Анализа на обртните средства на организацијата (на примерот на АД „маж“). Анализа на обртните средства на претпријатието Главните насоки на анализата на обртните средства на организацијата

Вовед

Преглед на економска литература

Економски карактеристики на организацијата

1. Суштина на обртните средства, карактеристики, фази на оптек 1.1 Состав, структура и класификација на обртните средства на претпријатието

1.2 Извори на формирање обртни средства

1.3 Ефикасност на користење на циркулацијата на обртните средства

1.4. Оптимизација на обртни средства

2. Анализа на влијанието на циркулацијата на обртните средства врз претпријатието

ДОО „Дорстројсервис-Уфа“

2.1 Анализа на динамиката на структурата на тековните средства

2.2 Анализа на динамиката и структурата на изворите на формирање

2.3.Анализа на ефективноста на користењето на обртните средства 3. Анализа на ефикасноста на користењето на обртните средства

ДОО „Дорстројсервис-Уфа“

3.1.Прогнозирање обртни средства

3.2 Утврдување на потребата од обртни средства

3.3 Избор на оптимални извори на финансирање

или Оптимизација на обртни средства

Заклучоци и понуди

Список на користена литература

Апликации

ВОВЕД

Во пазарна економија, особено внимателната анализа бара промени во составот и динамиката на тековните средства како најмобилен дел од капиталот, од чија состојба во голема мера зависи финансиската состојба на претпријатието. Истовремено, треба да се има предвид дека стабилната структура на обртните средства укажува на стабилен, добро воспоставен процес на производство и маркетинг на производите. Ефективното користење на обртните средства игра значајна улога во обезбедувањето на нормализирање на работата на економскиот субјект, зголемување на нивото на профитабилност на производството и зависи од многу фактори. Надворешните фактори, по правило, ја вклучуваат општата економска состојба: даночното законодавство, условите за добивање заеми и каматните стапки на нив, можноста за насочено финансирање, учество во програми финансирани од буџетот. Овие фактори ја одредуваат рамката во која секој економски субјект може да ги користи внатрешните резерви на рационалното движење на обртните средства.

Остварувањето профит денес е резултат на правилни одлуки за пропорциите на капиталните инвестиции во обртните средства, донесени уште пред почетокот на оперативните активности на претпријатието. Износот на добивката на претпријатието, а со тоа и неговиот понатамошен развој, зависи од тоа како се користи обртниот капитал. Обртниот капитал е вклучен во производниот процес и е едно од главните раководни прашања во претпријатието. Општо познато е дека за нормално функционирање на секој деловен субјект, обртните средства се првенствено готовина што ја користи претпријатието за стекнување на обртни средства и средства во оптек. Рационалното и економично користење на обртните средства е врвен приоритет на претпријатието. Во овој поглед, проучувањето на проблемите поврзани со подобрувањето на ефикасноста на користењето на обртните средства на претпријатијата е од особено значење, бидејќи, без оглед на формата на сопственост, индустријата и технолошките карактеристики, обемот на производството, движењето на трошоците на ресурсите и нивната циркулација стануваат можни само благодарение на одржувањето на овие процеси со обртни средства.

Ефикасното користење на обртните средства игра значајна улога во обезбедувањето на нормализирање на претпријатието, зголемување на нивото на профитабилност на производството. Во пазарна економија, нејзината стабилна структура укажува на стабилен, добро воспоставен процес на производство и маркетинг на производите.

Во моментов, негативно влијание врз промената на ефикасноста на користењето на обртните средства и забавување на нивниот промет има економски односи; прекршување на договорната и дисциплината за плаќање и порамнување и намален пристап до заеми поради висока банкарска камата - во овој поглед, од особено значење е проучувањето на проблемите поврзани со подобрување на ефикасноста на користењето на обртните средства на претпријатијата, бидејќи без оглед на формата на сопственоста, индустријата и технолошките карактеристики, производството во обем, движењето на вредноста на ресурсите и нивната циркулација стануваат можни само благодарение на одржувањето на овие процеси со обртни средства.

Горенаведеното е релевантноста на темата на оваа завршна квалификациска работа „Проценка на влијанието на циркулацијата на обртните средства врз финансиската стабилност на претпријатието“ (на примерот на ДОО „Дорстројсервис-Уфа“).

