այլն):

ԲԱԺԻՆ 1 Ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծություն

1.1 Ընդհանուր նախահաշիվը ա

Ձեռնարկությունների գույքի ավելացման կամ նվազման պատճառները պարզվում են ֆինանսական միջոցների կազմի փոփոխությունների ուսումնասիրության ընթացքում: Ձեռնարկության գույքի ստացումը, ձեռքբերումը, ստեղծումը կարող է իրականացվել սեփական և փոխառու կապիտալի հաշվին, որոնց հարաբերակցությունը բացահայտում է ֆինանսական վիճակի էությունը: Փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի աճը, մի կողմից, ցույց է տալիս ձեռնարկության ֆինանսական անկայունության աճը և նրա ֆինանսական ռիսկերի աստիճանի բարձրացումը, իսկ մյուս կողմից՝ ակտիվ վերաբաշխումը (գնաճի և գնաճի պայմաններում): ֆինանսական պարտավորությունները ժամանակին չկատարելը) պարտապան ձեռնարկության պարտատերերից ստացված եկամուտները:

Սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի աղբյուրների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի գնահատումն ըստ հաշվեկշռի ներկայացված է Աղյուսակում: մեկ.

Ինչպես երևում է Աղյուսակից. 1, ձեռնարկության գույքի արժեքի աճը հաշվետու ժամանակահատվածում 8910 հազար UAH-ով կամ 18,29%-ով հիմնականում պայմանավորված է սեփական կապիտալի 6350 հազար UAH-ով ավելացմամբ: կամ 17,1%-ով, իսկ փոխառու կապիտալը՝ 2560 հազ. UAH կամ 22,0%-ով, ակնհայտ է, որ առկա են սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի աճի տարբեր տեմպեր, ինչը հանգեցրել է կապիտալի կառուցվածքի աննշան փոփոխության։ Տարեսկզբի դրությամբ սեփական և փոխառու կապիտալի տեսակարար կշիռը կազմել է համապատասխանաբար 76.31% և 23.69%: Տարեվերջի դրությամբ տեսակարար կշիռների հարաբերակցությունը հօգուտ վերջինիս փոխվել է 0.78 կետով և կազմել համապատասխանաբար 75.5% և 24.47%։

Սեփական կապիտալի բաղադրիչների դինամիկայի վերլուծությունը ցույց է տալիս, որ կանոնադրական կապիտալը հաշվետու տարում պահպանվել է, իսկ ֆինանսական ռեսուրսների աճը տարեսկզբի համեմատ պայմանավորված է լրացուցիչ կապիտալի ավելացմամբ 5580 հազար գրունով կամ 32,7%-ով։ , ընդհանուր ֆինանսավորման մեջ իր մասնաբաժնի միաժամանակյա ավելացմամբ՝ մինչև 39,30% (տարեսկզբի 35,02%-ի դիմաց)։ Սա ընկերությանը թույլ է տվել ապահովել ընդհանուր կապիտալի 62,6%-ը։

Հաշվետու տարում ստացված շահույթը կազմել է 6610 հազ. UAH կամ ընդհանուր կապիտալի 11,47%-ը՝ նախորդ տարվա 6080 հազ. UAH-ի դիմաց կամ 12,48%-ը, այսինքն. ավելացել է 530 հազ. UAH-ով կամ 8,7 կետով։ Արդյունքում ձեռնարկությունը ստացել է ընդհանուր կապիտալի 6.0%-ը ((6610-6080): 8910x100):

Աղյուսակ 1

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների աղբյուրների կազմի և կառուցվածքի վերլուծություն

Ֆինանսական միջոցների աղբյուրները	Ժամանակաշրջանի սկզբում		Ժամանակահատվածի վերջում		Փոփոխություն		% փոփոխություն Ընդհանուր պարտավորությունների մնացորդը
	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	% մինչև ժամանակաշրջանի սկիզբը
Սեփական կապիտալ
Կանոնադրական կապիտալ	12400	25,46	12400	21,52
Լրացուցիչ կապիտալ	17060	35,02	22640	39,30	+5580	+32,7	+62,6
Պահուստային կապիտալ	1480	3,04	1650	2,86	+170	+11,5	+1,9
	6080	12,48	6610	11,47	+530	+8,7	+6,0
ապագա ժամանակաշրջանների եկամուտները	150	0,31	220	0,38	+70	+46,7	+0,8
Ընդամենը	37170	76,31	43520	75,53	+6350	+17,1	+71,3
Փոխառու կապիտալ
Երկարաժամկետ վարկեր և վարկեր	1000	2,05	1800	3,13	+800	+80,0	+9,0
Կարճաժամկետ վարկեր և վարկեր	3500	7,19	4700	8,15	+1200	+34,3	+13,4
կրեդիտորական պարտքեր	6740	13,84	7110	12,34	+370	+5,5	+4,2
Եկամուտների վճարման համար մասնակիցների պարտքը	200	0,41	350	0,61	+150	+75,0	+1,7
Պահուստներ առաջիկա ժամանակաշրջանների համար	100	0,20	140	0,24	+40	+40,0	+0,4
Ընդամենը	11540	23,69	14100	24,47	+2560	+22,0	+28,70
Ընդամենը	48710	100,0	57620	100,0	+8910	+18,29	100,0

Փոխառու կապիտալի կազմում առավել էական աճել են վարկերն ու փոխառությունները՝ 2000 հազար գրունով կամ 44,4%-ով, որն ապահովել է կապիտալի ընդհանուր աճի 22,4%-ը։ Վարկերի և փոխառությունների տեսակարար կշիռն աճել է 2,04 կետով և տարեվերջին կազմել ընդհանուր կապիտալի 11,28%-ը։

Կրեդիտորական պարտքերն աճել են 370 հազար UAH-ով կամ 5,5%-ով, սակայն դրա մասնաբաժինը նվազել է 1,5 կետով։ Նման միտումը կարելի է դրական գնահատել, եթե այն կապված չէ արդյունաբերական և առևտրային գործունեության լճացման հետ։

Այսպիսով, հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքային դինամիկայի համեմատությունը ցույց է տվել, որ ֆինանսական ռեսուրսների աճի 70.6%-ը հիմնականում ուղղված է եղել անշարժ գույքի ավելացմանը, ինչը նվազեցրել է ձեռնարկության գույքի շարժունակության մակարդակը, մինչդեռ ավելացել է. Գույքի աճի վրա ամենամեծ ազդեցությունն է ունեցել սեփական կապիտալը (71,3%)։

Սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը ազդում է մի շարք գործոնների վրա, որոնք պայմանավորված են ձեռնարկության ներքին և արտաքին պայմաններով.

Տարբեր տոկոսադրույքներ վարկերի և շահաբաժինների համար: Եթե ​​վարկի տոկոսադրույքները ցածր են շահաբաժինների տոկոսադրույքներից, ապա փոխառու կապիտալի մասնաբաժինը պետք է ավելացվի։ Ցանկալի է ավելացնել սեփական կապիտալի մասնաբաժինը, երբ շահաբաժինների տոկոսադրույքը ցածր է վարկի տոկոսադրույքներից.

Ձեռնարկության գործունեության կրճատումը կամ ընդլայնումը ազդում է փոխառու կապիտալ ներգրավելու անհրաժեշտության վրա՝ անհրաժեշտ գույքագրում ձևավորելու համար.

Հնացած սարքավորումների, նյութերի, պատրաստի արտադրանքի, ապրանքների չափից ավելի կամ վատ օգտագործված պաշարների կուտակումը, դրամական միջոցները ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի մեջ տեղափոխելը նույնպես հանգեցնում է փոխառու կապիտալի ներգրավմանը.

Ֆակտորինգային գործառնությունների օգտագործում (բանկի պարտապանների պարտքերի վաճառք).

1.2 Վերլուծություն շարժումներ Ի պատշաճ Գ օ, կապիտ ալա

Ձեռնարկության սեփական կապիտալը ներառում է աղբյուրներ, որոնք տարբեր են իրենց տնտեսական բովանդակությամբ, ձևավորման և օգտագործման սկզբունքներով. կապիտալի լիազորված, լրացուցիչ և պահուստային տեսակներ, չբաշխված շահույթ:

Կանոնադրական կապիտան լ- ձեռնարկության կանոնադրությամբ գրանցված սեփական կապիտալի մի մասը. Պետական ​​ձեռնարկությունների կանոնադրական կապիտալն արտացոլում է տնտեսական գործունեության համար ձեռնարկության շահագործման հանձնման պահին պետության կողմից բյուջեից հատկացված միջոցների չափը: Կանոնադրական կապիտալի համալրման հիմնական աղբյուրը շահույթն է, իսկ որոշ դեպքերում՝ բյուջեից հատկացումները։

Տարբեր կազմակերպչական և իրավական ձևերի ձեռնարկությունների համար (բաժնետիրական ընկերություններ, սահմանափակ պատասխանատվությամբ կազմակերպություններ և այլն) կանոնադրական կապիտալը ներկայացնում է սեփականատերերի վճարումների միավորումը դրամական արտահայտությամբ՝ բաղկացուցիչ փաստաթղթերով սահմանված չափերով:

Կանոնադրական կապիտալը վերաբերում է ընկերության սեփական կապիտալի ամենակայուն մասին: Դրա արժեքը, որպես կանոն, տարվա ընթացքում չի փոխվում սեփականության ձևը չփոխած ձեռնարկություններում: Սակայն օրենքով նախատեսված դեպքերում թույլատրվում է կանոնադրական կապիտալի ավելացում կամ նվազում։ Այսպիսով, բաժնետիրական ընկերություններում կանոնադրական կապիտալը համալրվում է նոր բաժնետոմսերի թողարկմամբ կամ նախկինում թողարկված բաժնետոմսերի անվանական արժեքի ավելացմամբ. կանոնադրական կապիտալի նվազեցում` բաժնետոմսերի մի մասը նրանց սեփականատերերից մարելով (դրանց չեղյալ հայտարարելու նպատակով) կամ բաժնետոմսերի անվանական արժեքը նվազեցնելու միջոցով: Հաշվապահական հաշվառման և կանոնադրական կապիտալի չափի փոփոխությունների վերաբերյալ ցանկացած մուտքի անփոխարինելի պայման է ձեռնարկության բաղկացուցիչ փաստաթղթերում համապատասխան փոփոխությունների ներմուծումը գործադիր մարմնում դրանց գրանցմամբ:

Լրացուցիչ կապիտան լ- սա բաժնետիրական ընկերության թողարկման եկամուտն է (տեղաբաշխված բաժնետոմսերի անվանական արժեքից ավել ստացված գումարները` հանած դրանց վաճառքի ծախսերը), վերագնահատումից ստացված գումարները. ոչ ընթացիկ ակտիվներ, կապիտալ ներդրումների ֆինանսավորման համար օգտագործվող բյուջեից հատկացումների չափը, անհատույց ստացված գույքի արժեքը.

Պահեստային կապիտան լնախատեսված է չնախատեսված կորուստները (կորուստները) ծածկելու, ինչպես նաև ներդրողներին եկամուտներ վճարելու համար, երբ այդ նպատակների համար բավարար շահույթ չկա: Պահուստային կապիտալի ձևավորման հիմնական աղբյուրը շահույթն է։

Բաժնետիրական ընկերությունները և սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերությունները պարտավոր են իրենց կանոնադրությամբ սահմանված կարգով ստեղծել պահուստային ֆոնդ՝ կանոնադրական կապիտալի առնվազն 15%-ի չափով։ Հատկացումները և պահուստային ֆոնդը կատարվում են տարեկան: Օգտագործման արդյունքում պահուստային ֆոնդի նվազումը պահանջում է լրացուցիչ հաշվեգրում հաջորդ հաշվետու ժամանակաշրջաններում: Նաև զուտ շահույթի հաշվին ձեռնարկությունը կարող է ձևավորել այլ կամընտիր պահուստային ֆոնդեր, որոնք պետք է նախատեսված լինեն բաղկացուցիչ փաստաթղթերով:

Գործող օրենսդրությունը ձեռնարկություններին իրավունք է տալիս արագորեն մանևրել այն շահույթը, որը նրանց տնօրինվում է եկամտահարկը և այլ նմանատիպ վճարումներ բյուջե վճարելուց հետո: Չբաշխված շահույթի բացարձակ, և առավել եւս հարաբերական արժեքի նվազման միտումը կարող է վկայել ձեռնարկության բիզնես գործունեության անկման մասին: Այնուամենայնիվ, այս ցուցանիշի արժեքը մեծապես որոշվում է ձեռնարկության հաշվապահական քաղաքականությամբ:

Եթե ​​ընկերությունը ստացել է չծածկված վնաս, ապա ընդհանուր սեփական կապիտալը որոշելիս այն հանվում է:

Սեփական կապիտալի մասնաբաժնի ավելացումը թվարկված աղբյուրներից ամենաթանկ աղբյուրների հաշվին նպաստում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ամրապնդմանը:

Ձեռնարկության սեփական կապիտալի աղբյուրների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի վերլուծությունն ըստ թիվ 1 և 5 ձևերի ներկայացված է Աղյուսակում: 2.

աղյուսակ 2

Ձեռնարկության սեփական կապիտալի շարժը

	Հաշվեկշիռը տարեսկզբին		ստացվել է հաշվետու տարում		Օգտագործվել է հաշվետու տարում		Մնացորդը տարեվերջին		Փոփոխություն
	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	%
Կանոնադրական կապիտալ	12400	33,36	12400	28,49
Լրացուցիչ կապիտալ	17060	45,9	5580	44,89	22640	52,02	+5580	+32,7
Պահուստային կապիտալ	1480	3,98	170	1,37	1650	3,80	+170	+11,5
Չբաշխված շահույթ (վնաս)	6080	16,36	6610	53,18	6080	100,0	6610	15,18	+530	+8,7
ապագա ժամանակաշրջանների եկամուտները	150	0,4	70	0,56	220	0,51	+70	+46,7
Ընդամենը	37170	100,0	12430	100,0	6080	100,0	43520	100,0	+6350,0	+17,1

Ընկերությունն ունի սեփական կապիտալի ավելացման միտում բոլոր պաշտոններում, բացառությամբ կանոնադրական կապիտալի: Սեփական կապիտալի ձևավորման հիմնական աղբյուրը լրացուցիչ կապիտալն է, որի մասնաբաժինը կազմել է ընդհանուր ֆինանսավորման կեսից ավելին (52,02%): Հաշվետու տարում դրա աճը կազմել է 5,580 հազար UAH, այդ թվում՝ 1,466 հազար UAH՝ հիմնական միջոցների վերագնահատման հաշվին։

Հավելյալ կապիտալի ավելացումը հնարավորություն է տվել ապահովել սեփական կապիտալի ընդհանուր աճի 87,9%-ը։ Չբաշխված շահույթի չափը (8,7%) և պահուստային կապիտալը (11,5%) փոքր-ինչ ավելացել են, որոնց մասնաբաժինը սեփական կապիտալում նվազել է համապատասխանաբար 1,18 կետով և 0,18 կետով, ինչը հանգեցրել է ֆինանսական վիճակի և ձեռնարկատիրական գործունեության թուլացման: ձեռնարկություն։

1.3 Վերլուծություն շարժումներ Ի վարկի վրա Գ օ, կապիտ ալա

Փոխառությունների աղբյուրները ներառում են երկարաժամկետ և կարճաժամկետ փոխառություններ և փոխառություններ, կրեդիտորական պարտքեր, ներառյալ գնորդներից և հաճախորդներից ստացված կանխավճարները, հիմնադիրների հետ հաշվարկները եկամուտը վճարելու համար և այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ:

Երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ (մեկ տարուց ավելի ժամկետով) տրվում են, որպես կանոն, արտադրության կազմակերպման տեխնիկական բարելավման և կատարելագործման, վերազինման, մեքենայացման և նոր սարքավորումների ներդրման նպատակով. շրջանառու միջոցներ, գույքի գնում և այլ նպատակային ծրագրերի տրամադրում։ Նման վարկերը պետք է փոխհատուցվեն տեխնիկական վերազինման և արտադրության կազմակերպման բարելավման, սարքավորումների արդիականացման և տեխնոլոգիաների կատարելագործման լրացուցիչ խնայողություններից կամ շահույթներից:

Ձեռնարկության շրջանառու միջոցները ձևավորելու համար օգտագործվում են կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ: Նման վարկերի օպտիմալ ժամկետը տնտեսական գործընթացներում միջոցների շրջանառության ժամանակն է (բայց ոչ ավելի, քան մեկ տարի):

Կրեդիտորական պարտքերը առաջանում են ձեռնարկությունների միջև գոյություն ունեցող հաշվարկների համակարգի արդյունքում, երբ մի ձեռնարկության պարտքը երկրորդին մարվում է որոշակի ժամկետից հետո: Օրինակ, գնորդին վաճառված ապրանքների և նյութերի համար հաշվարկային փաստաթղթերը կամ մատուցված ծառայությունները վճարվում են թանկարժեք իրերը ստանալուց կամ ծառայությունների մատուցումից հետո:

Կրեդիտորական պարտքերը առաջանում են նաև այն դեպքերում, երբ ձեռնարկությունը սկզբում արտացոլում է պարտքի առաջացումը իր հաշվապահական հաշվառման մեջ (աշխատողների նկատմամբ աշխատավարձի դիմաց, բյուջե և այլն), և որոշակի ժամանակ անց նա մարում է այդ պարտքը (վճարում է աշխատավարձ, գումար է փոխանցում բյուջե: հաշվարկային հաշվից և այլն): Բացի այդ, կրեդիտորական պարտքերը ձեռնարկության կողմից իր վճարային պարտավորությունների ոչ ժամանակին կատարման հետևանք են:

Փոխառու կապիտալի շարժի վերլուծությունը պետք է սկսվի դրա աղբյուրների` բանկային վարկերի, վարկերի և կրեդիտորական պարտքերի շարժի ուսումնասիրությամբ:

Փոխառու միջոցների աղբյուրների տեղաշարժի վերաբերյալ տվյալները` համաձայն թիվ 1 և 5 ձևերի, բերված են Աղյուսակում: 3.