Целта на оваа завршна квалификациска работа е да се идентификуваат начини за зајакнување на финансиската стабилност на компанијата ДОО „Дорстројсервис-Уфа“.

За да се постигне оваа цел, идентификувани се следните задачи:

Проучување на суштината, карактеристиките, фазите на циркулацијата на обртните средства;

Анализа на динамиката на структурата на тековните средства;

Анализа на динамиката и структурата на изворите на формирање обртни средства;

Анализа на ефективноста на користењето на обртните средства;

Анализа на финансиската стабилност на претпријатието;

Утврдување на потребата од обртни средства врз основа на ЕММ;

Изборот на оптимални извори на финансирање за ефикасно користење на обртните средства.

Предмет на студијата е друштвото со ограничена одговорност „Дорстројсервис-Уфа“, претходно регистрирано со указ на шефот на администрацијата на областа Октјабрски во Уфа бр. 125 од 2 февруари 1995 година. основана во согласност со Граѓанскиот законик на Руската Федерација, Федералниот закон "За друштва со ограничена одговорност". Новата верзија на Повелбата беше усвоена во врска со нејзино усогласување со сегашното законодавство.

Предмет на студија: систем за управување со обртни средства.

Практичното значење на оваа завршна квалификациска работа лежи во можноста за спроведување на предложените мерки за ефективно искористување на обртните средства во активностите на Dorstroyservice-Ufa LLC.

ПРЕГЛЕД НА ЕКОНОМСКАТА ЛИТЕРАТУРА

Концептот на обртни средства се среќава во економската литература од почетокот на минатиот век. Разбирањето на суштината и функциите на обртните средства беше еднообразно во тоа време. Главната функција беше препознаена како услуги за порамнување и плаќање за циркулација на средства, финансирање на тековните трошоци на претпријатијата. Во составот на обртните средства беа вклучени паричните суми потребни за набавка на материјали, суровини, плати за производство и административен персонал, за плаќање даноци и други трошоци на претпријатието платени во тековниот период.

Приближно до крајот на 20-тите - почетокот на 30-тите, природните индикатори преовладуваа над индикаторите за трошоците при планирањето и анализата на активностите на едно претпријатие. Резултатот од ова беше дека почетната и завршната фаза на движењето на обртните средства - плаќањата - го загуби своето огромно значење и избледе во втор план, а залихите на суровини, материјали и готови производи, заостанатите работи во тек во физичка смисла, тоа е, всушност, посредни врски, стекнати од огромно значење и се чинеше дека беа главната содржина на оваа економска категорија.

Од почетокот на 50-тите години, научниците почнаа да ги изнесуваат следните верзии на дефиницијата за суштината на категоријата обртни средства: В.П. Дјаченко ја дефинираше суштината на обртните средства како трошоци за обртни средства и циркулациони средства 1, Б.С. Герашченко и В.С. Герашченко ја дополни оваа дефиниција со фактот дека трошокот нужно мора да дејствува во однос на пари 2 . Во 60-70-тите, при определувањето на суштината на обртните средства, сè повеќе се истакнува монетарната природа на обртните средства, а не вредносната.

А.М. Бирман, на пример, го дефинираше обртниот капитал на следниов начин: обртните средства се средствата на претпријатието инвестирани во обртни средства и циркулациони фондови 3, т.е. оваа дефиниција ја нагласува монетарната природа на обртните средства. Кон оваа формулација се склони и И.С. Усатов, но тој не ја спомена функцијата за плаќање и порамнување на обртните средства 4 . Доколку А.М. Бирман во својата прва дефиниција за суштината на обртните средства индиректно ја забележал функцијата за плаќање и порамнување, а потоа во подоцнежен период неговата формулација веќе ја вклучува оваа функција. Тој, на пример, пишува дека „обртниот капитал му се обезбедува на претпријатието за да може непречено да плаќа за материјалните средства во натура кога ќе пристигнат во претпријатието, што ви овозможува нормално да ги авансирате трошоците во работата во тек, одложените трошоци за производите што се испорачуваат , но се уште не се платени, и други видови населби. С.Б. Барнголтс ја дава следнава дефиниција за обртните средства: „Обртните средства се авансни средства за формирање на залихи на обртни средства и циркулациони фондови, предмети со ниска вредност и средства за носење (во рамките на нивниот трошок, вклучително и одбитоците за амортизација) неопходни за одржување на континуитетот на циркулација“ 5. Но, иако овде е забележано дека средствата се авансирани и вклучуваат создавање на предмети со ниска вредност и брзо трошење, се занемарува целта на порамнување и плаќање на обртните средства, додека нивното учество во обезбедувањето на континуитет на колото лежи во плаќањето и услуги за порамнување на колото.

П.Г. Буних во почетокот на средината на 70-тите во својата дефиниција за функцијата за плаќање и порамнување забележал како што следува: „Тековните средства на претпријатијата се средства на располагање за формирање на обртни средства и циркулациони фондови“ 6 . Оваа дефиниција, според нас, е ограничена и не ја отсликува целата суштина на обртните средства, прикажувајќи ја само оригиналната форма на движење на обртните средства, не земајќи ја предвид амбивалентноста на обртните средства. Се занемарува дека во процесот на оптек, циркулирачките средства заземаат, по монетарната фаза, фазата на производство, потоа фазата на стока и на крајот повторно монетарната фаза. Приближно слична дефиниција за обртни средства со С.Б. Барнголц го наоѓаме и во П.Н. Жевтјак, сепак, тој е „најсовршениот“, бидејќи најпрецизно укажува дека обртниот капитал е напреднат за да се обезбеди циркулација на средствата. Појасно ги прикажува услугите за порамнување и плаќање на колото.

Сумирајќи го горенаведеното, можеме да кажеме дека обртниот капитал е форма на движење на вредноста, нејзина циркулација во економско претпријатие. Тие се напреднати во форма на пари за да се создадат залихи на основни суровини, материјали, помошни суровини, алатки за производство, инвентар, полупроизводи и готови производи. Нивната функција лежи во услугите за плаќање и порамнување на циркулацијата на вредностите: преку плаќањата го регулираат неговото темпо и обем. Во ова олицетворение, обртниот капитал служи како финансиски лост за управување со тековните деловни активности на претпријатието.

За време на транзицијата од планско-административна економија во пазарна економија, домашните економисти добија можност да го проучуваат и искористат искуството и случувањата акумулирани од западните економисти. Заедно со терминот „обртн капитал“, во литературата почнаа да се користат термини како „тековни средства“, „обртни средства“, „тековни средства“. Често овие термини се идентификувани од многу автори како една иста компонента на имотот. Сепак, ни се чини дека легитимноста на овој пристап може да се оспори. На пример, во дефиницијата за обртни средства Н.Н. Селезнева посочува дека средствата што организацијата ги инвестира во тековното работење во текот на секој циклус се обртни средства, или обртни средства 7 . Л.Н. Павлова во своите дела ги идентификува обртните средства со обртните средства 8 ; В.В. Ковалев, пак, истакнува дека „поимот обртни средства (синоним во домашното сметководство - обртни средства) се однесува на тековните средства на едно претпријатие“ 9 . Затоа, се чини дека е можно да се побие овој методолошки погрешно толкуван пристап од некои автори благодарение на компаративната анализа на суштината на овие концепти.

Анализата на економската литература покажа дека постои заедничка карактеристика на која се врши распределба на обртните средства и тековните средства од имотот на претпријатието. Таков знак е временскиот период во кој функционира овој вид на средства. Современите автори го разбираат периодот на работа како време во кое средствата може да се претворат во готовина. 10 Пристапите за одредување на можното времетраење на периодот се слични. За обртни средства, научниците предлагаат да се користи времетраењето на период од една година или коло, што е производствен циклус. Современите автори исто така веруваат дека ова може да биде или една година или производствен циклус.

1. Показатели за промет на обртни средства.

2. Анализа на готовинскиот тек.

3. Анализа на побарувањата.

4. Анализа на прометот на залихите.

5. Анализа на обврски за плаќање.

1.Показатели за промет на обртни средства.

Поимот обртни средства (неговиот синоним во домашното сметководство - обртни средства) се однесува на тековните средства на претпријатието. Особеноста на обртните средства е тоа што, во услови на нормална економска активност, обртните средства не се трошат, туку се унапредуваат до различни видови тековни трошоци на организацијата, враќајќи се по секој промет во првобитната вредност.