Աղյուսակ 3

Բանկային վարկերի և վարկերի տեղաշարժ

Ֆոնդերի աղբյուրների անվանումը	Հաշվեկշիռը տարեսկզբին		ստացվել է հաշվետու տարում		Օգտագործվել է հաշվետու տարում		Մնացորդը տարեվերջին		Փոփոխություն
	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	% ընդհանուրի նկատմամբ	հազար UAH	%
Երկարաժամկետ բանկային վարկեր,	1000	22,2	700	7,0	400	5,0	1300	20,0	+300	+30,0
այդ թվում ժամանակին չի մարվել	200	3,1	+200	+20,0
Երկարաժամկետ վարկեր	500	5,0	500	7,7	+500
Կարճաժամկետ բանկային վարկեր	3500	77,8	8400	84,0	7600	95,0	4300	66,1	+800	+22,9
Կարճաժամկետ վարկեր	400	4,0	400	6,2	+400
Ընդհանուր վարկեր և փոխառություններ	4500	100,0	10000	100,0	8000	100,0	6500	100,0	+2000	+44,4

Ինչպես երևում է Աղյուսակից. 3, ընկերությունն ունի երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների աճ։ Փոխառու կապիտալի ձևավորման մեջ ամենամեծ տեսակարար կշիռը (66,1%) կազմում են բանկային կարճաժամկետ վարկերը։ Հաշվետու տարում ձեռնարկությունը ներգրավել է նաև երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկեր, որոնք կազմել են փոխառու միջոցների ընդհանուր գումարի 9.0%-ը։ Նշենք, որ տարեսկզբին ընկերությունը ժամանակին չմարված պարտավորություններ չի ունեցել։ Հաշվետու տարում ապրանքների պահանջարկի անկման պատճառով ձեռնարկությունը չի կարողացել ժամանակին մարել երկարաժամկետ պարտավորությունները, և տարեվերջին դրանց ծավալն ու մասնաբաժինը կազմել է 200 000 UAH կամ 3,1%: . Այս միտումը վկայում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վատթարացման մասին։

Կրեդիտորական պարտքերի ծավալը, որակական կազմը և շարժը բնութագրում են վճարային կարգապահության վիճակը՝ նշելով ձեռնարկության կայունության (կայունության) աստիճանը:

Թիվ 1 և 5 ձևերով կրեդիտորական պարտքերի շարժի վերաբերյալ տվյալները բերված են Աղյուսակում: 4.

Աղյուսակ 4

կրեդիտորական պարտքերի տեղաշարժ

Ընկերությունը միտում ունի ավելացնելու բոլոր պաշտոնների համար կրեդիտորական պարտքերը, բացառությամբ բյուջեի և այլ պարտատերերի պարտքերի: Կրեդիտորական պարտքերի կեսից ավելին (64%) ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների դիմաց մատակարարների նկատմամբ պարտավորություններ են: Հաշվետու տարում դրանց ծավալի աճը 445 հազար UAH-ով կամ 10,9% -ով, արտադրանքի պահանջարկի անկմամբ, ցույց է տալիս ձեռնարկության ֆինանսական դժվարությունները, ինչպես նաև աշխատողներին աշխատավարձի պարտքերի ավելացումը 133 հազար UAH-ով: կամ 15,3 %: Մատակարարների և աշխատակիցների նկատմամբ պարտավորությունների աճի տեմպերը գերազանցում են բոլոր կրեդիտորական պարտքերի աճի տեմպը, որը կազմել է 5,5%:

Կրեդիտորական պարտքերի որակը և ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը որոշելու համար անհրաժեշտ է բացահայտել և ուսումնասիրել չհիմնավորված կրեդիտորական պարտքերի դինամիկան: Չհիմնավորված պարտքը ներառում է նաև առանց հաշիվ-ապրանքագրի առաքումները, երբ ապրանքները ձեռնարկություն են հասնում առանց հաշվարկային փաստաթղթերի:

Ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի ծավալին հետևելու համար նպատակահարմար է հաշվի առնել պարտավորությունների մնացորդը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում` ըստ ձևավորման պայմանների, մատակարարների հետ հաշվարկների գրանցման համաձայն.

Ժամկետը չի հասել.

Չվճարված 1-ից 45 օրվա ընթացքում;

Չվճարված 45-ից 90 օրվա ընթացքում.

Չվճարված 91-ից 180 օրվա ընթացքում (դա 3-ից 6 ամիս);

Չվճարված ավելի քան 6 ամիս:

Առանձնահատուկ ուշադրություն պետք է դարձնել պարտքի փոփոխությանը, որի մարման ժամկետը երեք և ավելի ամիս է։

1.4 Վերլուծություն գրավել Ի լրացուցիչ X աղբյուր մասին ֆինանսական մեջ մեջ ռեսու rso մեջ և դրանց օգտագործումը օվացիաներ

Հաշվետու ժամանակաշրջանի դրամական միջոցների աղբյուրների փոփոխությունների վերլուծությունը ցույց է տվել, որ աճ կարող է տեղի ունենալ ինչպես արտաքին, այնպես էլ ներքին աղբյուրների հաշվին, այսինքն. ինքնաֆինանսավորում։ Ձեռնարկությունները շահագրգռված են երկու աղբյուրների ծավալների մեծացմամբ։ Պարտատերերի տեսանկյունից ավելի նախընտրելի է բարձրացնել ինքնաֆինանսավորման աճի տեմպերը, քանի որ դա նրանց ապահովում է չվճարումների նվազագույն ռիսկով։

Շրջանառության մեջ ներգրավված լրացուցիչ միջոցների հայտնաբերման մեթոդաբանությունը հիմնված է հաշվետվական ցուցանիշների բազայինի հետ համեմատելու և միջոցների յուրաքանչյուր տեսակի աղբյուրի համար շեղումները հաշվարկելու վրա: Հաշվեկշռային պարտավորությունների համեմատությունը թույլ է տալիս գնահատել արտաքին աղբյուրներից ներգրավված միջոցների չափը:

Ձեռնարկության շահույթի բաշխման վերլուծությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի համար հաշվեգրված մաշվածության մասին տեղեկատվության հետ միասին հնարավորություն է տալիս հաշվարկել ձեռնարկության շրջանառության մեջ ներգրավված միջոցները ներքին աղբյուրներից:

Հաշվեկշռային պարտավորությունների կառուցվածքը միջոցների աղբյուրները բաժանում է սեփական և փոխառու: Փոխառու միջոցները ներգրավվում են արտաքին աղբյուրներից, սեփական միջոցները՝ ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին մուտքերից։ Ներքին խնայողությունները ձևավորվում են զուտ շահույթի բաշխման միջոցով, իսկ նոր թողարկված և վաճառված բաժնետոմսերը դրամական միջոցներ են ներգրավում դրսից:

Հաշվեկշռի համաձայն՝ տարեվերջին պարտավորությունների ցուցանիշների փոփոխությունները տարեսկզբի համեմատ որոշվում են բացարձակ մեծություններով և տոկոսային արտահայտությամբ։

Ձեռնարկությունը միջոցներ է ձեռնարկում նաև ակտիվներում ներդրված միջոցների հնարավոր վերաբաշխման համար։ Այս ուղղությամբ գլխավորը միջոցների ազատ մնացորդի ներդրումն է արժեթղթերում և բանկային ավանդներում։

Հիմնական միջոցներում նոր ներդրումները կարող են զուգակցվել հնացած, դեռևս ամբողջությամբ չամորտիզացված գույքի վաճառքի հետ: Հիմնական միջոցների վաճառքից ստացված հասույթը կարող է օգտագործվել նաև նոր կապիտալ ներդրումների համար:

1.5 Սեփական շրջանառու միջոցների առկայության և դինամիկայի վերլուծություն

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության կարևոր մեթոդաբանական խնդիր է սեփական շրջանառու միջոցների արժեքի և դրա անվտանգության որոշումը: Այս ցուցանիշի էությունն այն է, որ սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը անհրաժեշտ պայմաններ է ապահովում ձեռնարկության տնտեսական գործունեության իրականացման համար՝ գույքագրման իրերի գնում, բանկային վարկերի ստացում և ապրանքների վաճառքի ծավալների ընդլայնում: Սեփական շրջանառու միջոցների բացակայությունը կամ բացակայությունը ձեռնարկության ֆինանսական անկայուն վիճակի, անվճարունակության կարևորագույն պատճառներից մեկն է։ Սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը սահմանվում է որպես սեփական կապիտալի և ոչ ընթացիկ ակտիվների մեծության տարբերություն:

Եթե ​​ընկերությունն օգտագործում է երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, ապա սեփական շրջանառու միջոցների չափը որոշելու համար անհրաժեշտ է սեփական կապիտալի և երկարաժամկետ պարտավորությունների գումարներից հանել ոչ ընթացիկ ակտիվները: Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ երկարաժամկետ վարկերն ու փոխառությունները հիմնականում օգտագործվում են կապիտալ ներդրումների և հիմնական միջոցների ձեռքբերման համար, միանգամայն արդարացված է հաշվի առնել երկարաժամկետ պարտավորությունների գումարը սեփական շրջանառու միջոցների հաշվարկներում.

Սեփական շրջանառու միջոցների չափը կարող է որոշվել այլ կերպ՝ կարճաժամկետ (ընթացիկ) պարտավորությունները ընթացիկ (ընթացիկ) ակտիվներից հանելով։ Ֆինանսական վերլուծության համաշխարհային պրակտիկայում այս ցուցանիշը կոչվում է զուտ շրջանառու կապիտալ կամ շրջանառու կապիտալ:

Այսպիսով, սեփական շրջանառու միջոցների չափը կարող է որոշվել երկու եղանակով՝ մնացորդի փոփոխման բանաձևի հիման վրա։

ԲԱԺԻՆ 2 Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակն արտահայտվում է նրա ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի հարաբերակցությամբ, այսինքն. ձեռնարկության միջոցները և դրանց աղբյուրները.

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության հիմնական խնդիրն է որոշել ֆինանսական վիճակի որակը, ուսումնասիրել դիտարկվող ժամանակահատվածում դրա բարելավման կամ վատթարացման պատճառները: Այս խնդիրները լուծվում են բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների դինամիկան ուսումնասիրելու հիման վրա։

Ֆինանսական վերլուծության հաշվարկման և անցկացման տեղեկատվական բազան ձեռնարկության ֆինանսական հաշվետվություններն են՝ Ձև թիվ 1 «Հաշվեկշիռ» (Հավելված Ա), Ձև թիվ 2 «Ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվություն» (Հավելված Բ):

Ձեռնարկությունների, տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական վերլուծությունն իրականացվում է հետևյալ հաջորդականությամբ.

Ակտիվների կառուցվածքային վերլուծություն,

ձեռնարկության կապիտալի (նրա պարտավորությունների) ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն.

Հիմնական հարաբերական ցուցանիշների վերլուծություն.

2.1 Ակտիվների կառուցվածքային վերլուծություն

Կառուցվածքային վերլուծությանը նախորդում է ընկերության ակտիվների դինամիկայի գնահատումը, որը ստացվում է ակտիվների աճի տեմպերը ֆինանսական արդյունքների աճի տեմպերի համեմատությամբ:

Աղյուսակ 5

Ակտիվների դինամիկայի և ֆինանսական արդյունքների համեմատություն

Եզրակացություն: Եկամուտների և շահույթի աճի տեմպերն ավելի մեծ են, քան ակտիվների աճի տեմպերը, հետևաբար, հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության կողմից ակտիվների օգտագործումն ավելի արդյունավետ է եղել, քան նախորդ ժամանակաշրջանում:

Ընկերության ակտիվները բաղկացած են ոչ ընթացիկ և ընթացիկ (ընթացիկ) ակտիվներից: Հետևաբար, ակտիվների ամենատարածված կառուցվածքը բնութագրվում է ընթացիկ և ոչ ընթացիկ ակտիվների հարաբերակցությամբ:

Վերլուծության համար տվյալները ներկայացված են Աղյուսակ 6-ում:

Աղյուսակ 6

Ակտիվների կառուցվածքի վերլուծություն

Ցուցանիշներ	Բացարձակ արժեքներ		Բաժնետոմսեր (%) ընդհանուր ակտիվներում		Փոփոխություններ
	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Բացարձակ թվերով	Հատուկ ծանրության մեջ	Ընդհանուր ակտիվների փոփոխության տոկոսով
1	2	3	4	5	6	7	8
Ի. Ոչ ընթացիկ ակտիվներ	23130,0	19430,4	19,37	13,37	-3699,6	-15,99	-14,24
II. ընթացիկ ակտիվներ	96266,0	125939,0	80,63	86,63	29673,0	+30,82	+114,24
Ընդհանուր ակտիվները	119396,0	145369,4	100,0	100,0	25973,4	+21,75	100,0
Ընթացիկ և ոչ ընթացիկ ակտիվների հարաբերակցությունը	4,16	6,48	4,16	6,48	-	-	-

Եզրակացություն . Գերակշռում են ընթացիկ ակտիվները: Ոչ ընթացիկ ակտիվների մեկ գրիվնան կազմում է` վերլուծված ժամանակաշրջանի սկզբում` 4,16 UAH: ընթացիկ ակտիվներ, վերջում` 6,48 UAH: Վերլուծության ընթացքում պարզեցինք, որ ձեռնարկության միջոցների աղբյուրների աճն առավելապես ուղղված է ընթացիկ ակտիվներին։

Վերլուծենք ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքը՝ ըստ Աղյուսակի։ 7 և 8.

Աղյուսակ 7

Ոչ ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքի վերլուծություն (հազար UAH)

Ցուցանիշներ	Բացարձակ արժեքներ		Մասնաբաժինը (%) ոչ ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր արժեքում		Փոփոխություններ
	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Բացարձակ թվերով	Հատուկ ծանրության մեջ	տոկոսով ոչ ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր արժեքի փոփոխության նկատմամբ
1	2	3	4	5	6	7	8
հիմնական միջոցներ	23040	19320,4	99,61	99,43	-3719,6	-16,1	-100,54
Երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր	90	110	0,39	0,57	+20	+22,2	+0,54
Ընդհանուր ոչ ընթացիկ ակտիվներ	23130	19430,4	100,0	100,0	-3699,6	-15,99	100,0

Եզրակացություն: Վերլուծված ժամանակաշրջանի վերջում ակտիվների ընդհանուր արժեքը նվազել է 3,699,6 հազար UAH-ով, հիմնական միջոցների արժեքի 3,719,6 հազար UAH-ով նվազման պատճառով: Ընդհանուր ակտիվների աճի մեջ ամենամեծ ներդրումն ունեցել են երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքերը (22.2%)։ Չշրջանառվող կապիտալի կազմում էական փոփոխություններ չեն եղել։ Հիմնական միջոցները զբաղեցնում են ձեռնարկության ոչ ընթացիկ ակտիվների ճնշող մեծամասնությունը: Ձեռնարկության գործունեության վերջնական արդյունքները (արտադրանքի արտադրանքը, դրա որակը և արժեքը, շահույթը, շահութաբերությունը, ֆինանսական կայունությունը) էապես կախված են հիմնական միջոցների քանակից, տեխնիկական վիճակից, օգտագործման արդյունավետությունից:

Աղյուսակ 8

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքի վերլուծություն (հազար UAH)

Ցուցանիշներ	Բացարձակ արժեքներ		Ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր արժեքի մասնաբաժինը (%)		Փոփոխություններ
	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Բացարձակ թվերով	Հատուկ ծանրության մեջ	Ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր արժեքի փոփոխության տոկոսով
1	2	3	4	5	6	7	8
Բաժնետոմսեր	91125	123655	94,75	98,19	+32460	+35,6	+109,4
Ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների դեբիտորական պարտքեր	4715	1950	4,9	1,55	-2765	-58,6	-9,3
	6	4	0,006	0,003	-2	-33,3	-0,007
Կանխիկ	150	30	0,16	0,02	-120	-80,0	-0,4
Ապագա ծախսեր	200	300	0,21	0,24	+100	+50,0	+0,34
Ընդհանուր ընթացիկ ակտիվներ	96266	125939	100,0	100,0	29673	+30,8	100,0

Եզրակացություն: ինչպես երևում է աղյուսակ 8-ից, ընթացիկ ակտիվների քանակի աճը հաշվետու ժամանակահատվածում 29673 հազար գրիվնայով։ կամ 30,8%-ը հիմնականում պայմանավորված է պահուստների 32460 հազ. UAH-ով կամ 35,6%-ով ավելացմամբ: Մի փոքր փոփոխություն կլինի ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքում. Հաշվետու ժամանակահատվածում պաշարների մասնաբաժինը աճել է մինչև 98,2%, ինչը ընկերությանը թույլ է տվել ապահովել ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր աճի 109,4%-ը, ինչպես նաև հետաձգված ծախսերի մասնաբաժինը մինչև 0,24%:

2.2 Ձեռնարկության կապիտալի ձևավորման աղբյուրների (նրա պարտավորությունների) վերլուծություն.

Ընկերության պարտավորությունները (այսինքն՝ նրա ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրները) բաղկացած են սեփական կապիտալից և փոխառու կապիտալից (երկարաժամկետ փոխառություններ, կարճաժամկետ փոխառություններ, կրեդիտորական պարտքեր):

Պարտավորությունների կառուցվածքը բնութագրում է ինքնավարության գործակիցը (անկախություն, վճարունակություն).

Փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը (ֆինանսական լծակների գործակից): (3)

Աղյուսակ 9

Պարտավորությունների կառուցվածքի վերլուծություն (հազար UAH)

Ցուցանիշներ	Բացարձակ արժեքներ				Փոփոխություններ
	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Բացարձակ թվերով	Հատուկ ծանրության մեջ	Պարտավորությունների ընդհանուր գումարի փոփոխության տոկոսով
1	2	3	4	5	6	7	8
Սեփական կապիտալ	87200	106171	73,03	73,04	+18971	+21,75	+73,0
Փոխառու կապիտալ	32196	39198,4	26,97	26,96	+7002,4	+21,75	+27,0
Միջոցների ընդհանուր աղբյուրները	119396	145369,4	100,0	100,0	+25973,4	+21,75	100,0
Ինքնավարության գործակից	0,73	0,73	0,73	0,73	-	-	-
Պարտքի նկատմամբ սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը	0,37	0,37	0,37	0,37	-	-	-

Եզրակացություն Ինչպես երևում է Աղյուսակ 9-ից, ձեռնարկության գույքի արժեքի աճը հաշվետու ժամանակաշրջանում 25,973,4 հազ. UAH-ով կամ 21,8%-ով, հիմնականում պայմանավորված է սեփական կապիտալի 18,971 հազ. UAH-ով կամ 21,8%-ով: . Ակնհայտ է, որ առկա են սեփական և փոխառու կապիտալի աճի տարբեր տեմպեր, ինչը հանգեցրել է կապիտալի կառուցվածքի աննշան փոփոխության։ Տարեսկզբի դրությամբ սեփական և փոխառու կապիտալի տեսակարար կշիռը կազմել է համապատասխանաբար 73.03% և 26.97%: Տարեվերջի դրությամբ տեսակարար կշիռների հարաբերակցությունը փոխվել է 0.01 կետով և կազմել համապատասխանաբար 73.04% և 26.96%։ Ընկերությունն իր գործունեության մեջ օգտագործում է սեփական միջոցները, ինչը վկայում է նրա ֆինանսական կայունության մասին։

Սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի կառուցվածքի վերլուծությունն ավելի մանրամասն է կատարվում` համաձայն աղյուսակ 10-ի և 11-ի: Համաձայն աղյուսակ 10-ի, հաշվարկվում է սեփական կապիտալի կուտակման գործակիցը:

Աղյուսակ 10

Ձեռնարկության սեփական կապիտալի կառուցվածքի վերլուծություն (հազար UAH)

Ցուցանիշներ	Բացարձակ արժեքներ		Ընդհանուր պարտավորությունների մասնաբաժինը (%)		Փոփոխություններ
	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Բացարձակ թվերով	Հատուկ ծանրության մեջ	Ընդհանուր սեփական կապիտալի փոփոխության տոկոսով
1	2	3	4	5	6	7	8
Կանոնադրական կապիտալ	35000	25000	40,14	23,55	-10000	-28,6	-52,7
	50700	79461	58,14	74,84	+28761	+56,7	+151,6
Պահուստային կապիտալ	700	700	0,80	0,66	0	0	0
Չբաշխված շահույթ	800	900	0,92	0,85	+100	+12,5	+0,5
Հատուկ նշանակության ֆինանսավորում	0	110	0	0,10	+110	+100,0	+0,6
Ընդհանուր կապիտալ	87200	106171	100,0	100,0	+18971	+21,8	100,0
Գլխ. սեփական կապիտալի կուտակում	0,02	0,02	0,02	0,02	-	-	-

Եզրակացություն Սեփական կապիտալի բաղադրիչների դինամիկայի վերլուծությունը ցույց է տալիս, որ կանոնադրական կապիտալը հաշվետու տարում նվազել է 10,000 հազար UAH-ով կամ 28,6%-ով, իսկ ֆինանսական միջոցների աճը տարեսկզբի համեմատ պայմանավորված է լրացուցիչ ներդրումների ավելացմամբ: կապիտալը 28761 հազար UAH-ով կամ 56,7%-ով` ավելացնելով իր մասնաբաժինը ընդհանուր ֆինանսավորման մեջ մինչև 74,84% (տարեսկզբի 58,14%-ի դիմաց): Սա ընկերությանը թույլ է տվել ապահովել ընդհանուր կապիտալի 151,6%-ը։ Սեփական կապիտալի կուտակման գործակիցը կազմել է 0,02%: Սա նշանակում է, որ ձեռնարկության շահույթն ուղղված չէ սեփական կապիտալի ավելացմանը։

Փոխառու միջոցների ներգրավման վերլուծությունը կազմված է աղյուսակ 11-ի հիման վրա

Աղյուսակ 11

Ձեռնարկության փոխառու միջոցների կառուցվածքի վերլուծություն (հազար UAH)

Ցուցանիշներ	Բացարձակ արժեքներ		Ընդհանուր պարտավորությունների մասնաբաժինը (%)		Փոփոխություններ
	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Տարվա սկզբին (ժամանակաշրջան)	Տարվա վերջում (ժամանակաշրջան)	Բացարձակ թվերով	Հատուկ ծանրության մեջ	Փոխառու միջոցների ընդհանուր գումարի փոփոխության տոկոսով
1	2	3	4	5	6	7	8
Երկարաժամկետ բանկային վարկեր	11500	11460	35,72	29,24	-40	-0,3	-0,6
Կարճաժամկետ բանկային վարկեր	12350	17000	38,36	43,37	+4650	+37,6	+66,4
Երկարաժամկետ պարտավորությունների գծով ընթացիկ պարտք	600	580	1,86	1,48	-20	-3,3	-0,3
Ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների կրեդիտորական պարտքեր	7200	9400	22,36	23,98	+2200	+30,6	+31,4
	546	758,4	1,7	1,93	+212,4	+38,9	+3,1
Ընդհանուր փոխառություններ	32196	39198,4	100,0	100,0	+7002,4	+21,7	100,0

Եզրակացություն Ինչպես երևում է աղյուսակ 11-ից, փոխառու կապիտալի ձևավորման մեջ ամենամեծ տեսակարար կշիռը (43.37%) կազմում են բանկային կարճաժամկետ վարկերը։ Հաշվետու տարում ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների գծով կրեդիտորական պարտքերը նույնպես աճել են 2200 հազար գրունով կամ 30,6%-ով, ինչը կազմել է փոխառու միջոցների ընդհանուր գումարի 23,98%-ը։ Բանկային երկարաժամկետ վարկերի տեսակարար կշիռը նվազել է 40 հազ. UAH-ով կամ 0,3%-ով և կազմել փոխառու միջոցների ընդհանուր գումարի 29,2%-ը։ Ընթացիկ հաշվարկային պարտավորությունները փոքր-ինչ աճել են 212,4 հազ. UAH-ով կամ 38,9%-ով։

2.3 Հիմնական հարաբերական ցուցանիշների վերլուծություն

Վերլուծենք ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը, վճարունակությունը և բիզնես գործունեությունը։

Դինամիկայով վերլուծենք ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրող ցուցանիշները։

Ֆինանսական կայունություն

1. Սեփական միջոցներով ընթացիկ ակտիվների ապահովվածության գործակիցը.

Pk = Սեփական կապիտալ + երկարաժամկետ պարտավորություններ՝ ոչ ընթացիկ ակտիվներ

RKNP= 87200.0 + 11500.0 - 23130.0 = 75570.0 հազար UAH:

RKKP= 106061.0 +110.0 + 11460.0 - 19340.0 = 98200.6 հազար UAH:

Եզրակացություն ժամանակաշրջանի վերջում ընկերության շրջանառու միջոցներն ավելացել են և կազմել 98200,6 հազար UAH, ինչը վկայում է արտադրության մեծացման հնարավորության մասին։

2. Սեփական շրջանառու միջոցների պաշարներով ապահովման գործակիցը.

Եզրակացություն. Սեփական շրջանառու միջոցների մասնաբաժինը պաշարների ընդհանուր ծավալում վերլուծված ժամանակաշրջանի սկզբում կազմել է 84%, վերջում՝ 79%, ինչը գերազանցում է նորմատիվային արժեքը:

3. Պաշարների ծածկույթի հարաբերակցությունը.

Եզրակացություն Պաշարները և ծախսերը ծածկված են ծածկույթի «սովորական» աղբյուրներով:

Ձեռնարկության վճարունակությունը

1. Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը.

Եզրակացություն Ընկերությունն ունի իրացվելի մնացորդ, այսինքն՝ իրացվելի, քանի որ ընթացիկ ակտիվները ժամանակաշրջանի սկզբում գերազանցում են ընթացիկ պարտավորությունները 4,65 անգամ, վերջում՝ 4,54 անգամ։

2. Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն.

Եզրակացություն Ընկերությունն ի վիճակի չէ կանխիկի, ընթացիկ ֆինանսական ներդրումների հաշվին լուծարել կարճաժամկետ ֆինանսական պարտքը, քանի որ. Վերլուծված ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցածր է ստանդարտ արժեքից:

3. Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն.

Եզրակացություն Ընկերությունն ի վիճակի չէ վճարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները դեբիտորական պարտքերի, դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների հաշվին, քանի որ արագ իրացվելիությունը ցածր է ստանդարտ արժեքից:

Բիզնես գործունեություն

1. Շրջանառու կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը.

որտեղ Ընկ.- շրջանառու միջոցների հարաբերակցությունը

CV

Օսավ- միջին տարեկան շրջանառու միջոցներ

Եզրակացություն 1 UAH շրջանառու միջոցները կազմում են 2,5 UAH զուտ վաճառքից հասույթ:

2. Պատրաստի արտադրանքի շրջանառության հարաբերակցությունը.

Որտեղ CV- արտադրանքի վաճառքից ստացված զուտ եկամուտը

Եզրակացություն Վաճառքից զուտ հասույթը 311,11 անգամ գերազանցում է պատրաստի արտադրանքը։

3. Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը.

Որտեղ Կձ– դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը

CV- արտադրանքի վաճառքից ստացված զուտ եկամուտը

Եզրակացություն Եկամուտը 83,34 անգամ գերազանցում է դեբիտորական պարտքերը:

Որտեղ Կկզ- կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը

Եզրակացություն Վաճառքի արժեքը 7,9 անգամ գերազանցում է կրեդիտորական պարտքերը:

Շահութաբերության ցուցանիշներ

1. Զուտ շահույթի վրա հիմնված սեփական կապիտալի (ակտիվների) եկամտաբերության հարաբերակցությունը:

Եզրակացություն զուտ շահույթի դիմաց սեփական կապիտալի (ակտիվների) եկամտաբերությունը կազմում է 23%:

2. Սեփական կապիտալի եկամտաբերության հարաբերակցությունը:

Եզրակացություն Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը 65% է:

3. Վաճառված ապրանքների շահութաբերության հարաբերակցությունը՝ հիմնված զուտ շահույթի վրա:

Եզրակացություն Վաճառված ապրանքների շահութաբերությունը զուտ շահույթի առումով կազմում է 20%:

4. Արտադրական ակտիվների շահութաբերության գործակիցը.

Եզրակացություն Արտադրական ակտիվների շահութաբերությունը 49%:

ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆ

Հիմնվելով ձեռնարկության ֆինանսական հաշվետվությունների վրա՝ Ձև 1 «Մնացորդ» (Հավելված Ա) և Ձև 2 «Ֆինանսական արդյունքների հաշվետվություն» (Հավելված Բ) ձև, այս դասընթացի աշխատանքը գնահատել է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը:

Այս ձեռնարկությունը ֆինանսապես կայուն է, այն հնարավորություն ունի ընդլայնելու արտադրությունը, քանի որ վերլուծված ժամանակաշրջանի վերջում շրջանառու միջոցներն ավելացել են 22630,60 գրունով։ Ընկերությունն իր գործունեության ընթացքում օգտագործում է սեփական միջոցները, այն գործում է նվազագույն ֆինանսական ռիսկի պայմաններում։

Ձեռնարկության զուտ շահույթն ուղղված չէ սեփական կապիտալի ավելացմանը: Ընկերությունը միջոցներ է տեղաբաշխել ընթացիկ ակտիվներում: Եկամուտների և շահույթի աճի տեմպերն ավելի մեծ են, քան ակտիվների աճի տեմպերը, հետևաբար, հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության կողմից ակտիվների օգտագործումն ավելի արդյունավետ է եղել, քան նախորդ ժամանակաշրջանում:

Ընկերությունն ունի իրացվելի մնացորդ, այսինքն՝ կարող է մարել պարտքը մեկ տարվա ընթացքում, բայց չի կարողանում մարել պարտատերերին դեբիտորական պարտքերի, կանխիկի, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների հաշվին։

Ժամանակակից պայմաններում արտադրական ձեռնարկության հիմնական նպատակն առավելագույնի հասցնել շահույթը, որն անհնար է առանց կապիտալի արդյունավետ կառավարման: Ձեռնարկության շահութաբերությունը բարձրացնելու համար պահուստների որոնումը ղեկավարի հիմնական խնդիրն է:

Ակնհայտ է, որ ձեռնարկության արդյունքն ամբողջությամբ կախված է ֆինանսական ռեսուրսների և ձեռնարկության կառավարման արդյունավետությունից: Եթե ​​բիզնեսն ինքնին գնում է, և շուկայական նոր պայմաններում կառավարման ոճը չի փոխվում, ապա գոյատևման պայքարը դառնում է շարունակական։

Առաջարկվում են հետևյալ գործողությունները.

Իմացեք կառավարման նոր մեթոդներ և տեխնիկա

Բարելավել կառավարման կառուցվածքը

Բարելավել և վերապատրաստել անձնակազմին

Բարելավել կադրային քաղաքականությունը

Մտածեք և ուշադիր պլանավորեք գնային քաղաքականությունը,

Փնտրեք պահուստներ արտադրության ծախսերը նվազեցնելու համար,

Ակտիվորեն ներգրավվել ձեռնարկության ֆինանսական կառավարման պլանավորման և կանխատեսման մեջ:

Ինչպես նշվեց վերևում, ձեռնարկությունները հանդիսանում են կառավարման հիմնական օղակները և կազմում են պետության տնտեսական ներուժի հիմքը:

Որքան շահութաբեր լինի ֆիրման, այնքան կայուն լինի նրա եկամուտը, այնքան մեծ լինի նրա ներդրումը պետության սոցիալական ոլորտում, նրա տնտեսական ներուժում, և վերջապես, այնքան լավ են ապրում նման ձեռնարկությունում աշխատող մարդիկ։

ՕԳՏԱԳՈՐԾՎԱԾ ԱՂԲՅՈՒՐՆԵՐԻ ՑԱՆԿ

1. Արտեմենկո Վ.Գ., Բելլենդիր Մ.Վ. Ֆինանսական վերլուծություն. Դասագիրք. - Մ.: Հրատարակչություն «DIS», NTAEiU, 1997. - 128 p.