За да се процени обртот на обртните средства, се користат следните индикатори:

1) Коефициентот на обрт ја одразува стапката на промет и го покажува бројот на кола направени од обртните средства за одреден временски период:

каде K O - коефициент на промет, промет;

РП - приходи од продажба на производи, работи, услуги, рубли;

ОС - просечната вредност на обртните средства, руб.

2) Времетраењето на една револуција го покажува бројот на денови потребни за да се заврши едно коло:

каде DO е времетраење на една револуција, денови;

D KAP - број на капитални денови во периодот на наплата, денови (прифатени: година, 360 дена, квартал - 90, месец -30)

3) Коефициент на основни средства. Оваа вредност е реципрочна на коефициентот на прометот, што ја одразува количината на обртни средства содржани во 1 рубља од продадените производи.

Табела 1. Показатели на промет на обртни средства

Обртните средства за извештајниот период прават 3,72 промет, времетраењето на едно коло е 96,8 дена. Врз основа на коефициентот на фиксирање на обртни средства, може да се заклучи дека износот на обртните средства содржан во една рубља од продадените производи е 26,9 копејки.

2. Анализа на готовинскиот тек.

Износот на пари што му е потребен на добро управуваното претпријатие треба да биде доволен за да ги изврши сите први плаќања. Уметноста на управувањето со тековните средства е да се задржи на сметките минималниот неопходен износ на пари што е потребен за тековните оперативни активности. И дефицитот и вишокот на парични средства негативно влијаат на финансиската состојба на претпријатието.

Со вишок на готовина како резултат на инфлација, се губи дел од потенцијалниот приход од недоволно искористување на средствата во оперативните или инвестициските активности, а обртот на капиталот се забавува како резултат на готовината без работа.

Недостигот на средства доведува до зголемување на заостанатите долгови на претпријатието за заеми кон банката, добавувачите, персоналот на платите, како резултат на што се зголемува времетраењето на финансискиот циклус и се намалува профитабилноста на капиталот на претпријатието.

При анализа на готовинскиот тек се утврдува учеството на готовината во составот на тековните средства на почетокот и крајот на извештајниот период, апсолутната промена на износот на готовината, прометот на готовина и времетраењето на еден промет на готовина.

1) Учеството на готовината во составот на тековните средства на почетокот и крајот на извештајната година:

= * 100% = 11,82%

= * 100% = 13,37%

2) Апсолутна промена во готовина:

∆DS \u003d 13050 - 9550 \u003d 3500 илјади рубли.

3) Коефициентот на готовински промет се одредува со делење на приходите од продажба на производи без ДДВ со просечниот износ на готовина.

KO DS = = 29,3 кола

4) Времетраењето на еден промет на средства

ДО ДС = = 12,3 дена

Износот на готовина со која располага претпријатието се зголеми за 3.500 илјади рубли во текот на извештајниот период, нивното учество во структурата на тековните средства се зголеми за 1,55 п.п. и на крајот на периодот изнесува 13,37%, со што компанијата го задржува на сметките минималниот потребен износ на средства кои се потребни за тековните оперативни активности. Готовината за извештајниот период направија 29,3 кола. Времетраењето на една револуција е 12,3 дена.

3. Анализа на побарувањата.

Побарувањата го одразуваат износот на долгот кон претпријатието од различни правни и физички лица кои имаат директни односи со претпријатието.

Анализата на побарувањата започнува со утврдување на апсолутните и релативните промени во износот на побарувањата, во најопшт облик, промените во обемот на побарувањата за годината може да се карактеризираат со хоризонтални и вертикални податоци од анализата на билансот на состојба.

Во исто време, треба да се земе предвид дека зголемувањето на позициите за побарувања може да биде предизвикано од:

1) Непромислената кредитна политика на претпријатието во однос на купувачите со неселективен избор на партнери.

2) Почеток на несолвентност, па дури и банкрот на некои потрошувачи.

3) Тешкотии во продажбата на производите

4) Премногу високи стапки на зголемување на обемот на продажба.

Следствено, растот на побарувањата не секогаш се оценува негативно.

Побарувањата може да се намалат, од една страна, поради забрзување на порамнувањата, а од друга страна, поради намалување на пратките до купувачите. Наглото намалување на побарувањата може да биде резултат на негативните аспекти во односите со клиентите (намалување на продажбата на кредит, производи за широка потрошувачка).