2. Բոչարով Վ.Վ. Ֆինանսական վերլուծություն. - Սանկտ Պետերբուրգ: Peter, 2001 - 240 p.: հիվանդ. – («Կարճ դասընթաց» շարք)

3. Bilik M.D., Pavlovska O.V., Pritulyak N.M., Nevmerzhytska N.Yu. Ֆինանսական վերլուծություն՝ Navch. հնարավոր է. – K.: KNEU, 2005 – 592 p.

4. Իզմայիլովա Կ.Վ. Ֆինանսական վերլուծություն՝ Navch. հնարավոր է. 2-րդ տեսակետ., կարծրատիպ. – K.: MAUP, 2001 – 152 p.: il. – Bibliogr.: p. 142-144 թթ

5. Կովալեւ Վ.Վ. Ֆինանսական վերլուծություն. փողի կառավարում. Ներդրումների ընտրություն. Հաշվետվությունների վերլուծություն - 2-րդ հրատ., վերանայված: և լրացուցիչ - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 1998 - 512 էջ.

6. Կրեյնինա Մ.Ն. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը. Գնահատման մեթոդներ - ICC «DIS», 1997. - 224 p.

7. Լախտիոնովա Լ.Ա. Կառավարման սուբյեկտների ֆինանսական վերլուծություն, K - 2001: Մենագրություն: KNEU - 387 p.

8. Լյուբուշին Ն.Պ., Լեշչևա Վ.Բ., Դյակովա Վ.Գ. Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծություն. Դասագիրք բուհերի համար / խմբ. պրոֆ. N. P. Lyubushina. – M.: UNITI-DANA, 2001 – 471 p.

9. Մարկարյան Է.Ա. Ֆինանսական վերլուծություն. դասագիրք / E.A. Մարգարյան, Գ.Պ. Գերասիմենկոն, Ս.Է. Մարգարյան - 6-րդ հրտ., վերանայված։ – M.: KNORUS, 2007 – 224 p.

10. O. V. Pavlovska, N. M. Pritulyak և N. Yu. Ֆինանսական վերլուծություն՝ Նավճ.-մեթոդ. օգնություն ինքնաբավության համար. վիվճ. շրջան՝ Կ.; KNEU, 2002 - 388 էջ.

Հավելված ԲԱՅՑ

Ակտիվներ	կոդը	Վերադառնալ սկիզբ	Վերջապես	Պասիվ	կոդը	Վերադառնալ սկիզբ	Վերջապես
1	2	3	4	1	2	3	4
I. Ոչ ընթացիկ ակտիվներ	I. Սեփական կապիտալ
Ոչ նյութական ակտիվներ:	Կանոնադրական կապիտալ	300	35000,00	25000,00
մնացորդային արժեքը	10	Բաժնետիրական կապիտալ	310
Նախնական արժեքը	11	Լրացուցիչ ներդրված կապիտալ	320	50700,00	79461,00
Հագնել	12	Այլ լրացուցիչ կապիտալ	330
Շինարարությունն ընթացքի մեջ է	20	Պահուստային կապիտալ	340	700,00	700,00
Հիմնական միջոցներ.	Չբաշխված շահույթ (չծածկված)	350	800,00	900,00
մնացորդային արժեքը	30	23040,00	19320,40	Չվճարված կապիտալ	360
Նախնական արժեքը	31	25140,00	22678,00	Օտարված կապիտալ	370
Հագնել	32	2100,00	3357,60	Ընդհանուր I բաժնի համար	380	87200,00	106061,00
Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ սովորեցնում է. կապիտալում մասնակցության մեթոդ և այլն։	II. Բողբոջների ապահովում. ծախսեր և վճարներ.
	40	Անձնակազմին վճարումների ապահովում	400
Այլ ֆինանսական ներդրումներ	45	Այլ գրավ	410
Երկարաժամկետ դեբետ. պարտք	50	90,00	110,00	415
Հետաձգված հարկային ակտիվներ	60	416
Այլ ոչ ընթացիկ ակտիվներ	70	Հատուկ նշանակության ֆինանսավորում	420	0,00	110,00
Ընդհանուր I բաժնի համար	80	23130,00	19430,40	Ընդհանուր II բաժնի համար	430	0,00	110,00
II. ընթացիկ ակտիվներ	III. երկարաժամկետ պարտականություններ
Բաժնետոմսեր:	Երկարաժամկետ բանկային վարկեր	440	11500,00	11460,00
Արտադրական պաշարներ	100	90500,00	121000,00	Այլ երկարաժամկետ ֆինանսներ: պարտադիր	450
Կենդանիներ աճեցման և գիրացման համար	110	Հետաձգված հարկային պարտավորություններ	460
Անավարտ արտադրություն	120	420,00	1250,00	Այլ երկարաժամկետ պարտավորություններ	470
Պատրաստի արտադրանք	130	275,00	1405,00	Ընդամենը III բաժնի համար	480	11500,00	11460,00
Ապրանքներ	140	IV. Ընթացիկ պատասխանատվություն
Ստացված օրինագծեր	150	Կարճաժամկետ բանկային վարկեր	500	12350,00	17000,00
պարտապան. պարտք ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների համար.	Ընթացիկ պարտք երկարաժամկետ կտրվածքով պարտադիր	510	600,00	580,00
Իրացման զուտ արժեքը	160	4715,00	1950,00	Թողարկված մուրհակներ	520
Նախնական արժեքը	161	5715,00	2050,00	Վարկ. պարտք ապրանքների, աշխատանքի և ծառայությունների համար.	530	7200,00	9400,00
Պահուստ կասկածելի պարտքերի համար	162	1000	100	Ընթացիկ հաշվարկային պարտավորություններ
Հաշվարկների դիմաց դեբիտորական պարտքեր	ստացված կանխավճարների վրա	540	0,94
բյուջեով	170	բյուջեով	550	80,00	60,00
կանխավճարների վերաբերյալ	180	6,00	4,00	արտաբյուջետային վճարումների վերաբերյալ	560	59,00	87,00
ըստ հաշվեգրված եկամուտների	190	ապահովագրության համար	570
ըստ ներքին հաշվարկների	200	աշխատավարձի ցուցակ	580	407,00	610,00
Այլ ընթացիկ դեբետ: պարտք	210	մասնակիցների հետ	590
Ընթացիկ ֆինանսական ներդրումներ	220	ըստ ներքին հաշվարկների	600	0,46
Կանխիկ և դրան համարժեք դրամ	Այլ ընթացիկ պարտավորություններ	610
ազգային արժույթով	230	150,00	30,00	Ընդամենը IV բաժնի համար	620	20696,00	27738,40
արտարժույթով	240	V. Հետաձգված եկամուտ	630
Այլ ընթացիկ ակտիվներ	250	Հաշվեկշիռ	640	119396,00	145369,40
Ընդհանուր II բաժնի համար	260	96066,00	125639,00
III. Ապագա ծախսեր	270	200,00	300,00
Հաշվեկշիռ	280	119396,00	145369,40

Հավելված Բ

Եկամտի հաշվետվություն

Ի . Ֆինանսական արդյունքներ

Հոդված	Կոդը	Հաշվետու ժամանակաշրջանում	Նախորդ ժամանակաշրջանի համար
1	2	3	4
Եկամուտ (եկամուտ) ռեալից. արդ. (ապրանքներ, աշխատանքներ, ծառայություններ)	333762,00	217308,00
ԱԱՀ	55627,00	36218,00
ակցիզային տուրք
Եկամուտից այլ նվազեցումներ
Զուտ եկամուտ (եկամուտ) իրականից. ապրանքներ	278135,00	181090,00
Վաճառված ապրանքների գինը	191359,00	137930,00
	86776,00	43160,00
Վնասվածք
Գործառնական այլ եկամուտներ
Վարչական ծախսեր	1440,00	1390,00
Շուկայավարման ծախսեր	690,00	652,00
Գործառնական այլ ծախսեր	290,00	18,00
Գործառնական գործունեության ֆինանսական արդյունքներ
Վնասվածք
Սեփական կապիտալի եկամուտ
Այլ ֆինանսական եկամուտներ
Այլ եկամուտներ
Ֆինանսական ծախսեր
Կորուստներ սեփական կապիտալի վրա
այլ ծախսեր
Ֆինանսական արդյունք. սովորականից ակտիվ հարկումից առաջ
Վնասվածք
Սովորական գործունեությունից եկամտի հարկ	21089,00	10275,00
Ֆինանսական արդյունքներ սովորական գործունեությունից
Վնասվածք
արտակարգ իրավիճակ
Ծախսեր
Արտասովոր շահույթի հարկեր
Վնասվածք

II. Գործառնական ծախսերի տարրեր

Ուղարկել ձեր լավ աշխատանքը գիտելիքների բազայում պարզ է: Օգտագործեք ստորև ներկայացված ձևը

Ուսանողները, ասպիրանտները, երիտասարդ գիտնականները, ովքեր օգտագործում են գիտելիքների բազան իրենց ուսումնառության և աշխատանքի մեջ, շատ շնորհակալ կլինեն ձեզ:

Տեղակայված է http://www.allbest.ru/ կայքում

Ներածություն

Ներկայումս տնտեսության շուկայական հարաբերություններին անցնելու հետ մեկտեղ մեծանում է ձեռնարկությունների անկախությունը, նրանց տնտեսական և իրավական պատասխանատվությունը։ Կտրուկ մեծանում է տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական կայունության կարևորությունը։ Այս ամենը զգալիորեն մեծացնում է ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ կառավարման դերը։

Հայտնի է, որ ժամանակակից պայմաններում ձեռնարկությունների ֆինանսական կյանքում տեղի են ունենում ամենացավոտ գործընթացները։ Ֆինանսական աշխատանքի կազմակերպման հին մոտեցումների բախումը կյանքի նոր պահանջների, ձեռնարկությունների ֆինանսների նոր գործառույթների հետ տնտեսության իրական հատվածում բարեփոխումների «սայթաքման» հիմնական պատճառներից է։

Վաղ թե ուշ ձեռնարկության ղեկավարները բախվում են ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման խնդիրների հետ. պարզվում է, որ այն ցուցանիշներն ու ընթացակարգերը, որոնք նախկինում օգտագործվել են ձեռնարկության գործունեությունը պլանավորելու համար, օրինակ՝ արտադրված արտադրանքի ծավալը, չեն. թույլ են տալիս նրան հաջողությամբ մրցակցել արտադրության բարձր արժեքի պատճառով, և մրցակիցների ի հայտ գալը ոչ միայն սկսում է խոչընդոտել սովորական շահույթի ստացմանը, այլ երբեմն էլ շահույթը նվազեցնում է զրոյի:

Հասկանալը, որ ընկերությունը պետք է փոխի կառավարման համակարգը, նվազեցնի ծախսերը, ավելի արդյունավետ կառավարի ֆինանսական ռեսուրսները, արագ է գալիս: Հարցն այն է, թե ինչպես դա անել: Ինչպես հաշվարկել ապրանքի տեսակի իրական արժեքը, ինչպես պլանավորել գնումներ առկա պաշարներով, որ գործընթացներում պետք է ներդրումներ կատարել առաջին հերթին բարելավելու համար և այլն: Այս աշխատանքը նվիրված է այս հարցերի քննարկմանը։

Այս աշխատանքի հիմնական նպատակն է վերլուծել ուսումնասիրվող ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման կազմակերպումն ու արդյունավետությունը, բացահայտել ֆինանսական կառավարման հիմնական խնդիրները և տալ ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման վերաբերյալ առաջարկություններ:

Առաջարկությունների մշակման ռազմավարական նպատակներն էին. ձեռնարկության շահույթի առավելագույնի բարձրացում, ձեռնարկության կառուցվածքի օպտիմալացում և ֆինանսական կայունության բարձրացում, ձեռնարկության ներդրումային գրավչության ապահովում, ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման արդյունավետ մեխանիզմի ստեղծում:

Այս աշխատանքի նպատակն է վերլուծել ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների կառավարումը որպես միջոց ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման և իրավիճակը կայունացնելու միջոցներ ձեռնարկելու համար:

Դասընթացի աշխատանքի նպատակները.

Ուսումնասիրել ֆինանսական միջոցների հայեցակարգը, դրանց կազմը և նպատակը.

Ուսումնասիրել Ռուսաստանում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման առանձնահատկությունները մետալուրգիական ձեռնարկություններում, ինչպես նաև մետալուրգիական ձեռնարկություններում տարածաշրջանային մակարդակում.

2008-2019 թվականների արտադրական և տնտեսական գործունեության վերլուծություն;

Ուսումնասիրել ֆինանսական միջոցների օգտագործման առանձնահատկությունները.

Ուսումնասիրության օբյեկտը «MLZ» ԲԲԸ-ն է:

Ուսումնասիրության առարկան ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսներն են և ռուսական ձեռնարկություններում դրանք կառավարելու պրակտիկան:

Ֆինանսական վերլուծության տեղեկատվական բազան եղել է ձեռնարկության 2008, 2009, 2010 թվականների ֆինանսական հաշվետվությունները, այն է՝ հաշվեկշիռը (ձև թիվ 1 ըստ OKUD-ի), հաշվեկշռի հավելվածը (ձև թիվ 5՝ ըստ OKUD-ի): դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվություն (ձև թիվ 4 ըստ OKUD), շահույթի և վնասի հաշվետվություն (ձև թիվ 2 ըստ OKUD) և այլն։ Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման տեսական հարցերը սրբադասելիս, տարբեր դասագրքեր, հոդվածներ պարբերականներից և կիրառվել են օրենսդրական ակտեր։

1. Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների վերլուծության տեսություն և պրակտիկա

1.1 Մետաղագործական ձեռնարկություններում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման զարգացման հեռանկարների բնութագրերըՌուսաստան

կառավարում ֆինանսական ռեսուրս մետալուրգիական

Աշխատանքի միջազգային բաժանման ժամանակակից պայմաններում Ռուսաստանի մասնագիտացման ճյուղերից մեկը ազգային մետալուրգիական արդյունաբերությունն է։ Ռուսական մետալուրգիայի արտադրանքը զգալի մասն է կազմում մետաղների համաշխարհային արտադրության և առևտրի մեջ։ 2009 թվականին Ռուսաստանում արտադրվել է 59 մլն տոննա պողպատ կամ համաշխարհային արտադրության 7%-ը (4-րդ տեղն աշխարհում): Միաժամանակ արտահանվել է գունավոր մետաղների գլանվածքի ընդհանուր արտադրության 55%-ը, ինչը կազմում է 26 մլն տոննա կամ համաշխարհային առևտրի մոտ 10%-ը (1-ին տեղ աշխարհում)։ Գունավոր մետաղների վեց հիմնական տեսակների (ալյումին, նիկել, պղինձ, ցինկ, կապար, անագ) համաշխարհային արտադրության մեջ Ռուսաստանի մասնաբաժինը կազմում է մոտ 8,5%։ Հիմնական գունավոր մետաղների արտադրության ընդհանուր ծավալի մոտ 80%-ը և հազվագյուտ մետաղների 70%-ը արտահանվում է։ Այսպիսով, ներքին մետալուրգիան գործում է համաշխարհային տնտեսական հարաբերությունների ընդհանուր համակարգում, և դրա վիճակը մեծապես կախված է համաշխարհային մետալուրգիայի զարգացման միտումներից։ 20-21-րդ դարերի վերջին միջազգային տնտեսական հարաբերությունների զարգացման հիմնական ուղղությունը տնտեսության գլոբալացումն էր, որն ամբողջությամբ դրսևորվեց մետաղագործական արդյունաբերության մեջ։ Միջազգային տնտեսական հարաբերությունները դարձել են ռեսուրսների վերաբաշխման և համաշխարհային մասշտաբով արտադրության արդյունավետությունը բարձրացնելու գործիք։ Սա հանգեցրեց համաշխարհային մետալուրգիայի հետևյալ միտումների զարգացմանը.

Համաշխարհային շուկաներում խոշոր ինտեգրված ընկերությունների դերի ուժեղացում;

Բարձր ավելացված արժեքով ապրանքների շուկաներում մրցակցության բարձրացում և արտաքին առևտրում ազգային պաշտպանիչ միջոցների կիրառման տարածում.

Մետաղական արտադրանքի արտադրության ծախսերը նվազեցնելու ուղղությամբ աշխատանքների ինտենսիվացում, մինչդեռ արտադրության ամենաթանկ տեսակները տեղափոխվում են այն երկրներ, որոնք ունեն ամենաէժան բնական և էներգետիկ ռեսուրսները, աշխատուժը և ապահովում նվազագույն հարկային և տրանսպորտային ծախսեր:

Համաշխարհային միտումները որոշում են ներքին մետալուրգիայի խնդիրները արտաքին շուկաներում։ Ռուսական ձեռնարկությունները ստիպված են դուրս գալ բարձր ավելացված արժեքով մետաղական արտադրանքի շուկաներից՝ օգտագործելով տարբեր սակագնային և ոչ սակագնային սահմանափակումներ։ Սև մետալուրգիայի արտահանման մեջ հումքը և կիսաֆաբրիկատները (հանքաքար, ջարդոն, կոքս, չուգուն, ձուլակտորներ, բիլետներ, սալաքարեր) կազմում են ավելի քան 60%: Գունավոր մետալուրգիայի արտահանման մեջ 80%-ը բաժին է ընկնում հիմնական առաջնային մետաղներին, իսկ միայն 10%-ը՝ ավելի բարձր ավելացված արժեք ունեցող արտադրանքներին (գլանվածք և այլ մետաղական արտադրանք): Այս գործոնի արդյունքում վերջնական մետաղական արտադրանքի (խողովակներ, գլանվածք) արտադրության համար կարողությունների օգտագործման մակարդակը զգալիորեն ցածր է մշակման ավելի ցածր փուլերի մետաղական արտադրանքի (հանքաքար, չուգուն, բլիթներ և առաջնային մետաղներ) մակարդակի համեմատ: . Միևնույն ժամանակ, ցածր ավելացված արժեքով մետաղական արտադրանքի շուկաներում ռուսական ձեռնարկություններն աճող ճնշում են զգում երրորդ երկրների կողմից (առաջին հերթին՝ Չինաստան, Հնդկաստան, Բրազիլիա և այլն): Ռուսական հանքաքարերում երկաթի պարունակությունը զգալիորեն ցածր է, քան Ավստրալիայում, Բրազիլական կամ հնդկական հանքաքարեր, որոնց, մասնավորապես, ուղղված է չինական մետալուրգիան։

Այսօր Ռուսաստանը սպառում է իր արտադրած պողպատի մոտ կեսը։ 2010թ.-ի վերջի դրությամբ ներքին սպառման զգալի աճ է գրանցվել նախորդ տարիների համեմատ (13%)։ Սակայն այս աճի զգալի մասը կարելի է վերագրել առևտրականների և սպառողների պաշարների ավելացմանը՝ պայմանավորված գների գրեթե շարունակական աճով։

Ընդհանուր առմամբ, ներքին սպառման աճը պետք է դիտարկել որպես մետաղագործության ոլորտում արտադրության հետագա աճի հիմք։ Այնուամենայնիվ, դժվար է գնահատել այս աճի ներուժը։ Գոյություն ունեն մետաղների սպառման աճի տեմպերը ՀՆԱ-ի նկատմամբ (աճը որպես ՀՆԱ-ի 1% աճի տոկոս) հաշվարկելու տարբեր մեթոդներ, օրինակ՝ զարգացող տնտեսությունների համար պողպատի սպառման աճի տեմպերը 1-ից ավելի են (օրինակ՝ Չինաստանում, ՀՆԱ-ի 1% աճի համար` պողպատի սպառման ավելի քան 2% աճ): Ըստ PriceWaterhouseCoopers-ի՝ Լեհաստանի համար, որի տնտեսական կառուցվածքը որոշակի ենթադրություններով կարող է փոխկապակցվել ռուսականի հետ, մետաղի սպառման աճը 4%-ով պակաս է ՀՆԱ-ի աճից։

Ռուսական մետալուրգիական արդյունաբերությունը գործում է համաշխարհային շուկայում համաշխարհային մրցակցության պայմաններում։ Հետևաբար, մետալուրգիայի հետ կապված պետական ​​արդյունաբերական քաղաքականության կարևորագույն ուղղությունը ներկա փուլում արդյունաբերության ձեռնարկությունների գործունեության համար այնպիսի ընդհանուր պայմանների ստեղծումն է, որը կհամապատասխանի երկրներում մետալուրգիայի զարգացման պայմաններին. մետաղների համաշխարհային շուկայում խոշորագույն մասնակիցները։ Այս առաջադրանքի համատեքստում ռուսական մետալուրգիական արդյունաբերության մրցունակության ապահովումը համաշխարհային շուկայում ենթադրում է կառավարության մի շարք միջոցառումների իրականացում հարկային, մաքսային և սակագնային քաղաքականության, ինչպես նաև արտաքին առևտրի ոլորտում։ Մետաղագործության հետ կապված պետական ​​արդյունաբերական քաղաքականության երկրորդ կարևոր ուղղությունը կապված է մետալուրգիական արդյունաբերության ոլորտում առաջանցիկ կառուցվածքային փոփոխությունների խթանմանն ուղղված հատուկ միջոցառումների իրականացման հետ։ Այդ նպատակով նպատակահարմար է միջոցներ ձեռնարկել մետաղական արտադրանքի ներքին պահանջարկի ընդլայնման, մետալուրգիայի ոլորտում նորարարությունների ակտիվացման, ձեռնարկությունների վերակառուցման և սոցիալական խնդիրների լուծման ուղղությամբ:

Մետալուրգիայի զարգացմանն ուղղված միջոցառումների հարցը չափազանց արդիական է արդյունաբերության մեջ արտադրության աճի տեմպերի դանդաղման պատճառով, որը տնտեսության հիմնական ճյուղերից է և կարևոր դեր է խաղում Ռուսաստանի Դաշնության մակրոտնտեսական ցուցանիշների ձևավորման գործում։ 2009 թվականին մետալուրգիայի մասնաբաժինը Ռուսաստանում արդյունաբերական արտադրանքի ընդհանուր ծավալում կազմել է 16,5%, արդյունաբերության աշխատողների թվաքանակում՝ 11,8%։ Արդյունաբերական ձեռնարկությունները համախմբված բյուջե են տրամադրել ռուսական ընդհանուր արտարժույթի հասույթի 14,4%-ը, արդյունաբերության հաշվեգրված հարկային եկամուտների 7,8%-ը: Մետաղագործության առանձնահատկություններն են արտադրության բարձր կապիտալը, նյութական, էներգետիկ ինտենսիվությունը։ Մետալուրգիական արդյունաբերությունը մեծապես որոշում է տնտեսության մի շարք հիմնական ոլորտների արտադրական հզորությունների օգտագործման մակարդակը։ Մետաղագործական համալիրի արտադրանքի արտադրությունը սպառում է վառելիքի 14%-ը, արդյունաբերության մեջ դրանց ընդհանուր սպառումից՝ էլեկտրաէներգիայի 33%-ը, երկրում դրանց ընդհանուր սպառումից՝ հումքի և հանքային պաշարների 40%-ը։ Մետաղագործական ձեռնարկություններն ապահովում են երկաթուղային տրանսպորտի բեռնաշրջանառության մոտ 30%-ը։ Ռուսաստանի Դաշնության մետալուրգիական արդյունաբերությունը 2009 թվականի դրությամբ ներառում է մոտ 3,5 հազար ձեռնարկություն, այդ թվում՝ մոտ 800 խոշոր և միջին։ Մետաղագործական ձեռնարկությունների 95%-ը վերածվել է բաժնետիրական ընկերությունների՝ պետական ​​կառավարվող բաժնետոմսերի չնչին մասնաբաժնով։ Մետաղագործության ոլորտում զբաղված անձնակազմի ընդհանուր թիվը գերազանցում է 1,4 միլիոնը։ Մետալուրգիական արդյունաբերության զարգացման մեջ 90-ականների սկզբից առանձնացվել են մի քանի փուլեր. Մինչև 1998 թվականի կեսերն ընկած ժամանակահատվածում ներքին շուկայում մետաղների սպառման նվազման հետևանքով տեղի է ունեցել արտադրության ծավալների անկում։ Մինչև 2010 թվականը մետալուրգիան առաջատարներից էր արդյունաբերության ոլորտներում արտադրության աճի տեմպերով։ Արդյունաբերական արտադրանքի ծավալների աճի տեմպերը կազմել են, համապատասխանաբար, 116.8% և 115.7%՝ գունավոր մետալուրգիայում, իսկ գունավոր մետալուրգիայում՝ 110.1% և 115.2%։ Մետալուրգիայում արտադրության աճի հիմնական գործոնները մետաղական արտադրանքի արտահանման արդյունավետության բարձրացումն էր՝ ռուբլու արժեզրկման և արտաքին բարենպաստ պայմանների, ինչպես նաև մետաղների ներքին պահանջարկի աճի պատճառով։

1999 թվականից մինչև 2010 թվականն ընկած ժամանակահատվածում Ռուսաստանի տնտեսության գրեթե բոլոր խոշոր մետաղական սպառող ոլորտներում արտադրության վերածննդի շնորհիվ ներքին շուկայի կարողությունները զգալիորեն աճել են:

2009 թվականին գունավոր մետաղների գլանվածքի ներքին սպառումը գերազանցել է 2008 թվականի ցուցանիշները գրեթե 50%-ով և կազմել մոտ 23 մլն տոննա՝ 3,5 մլն տոննա, վառելիքաէներգետիկ ձեռնարկությունները՝ մոտ 3 մլն տոննա, երկաթուղային տրանսպորտը՝ 1,6 մլն տոննա։ Ներքին շուկայում գունավոր մետաղների մասնաբաժինը սպառվում է տրանսպորտային ճարտարագիտությունում (տարբեր տեսակի մետաղների համար՝ 30%-ից մինչև 50%), իսկ հետագա աճը կարելի է ապահովել շինարարության մեջ սպառման մասնաբաժնի ավելացման միջոցով (10-15%-ից մինչև 20): -40%) և պաշտպանական արդյունաբերությունում։ Հաշվի առնելով արտաքին շուկաների սահմանափակումները՝ մինչև 2010 թվականն ընկած ժամանակահատվածում ռուսական մետալուրգիայի զարգացման հեռանկարները կապված են առաջին հերթին ներքին շուկայում նրա արտադրանքի պահանջարկի ընդլայնման հետ։ Սակայն մետաղի ներքին սպառման աճի տեմպերը դանդաղում են։ Համաշխարհային շուկայում իրավիճակի վատթարացման համատեքստում առկա է ներմուծվող մետաղական արտադրանքի մատակարարումները ռուսական շուկա դեմպինգի ենթարկելու վտանգ։ Այս պայմաններում նպատակահարմար է իրականացնել մի շարք միջոցառումներ՝ ներքին մետաղների շուկայում հայրենական արտադրողներին պաշտպանելու համար՝ օգտագործելով միջազգային պրակտիկայում տարածված պետական ​​կարգավորման գործիքները: Առաջին հերթին անհրաժեշտ է ընդլայնել մետաղական արտադրանքի չհիմնավորված ներմուծման ծավալները նվազեցնելու համար սակագնային և ոչ սակագնային միջոցների կիրառման պրակտիկան. Ավելին, մեծ նշանակություն ունի այդ միջոցների կիրառման արագությունը շուկայական պայմանների փոփոխությանը համապատասխան։ Երկաթուղային տրանսպորտի, էլեկտրաէներգիայի և գազի արդյունաբերության արդիականացման ծրագրեր մշակելիս անհրաժեշտ է նաև ապահովել հայրենական արտադրողների համար մետաղական արտադրանքի մատակարարման պատվերներ ստանալու համար հավասար հասանելիություն:

Հաշվի առնելով, որ առաջիկա 10 տարում մինչև 100 մլրդ դոլար կներդրվի արտադրության բաշխման պայմանագրերով նախատեսված նախագծերում, չափազանց կարևոր է ավարտել կարգավորող դաշտի ձևավորումը՝ ապահովելու ռուսական մետալուրգիական ձեռնարկությունների մասնակցության օրենսդրորեն նախատեսված մասնաբաժինը պայմանագրային աշխատանքներում։ այս նախագծերի իրականացումը։

Մետաղների ներքին շուկայի վերածննդի ամենակարևոր գործոններն են հիմնական միջոցների արդիականացման հրատապ անհրաժեշտությունը տնտեսության գրեթե բոլոր ոլորտներում և արտադրության և ներդրումների աճը մետաղ սպառող հիմնական ճյուղերում՝ ճարտարագիտություն, շինարարություն, վառելիք և էներգետիկա:

Այսօր Ռուսաստանը շատ զիջում է հիմնական արդյունաբերական երկրներին՝ մեկ շնչին ընկնող սեւ մետաղների արտադրանքի սպառման առումով, որը 2006 թվականին կազմել է 154 կգ/մարդ, մինչդեռ Ճապոնիայում, ԱՄՆ-ում, Եվրոպայում՝ 350-550 կգ/մարդ: Տնտեսության առանձին ճյուղերի զարգացման մակրոցուցանիշների և ռազմավարությունների կանխատեսումների համաձայն՝ ակնկալվում է, որ 2010 թվականին սեւ մետաղների արտադրանքի ներքին շուկայի հզորությունը կավելանա մինչև 26,5 միլիոն տոննա, իսկ 2011 թվականին՝ 32-33 միլիոն տոննա:

Այսպիսով, մետաղի սպառման աճը կկազմի համապատասխանաբար 20 եւ 45 տոկոս։ Սև մետաղներից պատրաստի գլանվածքի սպառման տեսականու կառուցվածքի առաջանցիկ փոփոխությունների միտումը կշարունակվի գլանվածքի, խողովակների, տեխնիկայի տեսակարար կշռի ավելացման ուղղությամբ։ Գունավոր մետաղների պահանջարկի ակնկալվող աճը կպայմանավորվի առաջին հերթին վերամշակման չորրորդ փուլի արտադրանքի, հատկապես ալյումինի և պղնձի գլանվածքի, տիտանի և արույրի գլանվածքի նկատմամբ պահանջարկի ընդլայնմամբ՝ 60-70%-ով։ .

Դա կբերի հիմնական գունավոր մետաղների պահանջարկի 55-60%-ով աճի։ Մետաղագործության զարգացման համար մեծ նշանակություն ունի մետաղի ներքին սպառման խթանումը՝ պետության կողմից մետաղագործական արդյունաբերության արագացված զարգացման համար պայմանների ստեղծման միջոցով։

1.2 Օրյոլի շրջանի մետալուրգիական ձեռնարկություններում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման միտումները և զարգացման խնդիրները

Մետալուրգիական արդյունաբերությունը, լինելով հիմնական արդյունաբերությունը, զգալի ներդրում ունի Ռուսաստանի տնտեսության մեջ։

Սև մետաղներից պողպատե արտադրանքի սպառման տարածաշրջանային կառուցվածքը էական փոփոխությունների չի ենթարկվի։

Հետագայում հիմնական մետաղ սպառող տնտեսական շրջանները կմնան Ուրալի, Կենտրոնական, Վոլգայի շրջանները, որտեղ կենտրոնացված են մեքենաշինական և պաշտպանական համալիրների ձեռնարկությունները, ինչպես նաև Սիբիրի և Հեռավոր Արևելքի շրջանները, որտեղ գազն ու նավթը Արդյունաբերությունները մետաղական արտադրանքի հիմնական սպառողներն են։ Մեքենաշինական համալիրի առանձին հատվածներում, այդ թվում՝ պաշտպանական արդյունաբերության, արտադրության աճի հետ կապված, հյուսիս-արևմտյան տարածաշրջանում կաճի մետաղական արտադրանքի սպառումը։

Երկրի ընդհանուր տնտեսության մակրոտնտեսական ցուցանիշների փոփոխության համաձայն՝ ակնկալվում է նաեւ գունավոր մետաղների պահանջարկի աճ։ Գունավոր մետաղների և մետաղական արտադրանքի առաջադեմ տեսակների ներքին շուկայի զարգացումը մինչև 2015 թվականը կապված կլինի դրանց սպառման աճի հետ, առաջին հերթին հետևյալ ոլորտներում. ալյումին. , տրանսպորտային միջոցներ; պղինձ - էներգախնայող անվտանգ սարքավորումների և սարքերի, ջերմափոխանակիչների, ավտոմոբիլային արդյունաբերության, ավիացիայի և երկարատև ապրանքների արտադրության համար պղնձի և արույրի գլանվածքի առաջադեմ տեսակների ստեղծման համար. ցինկ - մեծացնել ցինկապատ պողպատից արտադրանքի, ռետինե արտադրանքի և ներկերի և լաքերի արտադրությունը: .