Неопходно е да се направи разлика помеѓу нормални и доспеани побарувања. Присуството на второто создава финансиски тешкотии, бидејќи претпријатието ќе почувствува недостаток на финансиски средства за купување акции, исплата на плати итн. Дополнително, замрзнувањето на средствата во побарувањата доведува до забавување на обртот на капиталот. Доспеаните побарувања значат и зголемување на ризикот од неплаќање долгови и намалување на добивката. Затоа, секое претпријатие е заинтересирано да ја намали рочноста на плаќањата што му се должат.

За проценка на прометот на побарувањата, се користат следните индикатори:

1) Промет на побарувања

каде КО ДЖ - коефициент на промет на побарувања, промет;

РП - приходи од продажба на производи за периодот на известување, рубли;

Просечна вредност на побарувањата за истиот период, руб.;

KO DZ \u003d \u003d 30,72 кола

Коефициентот на обрт го одредува бројот на прометот на побарувањата и го покажува проширувањето или намалувањето на комерцијалниот кредит што му се дава на претпријатието. Доколку при пресметувањето на коефициентот се земат предвид приходите од продажбата при преносот на сопственоста, тогаш зголемувањето на коефициентот значи намалување на продажбата на кредит, а неговото намалување укажува на зголемување на дадениот кредит.

2) Периодот на отплата на побарувањата

каде ТО ДЗ - времетраењето на отплатата на побарувањата, денови;

Д КАЛ - календарски денови во извештајниот период

TO DZ = = 11,7 дена

Колку е подолг рокот на отплата, толку е поголем ризикот од непримање на побарувањата

3) Учество на побарувањата во вкупните обртни средства

каде Ud DZ - учеството на побарувањата во вкупниот износ на обртните средства,%

UD DZ ng \u003d * 100% \u003d 12,93%

UD DZ kg \u003d * 100% \u003d 11,42%

Колку е поголем овој индикатор, толку е помалку мобилна структурата на имотот на претпријатието.

4) Учеството на сомнителните долгови во составот на побарувањата

Учество на сомнителни долгови во вкупниот износ на побарувањата, %:

СДЗ - сомнителни побарувања, руб. (стр. 230)

*100 = 57,42%

* 100 = 62,78%

Овој индикатор го карактеризира „квалитетот“ на побарувањата. Трендот кон негов раст упатува на намалување на ликвидноста.

Според хоризонталната анализа, износот на вкупните побарувања се зголеми за 700.000 илјади рубли. или 6,7%. Покрај тоа, побарувањата, плаќањата на кои се очекуваат повеќе од 12 месеци по датумот на известување, се зголемија за 1.000 илјади рубли. или за 16,67%. Побарувањата, плаќањата на кои се очекуваат во рок од 12 месеци по датумот на известување, се намалија за 300 илјади рубли. или за 6,74%. Учеството на ДЗ во тековните средства на почетокот на годината е 57,42%, а на крајот 62,78%, т.е. зголемен за 5,36 п.п. Така, поради растот на сомнителните побарувања, се забележува негативен тренд на динамиката на побарувањата. Тоа може да доведе до замрзнување на значителен дел од обртните средства, зголемување на ризикот од неподмирени долгови, намалување на ликвидноста и намалување на добивката.

Коефициентот на промет на побарувањата за извештајниот период е 30,72 промет, рокот на отплата на побарувањата е 11,7 дена.

4. Анализа на прометот на залихите.

Создавањето на MPZ е неопходен услов за обезбедување континуирано производство и комерцијален успех.

Вишокот залихи доведува до неразумно пренасочување на средствата од економскиот промет, што во крајна линија влијае на растот на обврските и е една од причините за нестабилната финансиска состојба. Недостигот на залихи може да доведе до намалување на обемот на производството и намалување на износот на добивката, што исто така влијае на влошување на финансиската состојба на претпријатието. Со оглед на ова, залихите треба да бидат оптимални. Секое претпријатие треба да се стреми да обезбеди производството да се обезбеди навреме и целосно со сите потребни ресурси и во исто време да не лежат во магацини. Состојбата на залихите и трошоците може да се карактеризираат со помош на аналитичка табела бр. 10.