Գունավոր մետաղների պահանջարկի կանխատեսվող աճը կորոշվի առաջին հերթին չորրորդ փուլի արտադրանքի պահանջարկի ընդլայնմամբ, հատկապես գլանվածքով ալյումինի և պղնձի (2010 թ. 65%-ով 2005 թ. համեմատ) և արույր գլանվածքի (2005 թ. 55%-ով։ Միևնույն ժամանակ, պահանջարկի զգալի աճ է ակնկալվում 0,18-0,20 մմ հաստությամբ ալյումինե բարակ ժապավենի համար պահածոյացման տարաների համար, փողային ժապավենի 0,05-0,06 մմ հաստությամբ ավտոմոբիլային արդյունաբերության համար, ալյումինե շինությունների պրոֆիլների և նվազեցված մետաղական սպառման կառուցվածքների համար՝ տարբեր պաշտպանությամբ: և դեկորատիվ զարդարանք։ Ավիացիոն ռազմավարության իրականացման հետ կապված ակնկալվում է տիտանի համաձուլվածքներից գլանվածքի տարբեր տեսակների պահանջարկի զգալի աճ։ Այս միտումների զարգացումը կհանգեցնի գունավոր մետաղների պահանջարկի աճին մինչև 2010 թվականը 2005 թվականի համեմատ միջինը 40-50 տոկոսով, մինչև 2015 թվականը` 70-80 տոկոսով:

Ինժեներական արտադրանքի, այդ թվում՝ պաշտպանական նշանակության արտադրանքի արտադրության կանխատեսվող աճին համահունչ, հազվագյուտ մետաղների (լեգիրվող մետաղների, համաձուլվածքների, կապանների և այլն) պահանջարկը ակնկալվում է առնվազն երկու անգամ մինչև 2015թ. .

Տնտեսության առանձին հատվածների զարգացման մակրոցուցանիշների և ռազմավարության փոփոխությունների համաձայն՝ մինչև 2010 թվականը կանխատեսվում է, որ մինչև 2010 թվականն իրատեսական սցենարի համաձայն, սեւ մետաղներից գլանվածքի ներքին շուկայի կարողությունների աճը կաճի մինչև 42,3 միլիոն տոննա: (համապատասխանաբար 36,6 և 46,4 մլն տոննա՝ հոռետեսական և լավատեսական տարբերակներով), 2015 թվականին՝ 47,5 մլն տոննա (41,7 և 52,3 մլն տոննա): Ալյումինի ներքին շուկայի հզորությունը համապատասխանաբար 1055 հազար տոննա է։ 2010 (978 և 1087 հազար տոննա), 1320 հազար տոննա ալյումին մինչև 2015 թվականը (1271 հազար տոննա և 1489 հազար տոննա): Պղնձի ներքին շուկայի հզորությունը՝ համապատասխանաբար 732 հազար տոննա 2010 թվականին (722 և 764 հազար տոննա), 2015 թվականին՝ 783 հազար տոննա (751 և 840 հազար տոննա), նիկելի՝ համապատասխանաբար 35,6 հազար տոննա 2010 թվականին (33,5 և 38 հազար տոննա): տոննա), 2015 թվականին՝ 49,5 հազար տոննա (44,4 և 53,6 հազար տոննա):

Օրյոլի շրջանը գտնվում է Ռուսաստանի Կենտրոնական եվրոպական մասում և առաջատարն է հացահատիկային մշակաբույսերի արտադրության մեջ։ .

Արդյունաբերական համալիրը նույնպես լավ զարգացած է Օրյոլի մարզում։ Վերջին տարիներին շուկայական հարաբերություններին անցնելու պատճառով բազմաթիվ փոխակերպումների և բարեփոխումների պատճառով Օրյոլի շրջանի արդյունաբերական համալիրը ենթարկվել է մի շարք փոփոխությունների։ Այսպիսով, 2001 թվականին, փոխակերպումների արդյունքում, MZAL ԲԲԸ մետալուրգիական ձեռնարկության հիման վրա ստեղծվեց Mtsensk Foundry ԲԲԸ ձեռնարկությունը, որը մտնում է Oryol Metals ընկերությունների խմբի մեջ:

Ձեռնարկության ֆինանսական քաղաքականության նպատակը հասարակության զարգացման հրատապ կարիքները բավարարելու համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների առավել ամբողջական մոբիլիզացումն է: Դրան համապատասխան՝ ֆինանսական քաղաքականությունը կոչված է ստեղծելու բարենպաստ պայմաններ ձեռնարկատիրական գործունեության աշխուժացման համար։ Մեծ ուշադրություն է դարձվում պետության օգտին ձեռնարկությունների եկամուտների դուրսբերման ռացիոնալ ձևերի սահմանմանը, ինչպես նաև ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորմանը բնակչության մասնակցության տեսակարար կշռին: Մեծ նշանակություն է տրվում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության բարձրացմանը՝ դրանք բաշխելով սոցիալական արտադրության ոլորտների միջև, ինչպես նաև դրանց կենտրոնացումը տնտեսական և սոցիալական զարգացման հիմնական ուղղություններում։

Ֆինանսական ռեսուրսներ` տնտեսվարող սուբյեկտների և նրա մարմինների կողմից ներկայացված պետության եկամուտներն ու մուտքերը, որոնք օգտագործվում են ընդլայնված վերարտադրության և այլ կարիքների բավարարման նպատակով: Ֆինանսական ռեսուրսներն են, որոնք հնարավորություն են տալիս առանձնացնել ֆինանսների կատեգորիան գնային և այլ ծախսերի կատեգորիաներից: Ֆինանսական ռեսուրսները, որոնք գործում են փողի տեսքով, տարբերվում են այլ ռեսուրսներից։ Նրանք համեմատաբար մեկուսացված են իրենց գործառույթներում, ուստի անհրաժեշտություն կա ապահովելու, որ ֆինանսական ռեսուրսները կապված են այլ ռեսուրսների հետ:

Ֆինանսական ռեսուրսները, դրանց ռացիոնալ օգտագործումը շուկայի անցումային հասարակության վերարտադրողական գործունեության մեջ որոշում են անցումային տնտեսության գործնական բարեփոխումների նյութական հիմքը, հաջողությամբ հաղթահարելով ճգնաժամային ձախողումները և բարձրացնելով բնակչության սոցիալական պաշտպանության մակարդակը, հատկապես դրա ցածր մակարդակը: - եկամտի շերտեր. Այլ կերպ ասած, տնտեսական աճի, ինքնիշխան Ուկրաինայի ազգային տնտեսության նպատակային և հետևողական բարեփոխման կարևորագույն գործոններից՝ առողջ շուկայական հիմունքներով, պետության ֆինանսական համակարգի դերը դժվար թե ուռճացվի, գերագնահատվի։

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների համակարգը կարելի է բնութագրել որպես տնտեսական, ֆինանսական և վարկային հարաբերությունների ոլորտում գործող, դինամիկ (այսինքն՝ ժամանակի ընթացքում փոփոխություններ), բաց (այսինքն՝ փոխկապակցված շրջակա միջավայրի հետ), կառավարելի։

Սեփական ֆինանսական միջոցները պատկանում են հենց ձեռնարկությանը, և դրանց օգտագործումը չի ենթադրում ձեռնարկության գործունեության նկատմամբ վերահսկողությունը կորցնելու հնարավորություն:

Փոխառու միջոցներն այս ձեռնարկության սեփականությունը չեն, և դրանց օգտագործումը հղի է նրա անկախության կորստով։ Փոխառու միջոցները տրամադրվում են հրատապության, վճարման, մարման պայմաններով, ինչը, ի վերջո, հանգեցնում է նրանց ավելի արագ շրջանառության՝ համեմատած սեփական միջոցների հետ։ Փոխառու միջոցները ներառում են վարկային համակարգի այլ մասերից (բանկեր, ներդրումային հաստատություններ, պետություն, ձեռնարկություններ, տնային տնտեսություններ) ներգրավված վարկերի տարբեր տեսակներ:

Ներգրավված ռեսուրսներ - միջոցներ, որոնք չեն պատկանում ձեռնարկությանը, բայց ժամանակավորապես գտնվում են նրա շրջանառության մեջ: Այդ միջոցները մինչև պատժամիջոցների ի հայտ գալը (տույժեր կամ այլ պարտավորություններ սեփականատերերի նկատմամբ) կարող են օգտագործվել տնտեսվարող սուբյեկտի հայեցողությամբ: Դրանք, առաջին հերթին, կայուն պարտավորություններն են՝ աշխատողների նկատմամբ աշխատավարձի պարտքեր, բյուջեի և արտաբյուջետային միջոցների նկատմամբ ունեցած պարտքեր, կանխավճարների տեսքով ստացված պարտատերերի միջոցները և այլն։

Ֆինանսական միջոցների տարրերի բաշխման հաջորդ նշանը օգտագործման հրատապությունն է։ Որպես կանոն, ռեսուրսները դասակարգվում են կարճաժամկետ, միջնաժամկետ, երկարաժամկետ: Յուրաքանչյուր խմբի ժամանակային հորիզոնը կարող է սահմանվել անհատապես:

Կարճաժամկետ ռեսուրսներ - դրանց գործողության ժամկետը մինչև մեկ տարի է: Նախատեսված է ձեռնարկության ընթացիկ գործունեության ֆինանսավորման համար՝ շրջանառու միջոցների ձևավորում, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ, պարտապանների հետ հաշվարկներ։

Միջնաժամկետ ռեսուրսները՝ մեկ տարուց մինչև 3 տարի, օգտագործվում են հիմնական միջոցների առանձին տարրերի փոխարինման, դրանց վերակառուցման և վերազինման համար: Այս դեպքում, որպես կանոն, նպատակը տեխնոլոգիան փոխելը կամ սարքավորումներն ամբողջությամբ փոխարինելը չէ։

Երկարաժամկետ ռեսուրսներ - ներգրավվում են, որպես կանոն, 3-ից 5 տարի ժամկետով և օգտագործվում են հիմնական միջոցների, երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների, վենչուրային (ռիսկի) ֆինանսավորման համար:

Ձեռնարկությունների ֆոնդերի ձևավորումը սկսվում է տնտեսվարող սուբյեկտի կազմակերպման պահից: Ձեռնարկությունը, օրենսդրությանը համապատասխան, կազմում է կանոնադրական կապիտալը` ձեռնարկության սեփական միջոցների հիմնական սկզբնական աղբյուրը, որը հիմնական և շրջանառու միջոցների տեսքով ուղղվում է ձեռնարկության միջոցների ձեռքբերմանը: Լրացուցիչ կապիտալը ֆոնդերի թվում է. այն ստեղծվում է հիմնական միջոցների վերագնահատման արդյունքում գույքի արժեքի բարձրացման, բաժնետոմսերի պրեմիումի (բաժնետոմսերի անվանական արժեքից վաճառքի գնի գերազանցման պատճառով), նվիրաբերված. արտադրական նպատակների համար արժեքներ. Այն կարող է օգտագործվել դրա վերագնահատման արդյունքում հայտնաբերված գույքի մաշվածությունը մարելու, այլ ձեռնարկություններին և անձանց գույքի անհատույց փոխանցման հետևանքով առաջացած վնասները մարելու, կանոնադրական կապիտալը մեծացնելու, արդյունքների հիման վրա վնասները մարելու համար: ձեռնարկության հաշվետու տարվա աշխատանքի վերաբերյալ:

Արտադրական գործունեության ընթացքում արտադրված արտադրանքի վաճառքից ստացված եկամուտը վաճառքից ստացված եկամուտների տեսքով փոխանցվում է հաշվարկային կամ արժույթի (եթե ձեռնարկությունը արտադրանք է արտահանում) հաշվին: Եկամուտը արտադրության, արտադրանքի շուկայում առաջմղման, ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքի ծախսերի փոխհատուցման աղբյուր է: Այսպիսով, մաշվածությունը գալիս է որպես ամորտիզացիոն հիմնադրամին վաճառքից ստացված հասույթի մաս, որը նախատեսված է հիմնական միջոցների վերարտադրումն ապահովելու համար:

Ձեռնարկության արդյունքը շահույթ է: Հարկային վճարումներից հետո ձևավորվում է զուտ շահույթ, որը ծախսվում է կանոնադրական փաստաթղթերին համապատասխան և տնտեսվարող սուբյեկտի հայեցողությամբ։ Դրանից ձևավորվում են պահուստային կապիտալ և համանման այլ պահուստներ, կուտակային ֆոնդ, սպառման ֆոնդ։

Պահուստային կապիտալ՝ ֆոնդ, որը ձևավորվում է օրենքին և բաղկացուցիչ փաստաթղթերին համապատասխան: Այն նախատեսված է հաշվետու ժամանակաշրջանի կորուստների ծածկման, անբավարարության կամ շահույթի բացակայության դեպքում շահութաբաժինների վճարման համար: Հիմնադրամի առկայությունը ձեռնարկության կայուն ֆինանսական վիճակի ապահովման ամենակարեւոր պայմանն է։ Պահուստային ֆոնդերը ներառում են նաև արժեթղթերում ներդրումների արժեզրկման պահուստները, մարման ֆոնդը, հետաձգված ֆոնդը և այլն, որոնք ստեղծված են պարտատոմսերի մարման և բաժնետոմսերի մարման համար:

Կուտակային հիմնադրամ՝ արտադրության զարգացման համար նախատեսված միջոցներ. Դրանց օգտագործումը կապված է ձեռնարկության գույքի ավելացման և շահույթի համար ֆինանսական ներդրումների հետ:

Շահույթի մնացորդը` չբաշխված շահույթը նույնպես բնութագրում է ֆինանսական կայունությունը և կարող է օգտագործվել ձեռնարկության հետագա զարգացման համար:

1.3 Վերլուծության մեթոդֆինանսական ռեսուրսների օգտագործումը

Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական վիճակը նրա ֆինանսական մրցունակության (այսինքն վճարունակության, վարկունակության), ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի օգտագործման, պետության և այլ տնտեսվարող սուբյեկտների նկատմամբ պարտավորությունների կատարման հատկանիշն է: Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական վիճակը ներառում է. շահութաբերության և շահութաբերության վերլուծություն. ֆինանսական կայունություն; վարկունակություն; կապիտալի օգտագործում; արժույթի ինքնաբավություն.

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության համար տեղեկատվության աղբյուրներն են հաշվեկշիռը և դրան կից հավելվածները, վիճակագրական և գործառնական հաշվետվությունները: Վերլուծության և պլանավորման համար օգտագործվում են տնտեսվարող սուբյեկտում գործող ստանդարտները։ Յուրաքանչյուր տնտեսվարող սուբյեկտ մշակում է իր պլանավորված ցուցանիշները, նորմերը, չափորոշիչները, սակագները և սահմանաչափերը, դրանց գնահատման և ֆինանսական գործունեության կարգավորման համակարգ։ Այս տեղեկությունը նրա առևտրային գաղտնիքն է, իսկ երբեմն նաև նոու-հաու:

Ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն իրականացվում է հետևյալ հիմնական տեխնիկայի կիրառմամբ՝ համեմատություններ, ամփոփումներ և խմբավորումներ, շղթայի փոխարինումներ։ Համեմատության մեթոդը կայանում է նրանում, որ հաշվետու ժամանակաշրջանի ֆինանսական ցուցանիշները համեմատվում են դրանց պլանավորված արժեքների (ստանդարտ, նորմ, սահման) և նախորդ ժամանակաշրջանի ցուցանիշների հետ: Ամփոփումներ և խմբավորումներ ստանալըբաղկացած է տեղեկատվական նյութերը վերլուծական աղյուսակների մեջ համակցելու մեջ: Շղթայի փոխարինման ընդունում օգտագործվում է առանձին գործոնների ազդեցության մեծությունը հաշվարկելու համախառն ֆինանսական ցուցանիշի մակարդակի վրա դրանց ազդեցության ընդհանուր համալիրում: Այս տեխնիկան օգտագործվում է այն դեպքերում, երբ ցուցանիշների միջև կապը կարող է մաթեմատիկորեն արտահայտվել ֆունկցիոնալ հարաբերությունների տեսքով: Շղթայական փոխարինումների ստացման էությունը կայանում է նրանում, որ յուրաքանչյուր հաշվետվական ցուցանիշը հաջորդաբար փոխարինելով բազայինով (այսինքն՝ այն ցուցանիշով, որի հետ համեմատվում է վերլուծված ցուցանիշը), մնացած բոլոր ցուցանիշները համարվում են անփոփոխ: Այս փոխարինումը թույլ է տալիս որոշել յուրաքանչյուր գործոնի ազդեցության աստիճանը ընդհանուր ֆինանսական ցուցանիշի վրա:

Տնտեսվարող սուբյեկտի շահութաբերությունը բնութագրվում է բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներով: Բացարձակ եկամտաբերություն - շահույթի կամ եկամտի չափն է: Հարաբերական ցուցանիշը շահութաբերության մակարդակն է։

Արտադրանքի (ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության հետ կապված տնտեսվարող սուբյեկտների շահութաբերության մակարդակը որոշվում է արտադրանքի վաճառքից ստացված շահույթի տոկոսով: Առևտրի և հանրային սննդի ձեռնարկությունների շահութաբերության մակարդակը որոշվում է ապրանքների (հանրային սննդի արտադրանքի) վաճառքից ստացված շահույթի տոկոսով:

Վերլուծության գործընթացում ուսումնասիրվում է զուտ շահույթի ծավալի փոփոխությունների դինամիկան, շահութաբերության մակարդակը և դրանք որոշող գործոնները։ Զուտ շահույթի վրա ազդող հիմնական գործոններն են արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթի ծավալը, ինքնարժեքի մակարդակը, շահութաբերության մակարդակը, ոչ գործառնական գործառնություններից եկամուտը, ոչ գործառնական գործառնությունների գծով ծախսերը, եկամտահարկի գումարը և շահույթից վճարվող այլ հարկերը: . Եկամուտների աճի ազդեցությունը շահույթի աճի վրա դրսևորվում է ծախսերի կրճատման միջոցով:Եկամուտների հետ կապված բոլոր ծախսերը կարելի է բաժանել երկու խմբի՝ պայմանականորեն ֆիքսված և փոփոխական: պայմանականորեն մշտականկոչվում են ծախսեր, որոնց չափը չի փոխվում ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի փոփոխության հետ: Այս խումբը ներառում է վարձավճար, հիմնական միջոցների մաշվածություն, ոչ նյութական ակտիվների մաշվածություն և այլն: Այս ծախսերը վերլուծվում են բացարձակ մեծությամբ: Փոփոխական ծախսեր --դրանք ծախսեր են, որոնց չափը փոխվում է ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի ծավալի փոփոխությանը համամասնորեն։ Այս խումբը ծածկում է հումքի ծախսերը, տրանսպորտային ծախսերը, աշխատուժի ծախսերը և այլն: Այս ծախսերը վերլուծվում են ծախսերի մակարդակները համեմատելով որպես եկամտի տոկոս:

Շահույթի կախվածությունը վաճառքից արտահայտվում է շահութաբերության գրաֆիկի միջոցով (նկ. 2), որտեղ K կետը անկման կետն է: Այն ցույց է տալիս ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի առավելագույն չափը գնահատմամբ (օմ) և ֆիզիկական միավորներով (on), որից ցածր տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեությունը անշահավետ կլինի, քանի որ ինքնարժեքի գիծն ավելի բարձր է, քան ստացված հասույթի տողը: ապրանքների վաճառք։ Շահութաբերության գծապատկերները շատ պարզ և արդյունավետ մեթոդ են առաջարկում բարդ խնդիրներին մոտենալու համար, ինչպիսիք են. ի՞նչ է պատահում շահույթի հետ, եթե արտադրանքը նվազում է. Շահութաբերության գրաֆիկի կառուցման հիմնական խնդիրն է որոշել ընդմիջման կետը՝ այն կետը, որի համար ստացված եկամուտը հավասար է դրամական ծախսերին:

Ընդմիջման կետը կարելի է հաշվարկել վերլուծական մեթոդով:

Այն բաղկացած է ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի նվազագույն չափի սահմանումից, որի դեպքում տնտեսվարող սուբյեկտի շահութաբերության մակարդակը կլինի 0%-ից ավելի:

որտեղ T min-ը եկամտի նվազագույն չափն է, որի դեպքում շահութաբերության մակարդակը 0%-ից մեծ է.

Իսկ փոստը - պայմանականորեն ֆիքսված ծախսերի գումարը, ռուբ.;

Եվ գոտի - փոփոխական ծախսերի չափը, ռուբ.;

T - վաճառքի հասույթ, ռուբ.

Ըստ հաշվեկշռի` համեմատվում է վերլուծված ժամանակաշրջանի հիմնական միջոցների, շրջանառու միջոցների և այլ ակտիվների շարժը, ինչպես նաև հաշվեկշռի պարտավորությունների մասում թվարկված միջոցների աղբյուրների շարժը: Ֆինանսական միջոցների աղբյուրները բաժանվում են սեփական և փոխառու: Սեփական միջոցների մասնաբաժնի աճը դրական է բնութագրում տնտեսվարող սուբյեկտի աշխատանքը։ Նրանց մասնաբաժինը աղբյուրների ընդհանուր քանակում, որը հավասար է 60% և ավելի, ցույց է տալիս սուբյեկտի ֆինանսական անկախությունը.

Շրջանառու միջոցների առկայության և կառուցվածքի վերլուծությունն իրականացվում է վերլուծված ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում այդ միջոցների արժեքը համեմատելով: Շրջանառու միջոցները, որոնց համար չափորոշիչներ են սահմանվում տնտեսվարող սուբյեկտում, համեմատվում են այդ ստանդարտների հետ, և եզրակացություն է արվում ստանդարտացված միջոցների պակասի կամ ավելցուկի մասին:

Առանձնահատուկ ուշադրություն է դարձվում կրեդիտորական և դեբիտորական պարտքերի վիճակին: Այս պարտքերը կարող են լինել նորմալ կամ չհիմնավորված: Չհիմնավորված կրեդիտորական պարտքերը ներառում են մատակարարների նկատմամբ ժամանակին չվճարված հաշվարկային փաստաթղթերի պարտքերը: Չհիմնավորված դեբիտորական պարտքերը ներառում են պահանջների դիմաց պարտքերը, նյութական վնասի փոխհատուցումը (պակասություն, գողություն, թանկարժեք իրերի վնաս) և այլն: Չհիմնավորված պարտքը շրջանառու միջոցների անօրինական շեղման և ֆինանսական կարգապահության խախտման ձև է: Կարևոր է հաստատել պարտքերի առաջացման ժամկետները՝ դրանց լուծարումը ժամանակին վերահսկելու համար։

Վճարունակության վերլուծությունն իրականացվում է դրամական միջոցների առկայության և ստացման համեմատությամբ հիմնական վճարումների հետ: Առավել հստակ վճարունակությունը բացահայտվում է այն կարճ ժամանակահատվածում (մեկ շաբաթ, կես ամիս) վերլուծելիս: վարկունակություն - սա վարկ ստանալու նախադրյալների առկայությունն է և տնտեսվարող սուբյեկտի՝ վարկը ժամանակին մարելու կարողությունը։ Վարկունակությունը վերլուծելիս օգտագործվում են մի շարք ցուցանիշներ. Ամենակարևորը ներդրված կապիտալի և իրացվելիության եկամտաբերությունն է:

Ներդրված կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույքըորոշվում է շահույթի մեծության հարաբերակցությամբ հաշվեկշռում առկա պարտավորությունների ընդհանուր գումարի նկատմամբ.

որտեղ P-ը վերադարձի տոկոսն է.

P - հաշվետու ժամանակաշրջանի (եռամսյակ, տարի) շահույթի չափը, ռուբ.;

SK - պարտավորության ընդհանուր գումարը (ըստ հաշվեկշռի), ռուբ.

Այս ցուցանիշի աճը բնութագրում է վարկառուի շահութաբեր գործունեության միտումը, նրա շահութաբերությունը։

Մենք ունենք անցյալ տարի ~ 0,2784, հաշվետու տարվա համար ~ 0,303.

Այսպիսով, ներդրված կապիտալի մեկ ռուբլուց ստացված շահույթի չափն ավելացել է 2 ռուբլով։ 19 կ., 27-ից։ 84 կ.-ից մինչև 30 ռուբլի 03 կ.-ով կամ 7.9%-ով։

Տնտեսվարող սուբյեկտի իրացվելիությունը նրա պարտքերն արագ մարելու կարողությունն է: Այն որոշվում է պարտքի և իրացվելի միջոցների մեծության հարաբերակցությամբ, այսինքն. միջոցներ, որոնք կարող են օգտագործվել պարտքերը մարելու համար (կանխիկ, ավանդներ, արժեթղթեր, շրջանառու միջոցների իրացվելի տարրեր և այլն):

Ըստ էության, տնտեսվարող սուբյեկտի իրացվելիությունը նշանակում է նրա հաշվեկշռի իրացվելիությունը, ինչպես նաև տնտեսվարող սուբյեկտի անվերապահ վճարունակությունը:

Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը բաղկացած է ակտիվի միջոցների համեմատությունից՝ խմբավորված ըստ իրացվելիության աստիճանի և դասավորված իրացվելիության նվազման կարգով, պարտավորությունների գծով, խմբավորված ըստ դրանց մարման ժամկետի և դասավորված ժամկետների աճման կարգով:

Կախված իրացվելիության աստիճանից, այսինքն. դրամական միջոցների փոխակերպման տոկոսադրույքը, տնտեսվարող սուբյեկտի ակտիվները բաժանվում են հետևյալ խմբերի.

Իսկ 1-ը՝ առավել իրացվելի ակտիվները։ Դրանք ներառում են ընկերության բոլոր դրամական միջոցները (դրամական միջոցներ և հաշիվներ) և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ (շղթայական փաստաթղթեր);

A 2 - արագ իրացվելի ակտիվներ, ներառյալ դեբիտորական պարտքերը և այլ ակտիվները.

Եվ 3 - դանդաղ շարժվող ակտիվներ:

Սա ներառում է ակտիվի «Բաժնետոմսեր և ծախսեր» բաժնի II հոդվածները, բացառությամբ «Հետաձգված ծախսերի», ինչպես նաև ակտիվի I բաժնի «Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ», «Հաշվարկներ հիմնադիրների հետ» հոդվածները.

Եվ 4 - դժվար վաճառվող ակտիվներ: Սրանք հիմնական միջոցներ են, ոչ նյութական ակտիվներ, ընթացիկ կապիտալ ներդրումներ, տեղադրման սարքավորումներ:

Մնացորդի պարտավորությունները խմբավորվում են ըստ դրանց վճարման հրատապության աստիճանի.

P 1 - ամենահրատապ պարտավորությունները: Դրանք ներառում են կրեդիտորական և այլ պարտավորություններ.

P 2 - կարճաժամկետ պարտավորություններ, ծածկում են կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ.

P 3 - երկարաժամկետ պարտավորություններ, ներառում են երկարաժամկետ վարկեր և փոխառու միջոցներ.

P 4 - մշտական ​​պարտավորություններ: Դրանք ներառում են «Սեփական միջոցների աղբյուրներ» պարտավորության I բաժնի հոդվածները: Ակտիվների և պարտավորությունների մնացորդը պահպանելու համար այս խմբի հանրագումարը կրճատվում է «Հետաձգված ծախսեր» հոդվածի չափով:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշելու համար պետք է համեմատել վերը նշված խմբերի արդյունքները ակտիվների և պարտավորությունների վերաբերյալ: Մնացորդը համարվում է բացարձակ հեղուկ, եթե Ա. > Պ 1 , ԲԱՅՑ, > Պ 2 , ԲԱՅՑ, > Պ 3 , ԲԱՅՑ<> Պ 4 .

2 . «Մցենսկի ձուլարան» ԲԲԸ-ի արտադրության և տնտեսական գործունեության համապարփակ վերլուծություն 2008 -2010 թ.

2.1 Ձեռնարկության ընդհանուր բնութագրերը

1965-ին Մցենսկի երկրորդական գունավոր մետաղների գործարանի նոր արտադրական սարքավորումների շենքում սկսեց գործել փորձնական հատվածը, որտեղ ձուլվեց ZIL-1ZO մեքենայի առաջին ձեռքի արգելակային բլոկը: Այս կայքից, այս մանրուքից սկսվեց Մցենսկը։ ալյումինի ձուլման գործարան, որն առանձնացվել է 1966 թվականին Վտորցվետմետ գործարանից։ Նա պետք է գունավոր ձուլում իրականացներ Մոսկվայի Լիխաչովի անվան գործարանի համար։

Հետո՝ 1966 թվականին, գործարանը բաղկացած էր մի քանի դեռ անավարտ, բայց արդեն մասամբ գործող փոքր արտադրամասերից։ Իր գոյության առաջին վեց ամիսների ընթացքում յուրացվել է մասերի միայն հինգ անվանում։ Գործարանի աշխատակազմն այն ժամանակ բաղկացած էր ընդամենը 900 հոգուց։

Նույն թվականին սկսվեց ինտենսիվ շինարարությունը, կանգնեցվեց ավտոտրանսպորտի արտադրամասի շենքը։

1967 թվականին շահագործման է հանձնվել սառը ձուլման մարմնի առաջին փուլը։ Մեկ տարի անց՝ երկրորդը, 1971 թվականին՝ երրորդը։

Հետաքրքիր ու բուռն ժամանակ էր։ Արտադրական շենքերի շինարարությունն ընթացավ արագ տեմպերով, մարդիկ անխոնջ աշխատեցին, սուբբոտնիկներն ու կիրակիներն անցկացվեցին եռանդով։

1968 թվականի հունվարին M3AL-ը արտադրեց հազար բլոկ գլուխ: Աճեցին գործարանների շենքերը, արտադրամասերը հագեցվեցին ներքին և արտասահմանյան նոր սարքավորումներով։

3ա առաջին հնգամյա ծրագիրը 1966-1971 թթ. Գործարանն իր հիմնադրման օրվանից ձեռք է բերել տարեկան 20 հազար տոննա ալյումինե ձուլվածքներ արտադրելու հզորություն: Այս պահին ընկերությունն աշխատում էր անխափան:

Գործարանի թիմը գլխավորում էր առաջին տնօրենը՝ Դ.Է. Կորնակովը

Ձեռնարկության թիվը 1971 թվականին կազմում էր 3305 մարդ։

Գործարանի գործարկումից հինգ տարի անց սկսվեց արտադրամասերի վերակառուցումը։ Հարկավոր էր կտրուկ ավելացնել արտադրանքի ծավալը։ Ձեռք է բերվել ժամանակակից սարքավորումներ, տեղադրվել են ձուլման մասերի հոսքագծեր։

Գնվել և տեղադրվել են իտալական «Ֆատա» ընկերության սառեցման մեքենաներ, հայրենական արտադրության նոր սառեցնող մեքենաներ։

Հիմնական խանութում տեղադրվել են ճապոնական «Նանիվա» ընկերության ավտոմատ մեքենաներ՝ տաք տուփերում միջուկներ պատրաստելու համար։ Ջերմահատման գործարանում իրականացվել է արտադրության ամբողջական վերակառուցում՝ ուղղորդված բեռնահոսքեր ստեղծելու նպատակով։ Արդյունքում արտադրական արտադրանքը տարեկան ավելի քան հինգ հազար տոննա ձուլվածքով գերազանցել է նախագծով նախատեսված ծավալը։

1975-76 թթ. Ներարկման կաղապարման արտադրամասը ժամանակավոր տարածքից տեղափոխվել է նոր շենք, որը հագեցած է ժամանակակից սարքավորումներով և տեխնիկայով։

Յոթանասունականների վերջում գործարկվեցին ձուլման նոր տեսակներ. գործարանը սկսեց տիրապետել գորշ թուջից և պողպատից արտադրանքի արտադրությանը: MZAL-ը հզոր և զարգացած ձեռնարկություն էր, խոշորագույններից մեկը Օրյոլի շրջանում: Գործարանը արտադրում էր մեքենաների ավելի քան 200 տեսակի դետալներ, որոնք մատակարարվում էին Լիխաչովի անվան գլխավոր գործարանին, այլ ձեռնարկությունների։ Սկսվեց արտահանման համար ապրանքների առաքումը. ZIL մեքենաների պահեստամասերը մատակարարվեցին աշխարհի 33 երկրներ։ Խանութներում աշխատում էին ավելի քան յոթ հազար բանվորներ, աշխատակիցներ, ինժեներներ։

1980-86թթ. արտադրության հետագա զարգացում, գործարանի ընդլայնում, հիմնական տեխնիկական գործընթացի համաձայն ձուլվածքների մատակարարում գլխավոր գործարանին՝ 50 դիզելային շարժիչով ավտոմեքենաների արտադրության համար։ Տիրապետել է ձուլման նոր նոմենկլատուրայի 25 միավոր։ Արտադրության մեջ է մտցվել V-աձև գլխի ձուլման նոր դիզայն։ Տեխնիկական վերազինում գունավոր ձուլման արտադրամասերում բլոկի գլխի և ընդունման խողովակի ձուլման կարուսելի մեքենայի տեղադրում. Երկաթի ձուլման արտադրամասում շահագործման է հանձնվել մեկ էլեկտրոդի հալման վառարան։ Մեծ աշխատանք է տարվում սոցիալական և մշակութային կյանքի բարելավման ուղղությամբ, խանութներում կառուցվում են վերականգնողական կենտրոններ (լողավազան, սաունա, բուժական սենյակներ)։ Բրիգադներում սկսեց ներդրվել ինքնաֆինանսավորումը։

1987 թվականին գործիքների արտադրության մեջ ներդրվեց կաղապարների վերականգնման տեխնոլոգիան փոշի մետաղների օգնությամբ, մեծացավ գործիքավորման ամրությունը։ Երկաթի ձուլման արտադրամասում գազի մաքրման կայանքների կառուցում. Օժանդակ հողամասում շահագործման է հանձնվել ջերմոց.