Табела 10. Анализа на состојбата на залихите на претпријатието

Како што може да се види од Табела 10, залихите на стоки и материјали бр. за анализираниот период се зголемија за 11.000 илјади рубли. или за 18,6%. Главниот пораст на залихите се случи кај суровините, промената во која се зголеми за 1800 илјади рубли. или за 23,5%. Трошоците за работа во тек се зголемија за 2100 илјади рубли. или за 21,0%. Готови производи и стоки за препродажба се зголемија за 7100 илјади рубли. или за 17,2%.

Анализата на структурната динамика покажува дека готовите производи и стоките за препродажба учествуваат со 70,0% на почетокот на годината и 69,2% на крајот на годината. Нивното учество на крајот на извештајната година се намали за 0,8 п.п. Учеството на трошоците за суровини и материјали, како и трошоците во тек до крајот на извештајната година се зголемија за 0,5 и 0,3 п.п., соодветно. Учеството на суровини и материјали до крајот на извештајната година е 13,5%, а трошокот за во тек е 17,3%.

За да се процени структурата на залихите на стоки и материјали, се користи коефициентот на акумулација, тој се определува со односот на вкупните трошоци на залихите, ISM, одложените трошоци на трошоците за готови производи и испорачани стоки. Коефициентот на акумулација го карактеризира нивото на мобилност на залихите на залихите и, во најдобар случај, треба да биде помал, но овој сооднос важи само ако производите на претпријатието се конкурентни и барани. Коефициентот на акумулација поголем од еден укажува на неповолна структура на залихите на претпријатието, присуство на изменети и пониски производствени залихи и неоправдано зголемување на салдото на минималната плата. Според билансот на претпријатието, коефициентот на акумулација на залихи беше 0,43 () на почетокот на годината, 0,44 () на крајот на годината, пресметките покажуваат дека коефициентот на акумулација е помал од еден, и на почетокот и на крајот на годината и, според тоа, ако побарувачката за производи, структурата на залихите на стоки и материјали се оценува како поволна. Со оглед на тоа што приходите од продажба на производи за анализираниот период се зголемени за 32,2%, производите на компанијата се барани.

Значајно е да се напомене дека надминатите стапки на раст на продажбата на производи (132,2%) во споредба со стапките на раст на залихите (118,6%) доведува до забрзување на обртот на обртните средства, до нивно ослободување од нивниот економски промет. За да се процени прометот на залихите, се користат индикатори: бројот на вртежи и периодот на вртежи. Првиот показател е односот на прометот, т.е. бројот на промет за анализираниот период се пресметува како сооднос на приходите од продажба без ДДВ (за попрецизна пресметка, можете да ги користите трошоците на продадените стоки) до просечниот залихи и трошоци.

KO Z = KO Z = = 5,14 кола.

Период на промет: TO Z = * TO Z = = 70 дена

Во текот на извештајната година, стоките и материјалите направија 5,14 кола, времетраењето на едно коло беше 70 дена.

5. Анализа на обврски за плаќање.

Во процесот на анализа на КЗ, динамиката на апсолутните и релативните показатели на обврските се пресметува и се оценува според податоците од хоризонталната и вертикалната анализа на билансот на прометот на кредитниот долг во промет и денови:

1) Промет на кредитен долг KO KZ = , каде KZ е просечниот износ на кредитниот долг за истиот период

KO Z \u003d \u003d 11,87 кола.

2) Периодот на отплата на кредитниот долг ДО КЗ =

TO SC = = 30,3 дена

Во текот на извештајниот период, износот на кредитниот долг се зголеми за 75.000 илјади рубли. или за 30,99%, релативно има намалување од 0,39 п.п. Коефициентот на промет на кредитна задолженост за извештајниот период изнесува 11,87, периодот на отплата на кредитната задолженост изнесува 30,3 дена. Кредитниот долг не само што се користи во прометот на компанијата како привремен извор на финансирање, во исто време е и извор на покривање на побарувањата, затоа, во процесот на анализа, потребно е да се споредат износот и прометот на побарувањата и обврските. Ако првиот го надмине вториот, тогаш ова укажува на имобилизација на капиталот во побарувањата. Вишокот на побарувањата над сметките што се плаќаат доведува до пренасочување на средствата од нивниот економски промет и може во иднина да доведе до потреба од привлекување скапи банкарски заеми и заеми за да се обезбедат тековните производствени и економски активности на претпријатието. Следствено, финансиската благосостојба на претпријатието зависи од тоа колку одговараат презентираните и примените количини на заеми.