1988-ին նկատվել է սպառողական ապրանքների արտադրության աճ։ Երկաթի ձուլման արտադրամասում պլազմային վառարան է կառուցվում։ Գործարանի շինարարական խանութը կառուցում է քաղաքային օբյեկտներ՝ ծննդատուն, բուժական հաստատություններ։

1989-ին մեծացել է սպառողական ապրանքների արտադրությունը, վերազինվել է մոլբերտի պարկը։ «Սովրեմեննիկ» երիտասարդական ակումբի բացումը.

90-ականներին գործարանը մեծ բնակարանային, սոցիալական և մշակութային շինարարություն է իրականացրել։

Մցենսկի հյուսիսարևելյան ծայրամասում աճել է մի ամբողջ միկրոշրջան, որի տների մեծ մասը կառուցել է MZAL-ը։ Ստեղծվեց առողջապահական բազա, ձմռանը Ֆետա կալվածքի մոտ պիոներական ճամբարը վերածվեց MZAL-ի մնացած աշխատողների պանսիոնատի։ Գործարանն իր միջոցներով պահպանում էր հինգ մանկապարտեզ, պատանիների ակումբ, կար ուժեղ ֆուտբոլային թիմ։

1999-ի վերջին - 2000-ականների սկզբին գործարանում տեղի ունեցան վերակազմավորման և վերակազմավորման բարդ գործընթացներ: Փոխվեց սեփականության ձևը, ձեռնարկությունը դարձավ բաժնետիրական ընկերություն, 2000 թվականի դեկտեմբերի 1-ին MZAL-ի հիման վրա ստեղծվեց Մցենսկի ձուլարանը։ 2001 թվականի հունիսին նա միացավ «Mtsensk Aluminium» կառավարող ընկերությանը:

2.2 Արտադրության եւ տնտեսական ակտիվության հիմնական ցուցանիշների վերլուծություն 2008 թ-2010 gg.

Տնտեսական գործունեության վերլուծությունը արտադրության կառավարման համակարգի կարևոր տարր է, ֆերմայում պաշարների հայտնաբերման արդյունավետ միջոց, գիտականորեն հիմնավորված կանխատեսումների պլանների և կառավարման որոշումների մշակման հիմք և դրանց իրականացման վերահսկում` արդյունավետությունը բարձրացնելու նպատակով: ձեռնարկությունը։

Վերլուծության համար տեղեկատվության հիմնական աղբյուրը թիվ 1.2 ֆինանսական հաշվետվությունների ձևերն են

Եկամուտների հաշվետվությունը վերլուծության համար տեղեկատվության հիմնական աղբյուրն է:

Վերլուծենք «Մցենսկի ձուլարան» ԲԸ-ի 2008 թվականի տնտեսական գործունեությունը - 2010թ.՝ օգտագործելով հաշվեկշռի և ֆինանսական արդյունքների մասին 2008թ - 2010 թ

Հաշվարկների արդյունքները ներկայացված են աղյուսակում:

Աղյուսակ 1 - Ձեռնարկության հիմնական տեխնիկական և տնտեսական ցուցանիշների դինամիկան

Ցուցանիշ			Աճի տեմպը,%
1. Ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից եկամուտ (զուտ).
2. Հիմնական արժեքի տեսակարար կշիռը ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված հասույթի ընդհանուր ծավալում.
3. Ընդհանուր ակտիվներ
4. Հիմնական միջոցների մասնաբաժինը ակտիվներում
5. Ընթացիկ ակտիվներ
6. Ակտիվների վերադարձ (վաճառված ապրանքների համար)

Վերլուծելով 1-ին աղյուսակի տվյալները՝ կարող ենք եզրակացնել, որ վերլուծված ժամանակահատվածում վաճառքից հասույթն աճել է 83.3%-ով, դա առաջին հերթին պայմանավորված է աշխատանքի արտադրողականության աճով, 2008 թվականին ինքնարժեքի նվազմամբ և 2010 թվականին դրա աճով և նվազմամբ։ ծախսերի մասնաբաժինը 1,7%-ով, ինչը նույնպես առաջացրել է նյութական ծախսերի աճ։ Վերլուծված ժամանակաշրջանի շահույթն աճել է 94,9%-ով:

2.3 Ուսումնասիրության օբյեկտի հիմնական ցուցանիշների համեմատական ​​վերլուծություն և մոտհիմնական մրցակիցը

Պահեստում առկա ավտոպահեստամասերի լայն տեսականու շնորհիվ մենք արագ ենք ևպատրաստ է մշակման և առաքման ցանկացած կողմիցկիրառման բարդությունը . Պահեստամասերի աշխարհ ընկերության հիմնական խնդիրն այսօր - մեր հաճախորդի զարգացումը . Մենք օգնում ենք օպտիմիզացնել անհրաժեշտ բաղադրիչների և հավաքների որոնումը` նվազեցնելով պատվերների կատարման վրա վատնված ժամանակը, միաժամանակ ապահովելով բարձրորակ սպասարկման և առաքման երաշխիքներ: մեր Ընկերությունը նշվում է այս տարի իր տասնամյակ . Այս ամսաթվի դրությամբ մենք մեր Հաճախորդների համար հարցաշար ենք կազմել, որտեղ նրանք կարողացել են գնահատել մեր դրական և բացասական կողմերը, գրել ցանկությունները: Ինձ ուրախացրեց, որ դրանք հիմնականում դրական գնահատականներ էին, գործընկերության և հետագա համատեղ զարգացման ցանկություն։ Այս վարկանիշները վաստակվում են յուրաքանչյուր աշխատակցի ամենօրյա ներդրումով ընդհանուր գործում՝ դառնալ ընկերություն, որը կկոչվի «Դրախտ մատակարարների համար»: Մատակարար, որն ունի օրիգինալ, բարձրորակ պահեստամասերի լայն տեսականի բոլոր ապրանքանիշերի բեռնատարների ամենացածր գներով. ահա թե ինչ են ասում մեր Հաճախորդները մեր մասին: Մենք փորձում ենք գուշակել, թե ինչ է պետք մեր Հաճախորդին վաղը:

Մեր աշխատակիցները փորձառու մասնագետներ են, ովքեր պատրաստ են պատասխանել ամենադժվար հարցին։ Մեր ուժը ցանկացած ծավալի հայտերի հավաքման և առաքման արագությունն է՝ պահպանելով սպասարկման բարձր որակը: Մենք երաշխավորում ենք հավաստագրված որակի ապրանքներ արտադրողներից: Մեր ընկերությունն ակտիվորեն մասնակցում է արտադրողների հակակեղծարարության ծրագրերին՝ երաշխավորելով իր հաճախորդներին հավաստագրված որակյալ ապրանքներ և նպաստելով ճանապարհային անվտանգության բարելավմանը:

Քաղաքային կոմունալ ծառայությունները քաղաքների մշտական ​​կարիք ունեն հատուկ սարքավորումներով: Մեր ընկերությունը մեծ ուշադրություն է դարձնում այդ ծառայությունների մատուցմանը բաղադրիչներով և պահեստամասերով: Պահեստամասերի աշխարհ ՍՊԸ AMO ZIL-ի միակ պաշտոնական ենթադիլերըմասնագիտացած այս ապրանքի առաջմղման մեջ:

Ընկերության պահեստը և գրասենյակային տարածքները գտնվում են Մոսկվայի օղակաձև ճանապարհի մոտ Լենինգրադսկոյե Շոսսեի երկայնքով՝ ցանկացած ավտոմեքենայի մուտքի համար հարմար վայր:

Մենք անընդհատ բարելավում ենք ինքներս մեզ և ծառայության որակը, հետևաբար պատրաստ ենք լսել և հաշվի առնել ձեր բոլոր մեկնաբանությունները մեր աշխատանքի վերաբերյալ:.

Մենք ուրախ կլինենք արդյունավետ համագործակցության և համագործակցության ձեր ընկերության հետ:

Աղյուսակ 2 - Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման հիմնական ցուցանիշների վերլուծություն Mtsensk Foundry ԲԲԸ-ում և Avtozapchast Penza Plant ՓԲԸ-ում

Աղյուսակ 2-ի վերլուծությունը ցույց է տվել, որ ուսումնասիրության ժամանակահատվածում «Մցենսկի ձուլարան» ԲԲԸ-ն ավելի դրական միտում ունի, և կատարողականի արդյունքները գերազանցում են մրցակցին:

3 . համար ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման վերլուծությունԲԸ « Մցենսկի ձուլարան»

3.1 Ֆինանսական միջոցների էությունը, կազմը, կառուցվածքը ձեռնարկություններ

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների կառավարումը նպատակաուղղված մեթոդների, գործառնությունների, լծակների, որոշակի արդյունքի հասնելու համար ֆինանսների տարբեր տեսակների վրա ազդելու մեթոդների ամբողջություն է /4/:

Ընկերության ֆինանսական միջոցները միջոցների մի մասն են կազմում եկամուտների և արտաքին մուտքերի տեսքով, որոնք նախատեսված են ֆինանսական պարտավորությունների կատարման և ընդլայնված վերարտադրությունն ապահովելու համար ծախսեր կատարելու համար:

Ֆինանսական ռեսուրսները և կապիտալը ձեռնարկության ֆինանսների ուսումնասիրության հիմնական օբյեկտներն են: Կարգավորվող շուկայում ավելի հաճախ օգտագործվում է «կապիտալ» հասկացությունը, որն իրական օբյեկտ է ֆինանսիստի համար, և որի վրա նա կարող է անընդհատ ազդել՝ ընկերության համար նոր եկամուտ ստանալու համար։ Այս կարգավիճակում ֆինանսիստ-պրակտիկանտի համար կապիտալը արտադրության օբյեկտիվ գործոն է: Այսպիսով, կապիտալը ֆինանսական ռեսուրսների մի մասն է, որը ներգրավված է ընկերության շրջանառության մեջ և եկամուտ է ստեղծում այդ շրջանառությունից: Այս առումով կապիտալը հանդես է գալիս որպես ֆինանսական ռեսուրսների փոխակերպված ձև։

Այս մեկնաբանության մեջ ֆինանսական ռեսուրսների և ընկերության կապիտալի միջև հիմնարար տարբերությունն այն է, որ ժամանակի ցանկացած պահի ֆինանսական ռեսուրսները ավելի մեծ են կամ հավասար են ընկերության կապիտալին: Միաժամանակ հավասարությունը նշանակում է, որ ընկերությունը չունի ֆինանսական պարտավորություններ, և շրջանառության մեջ են դրված բոլոր առկա ֆինանսական միջոցները։ Այնուամենայնիվ, դա չի նշանակում, որ որքան կապիտալի չափը մոտենում է ֆինանսական ռեսուրսների չափին, այնքան ավելի արդյունավետ է ընկերությունը:

Իրական կյանքում աշխատող ընկերությունում չկա ֆինանսական միջոցների և կապիտալի հավասարություն։ Ֆինանսական հաշվետվությունները կառուցված են այնպես, որ ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի միջև տարբերությունը հնարավոր չէ հայտնաբերել: Փաստն այն է, որ ստանդարտ հաշվետվությունը ներկայացնում է ոչ թե ֆինանսական ռեսուրսները որպես այդպիսին, այլ դրանց փոխարկված ձևերը՝ պարտավորությունները և կապիտալը:

Գործնական գործունեության ընթացքում մարդիկ, որպես կանոն, հանդիպում են ոչ թե էական կատեգորիաների, այլ դրանց փոխակերպված ձևերին, հետևաբար գործնական նպատակահարմարությունից ելնելով դրանք արտացոլվում են ստանդարտ ֆինանսական հաշվետվություններում։

Ֆինանսական ռեսուրսների սահմանումից հետևում է, որ ըստ ծագման դրանք բաժանվում են ներքին (սեփական) և արտաքին (ներգրավված): Իր հերթին, ներքին իրական տեսքով ստանդարտ հաշվետվություններում ներկայացվում են զուտ շահույթի և մաշվածության, իսկ փոխարկված ձևով` ընկերության աշխատակիցների նկատմամբ պարտավորությունների տեսքով, զուտ շահույթը ընկերության եկամտի մի մասն է, որը ձևավորվում է. Պարտադիր վճարումները հանելուց հետո` հարկերը ընդհանուր եկամտից, տուրքերը, տույժերը, տույժերը, բռնագանձումները, տոկոսների մի մասը և այլ պարտադիր վճարները: Զուտ շահույթը գտնվում է ընկերության տրամադրության տակ և բաշխվում է նրա ղեկավար մարմինների որոշումների համաձայն:

Արտաքին կամ փոխառու ֆինանսական միջոցները նույնպես բաժանվում են երկու խմբի՝ սեփական և փոխառու։ Այս բաժանումը պայմանավորված է կապիտալի ձևով, որում այն ​​ներդրվում է այս ընկերության զարգացման մեջ արտաքին մասնակիցների կողմից՝ որպես ձեռնարկատիրական կամ որպես վարկային կապիտալ: Համապատասխանաբար, ձեռնարկատիրական կապիտալի ներդրումների արդյունքը ներգրավված սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորումն է, վարկային կապիտալի ներդրման արդյունքը փոխառու միջոցներն են։

Ձեռնարկատիրական կապիտալը տարբեր ֆիրմաներում ներդրված (ներդրված) կապիտալն է՝ շահույթ ստանալու և ձեռնարկության կառավարման իրավունքներ ստանալու նպատակով:

Վարկային կապիտալը մարման և վճարման պայմաններով ապառիկ տրամադրված դրամական կապիտալն է: Ի տարբերություն ձեռնարկատիրական կապիտալի՝ վարկային կապիտալն ընկերությունում չի ներդրվում, այն փոխանցվում է նրան ժամանակավոր օգտագործման՝ տոկոսներ ստանալու համար։ Այս տեսակի բիզնեսն իրականացվում է մասնագիտացված վարկային և ֆինանսական հաստատությունների կողմից (բանկեր, վարկային միություններ, ապահովագրական ընկերություններ, կենսաթոշակային հիմնադրամներ, ներդրումային հիմնադրամներ, սելենգ ընկերություններ և այլն):

Նմանատիպ փաստաթղթեր

Ձեռնարկության գործունեության մեջ ֆինանսական միջոցների հայեցակարգը և տեսակները: Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման վերլուծություն ԱԼԿ «Նոմոս»-ի օրինակով: Կառավարման բարելավման և ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման ուղիները:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 21.01.2009թ


Ֆինանսական միջոցների դերն ու նշանակությունը ձեռնարկության գործունեության մեջ. Ձեռնարկության «Ռեմդիզել» ՓԲԸ-ի ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման գնահատում և վերլուծություն: Կառավարման բարելավման և ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման ուղիները:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 24.04.2014թ


Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների էությունը, կազմը, կառուցվածքը: Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարում. Ֆինանսական միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման ուղղություններ. Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման արդյունավետության վերլուծություն. «Արմխլեբ» ԲԲԸ

թեզ, ավելացվել է 04/03/2006 թ


Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների հայեցակարգը, դրանց ձևավորման աղբյուրները, առևտրային բանկում կառավարման սկզբունքները: Ուսումնասիրվող ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման վերլուծություն, կառավարման արդյունավետության գնահատում, այս գործընթացի բարելավման ուղիները:

թեզ, ավելացվել է 24.05.2014թ


Ֆինանսական միջոցների դերը ձեռնարկության գործունեության մեջ: «Բախուս ՆԱԻ» ՍՊԸ-ի հաշվեկշռի կարճաժամկետ և երկարաժամկետ ակտիվների կազմը և կառուցվածքը. Շահույթի և շահութաբերության վերլուծություն: Ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման բարելավման ուղիները:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 13.01.2014թ


Շուկայական պայմաններում ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման վերլուծություն. Կառավարման բարելավման և ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման ուղիների որոշում: Կարճաժամկետ ֆինանսավորման աղբյուրները. Շահույթի բաշխման համակարգ.
Տարբեր կազմակերպչական և իրավական ձևերի առևտրային կազմակերպությունների ֆինանսական միջոցների ձևավորում և օգտագործում

Ֆինանսական ռեսուրսների էությունը և դրանց ձևավորման աղբյուրները ժամանակակից պայմաններում, դերը ձեռնարկության վերարտադրողական գործընթացի ապահովման գործում, բնութագրող ցուցանիշներ: Ֆինանսական միջոցների օգտագործման և կառավարման բարելավման ուղղություններ.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 31.01.2016թ


«Ռոսլիտստրոյ» ՍՊԸ ձեռնարկության տեխնիկական և տնտեսական բնութագրերը, նրա գործունեության հիմնական ցուցանիշները և աշխատանքային ռեսուրսների օգտագործման վերլուծությունը: Ուսումնասիրվող ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ օգտագործման ձևավորում և կատարելագործում.