Стапката на раст на обврските (103,99%) ја надминува стапката на раст на побарувањата (106,7%), што се одрази во зголемувањето на односот на обврските кон побарувањата (2,32 и 2,84, соодветно, на почетокот и на крајот на извештајна година), што значително се разликува од препорачаната вредност од 1,2. Тоа значи дека компанијата има голема зависност од кредити, која се зголемува кон крајот на годината. Споредбата на односот на побарувањата и обврските ни овозможува да го извлечеме следниот заклучок: периодот на отплата на обврските е за 18,6 дена подолг од побарувањата, што се објаснува со вишокот на обврските над сметките за побарувањата за 2,84 пати. Причината за тоа е пониската стапка на оптек на обврските во однос на побарувањата. На оваа состојба може да се гледа позитивно, бидејќи обезбедува дополнителен прилив на средства, но само доколку учеството на заостанатите плаќања не е големо. Во спротивно, недостигот на средства за плаќање, кои се предмет на доспевање на должничките обврски, може да доведе до зголемување на обврските и, на крајот, до несолвентност на претпријатието.

Обртниот капитал е дел од капиталот кој ја менува својата природна материјална форма и целосно ја пренесува својата вредност на готови производи во текот на еден производствен циклус.

Основната задача на обртните средства е да обезбеди континуитет, континуитет на производните и економските активности. Затоа, големината на обртниот капитал на претпријатието, неговиот состав и структура мора да обезбедат исполнување на оваа задача цело време додека производите се направени од суровини и се продаваат во сферата на прометот.

Обртниот капитал на организацијата, правејќи коло, служи и на сферата на производство и на сферата на циркулација. Во исто време, природно-материјалната форма на обртните средства постојано се менува. Во согласност со извршените функции, составот на обртните средства во натура се дели на обртни средства и циркулациони фондови. Обртните средства вклучуваат: залихи, работа во тек, одложени расходи, готови производи на залиха. Средствата во оптек вклучуваат: стоки испорачани, но неплатени, побарувања, готовина и порамнувања, хартии од вредност и краткорочни инвестиции.

Во процесот на промет на производствени средства и циркулациони средства се јавуваат фази на оптек. Прометот на средствата започнува со аванс на вредноста во готовина за набавка на суровини, материјали, гориво и други средства за производство. Како резултат на тоа, готовината добива форма на залихи, се врши премин од сферата на циркулација во сферата на производство, цената на суровините се унапредува во производство. Втората фаза на колото се одвива во процесот на производство, каде што се создава нов производ со помош на работната сила, повторно се создава вредност, напредната вредност ја менува својата форма - од производната форма преминува во стоковна форма. Третата фаза од оптек е продажба на произведени готови производи и прием на средства. Обртните средства повторно преминуваат од сферата на производството во сферата на циркулацијата.

Колото може да се одвива само ако има одредена напредна вредност во форма на пари. Влегувајќи во колото, повеќе не го напушта, постојано менувајќи ги неговите функционални форми. Наведениот трошок во паричен облик претставува обртни средства на организацијата.

Извори на формирање на обртни средства се сопствени, позајмени и дополнително привлечени средства.

На сметка на сопствените извори се формира минималниот стабилен дел од обртните средства. Присуството на сопствени обртни средства му овозможува на претпријатието слободно да маневрира, да ја зголеми ефективноста и одржливоста на своите активности.

Формирањето на обртни средства се јавува во времето на организацијата на претпријатието, при креирањето на неговиот одобрен капитал. Изворот на образование во овој случај се вложените средства на основачите на претпријатието. Во иднина минималната потреба на претпријатието од обртни средства се покрива од сопствени извори: добивка, одобрен капитал, акумулациски фонд и насочено финансирање. Меѓутоа, поради низа објективни причини (инфлација, раст на обемот на производството, доцнење во плаќањето на сметките на клиентите итн.), претпријатието има привремени дополнителни потреби од обртни средства, кои не можат да се покријат од сопствени извори.

Во овие случаи, финансиската поддршка за економската активност доаѓа од извори на задолжување: банкарски и комерцијални заеми, заеми, инвестициски даночен кредит, инвестициски придонес на вработените во претпријатието, обврзани заеми и други извори еквивалентни на сопствени средства, таканаречени одржливи обврски. Средствата кои не му припаѓаат на претпријатието, а се постојано во негов оптек, служат како извор на формирање на обртни средства во висина на нивното минимално салдо. Тие вклучуваат: заостанати минимални месечни плати за вработените во организацијата, резерви за покривање идни трошоци, минимален преносен долг во буџетот и вонбуџетски средства, средства на доверителите добиени како претплата за производи (работи, услуги), купувачи. ' средства за залог за повратно пакување, преносни салда на потрошувачки фонд итн.

При анализата на обртните средства се проценува потребата на компанијата од обртни средства и се споредува со износот на расположливите финансиски извори. Притоа, анализата на обртните средства ја следи не само динамиката, туку и структурата во целина по видови извори, детализирањето на внатрешната структура на поединечните елементи.

Експедитивноста за привлекување на конкретен финансиски извор се заснова на споредба на показателите за профитабилност на инвестициите од овој тип и трошокот (цената) на изворот. Ова е особено точно за заемите.

Промената на приоритетите во пазарните услови повлекува промена на потребата на претпријатието од обртни средства, што ги прави нестабилни. Во врска со ова, речиси е невозможно овие потреби да се покријат исклучиво од наши извори. Искуството покажува дека често е пооправдано да се користат позајмени средства отколку сопствени.

Информациите за големината на сопствените извори на средства се прикажани главно во делот на билансот на состојба „Капитал и резерви“ и во прилог на годишниот биланс на состојба. Информациите за позајмените и привлечените извори на средства се прикажани во страната на обврските на билансот на состојба во делот „Тековни обврски“, како и во прилог на годишниот биланс на состојба. Генерално, за анализа на обртните средства се издвојуваат следните извори на информации: финансиски извештаи на организацијата (обрасци бр. 1, 2, 4, 5), логистички план, договори за набавка на суровини и материјали, статистичко известување обрасци за достапност и користење на материјалните ресурси, оперативни податоци на одделот за логистика, аналитички сметководствени информации за приемот, потрошувачката и состојбата на материјалните ресурси итн.

Во процесот на анализа на обртните средства се разгледува динамиката на сопствените обртни средства, се утврдуваат апсолутни и релативни отстапувања од планот и фактички податоци од изминатите години. Во иднина, при спроведување на анализа на финансиската стабилност, се прави споредба на вредноста на сопствените обртни средства со потребата на компанијата од резерви. Споредбата на стапките на раст на овие показатели овозможува да се суди за безбедноста на претпријатието со сопствен работен капитал.

Втората фаза од анализата е проценка на факторите кои влијаат на нивото на сопствените обртни средства. Факторите се структурните елементи кои го формираат и делот III од билансот на состојба „Капитал и резерви“ и нетековните средства на претпријатието. За да се утврди учеството на сопствените средства во формирањето на тековните средства на претпријатието, се пресметуваат следните показатели: односот на сопствените обртни средства на претпријатието, односот на залихите на сопствените обртни средства, коефициентот на маневрирање. Коефициентите се анализираат во динамика, споредени со воспоставените стандарди и можат да се користат во сеопфатна проценка на финансиската стабилност на претпријатието.

За сеопфатна проценка на ликвидноста на салдото, се определува апсолутната вредност на нето обртниот капитал (често се нарекува и нето обртниот капитал), што претставува вишок на тековните средства над тековните обврски. Динамиката на нејзината големина и состав во одлучувачка мера одредува: моменталната финансиска состојба на организацијата, нејзината способност да ги исполни своите обврски кон деловните партнери, државата, основачите и нејзините вработени; способноста да се обезбеди стабилност на производството и снабдувањето. Знаци за проблематична нето-позиција на обртни средства се доцнење во плаќањето на добавувачите и плаќањето на платите; казни за добавувачите и влошување на условите за снабдување (услови, цени, постапка за плаќање); казни за задоцнето плаќање на буџетот и вонбуџетски средства; намалување на деловната активност и неисполнување на обврските кон клиентите; раст на краткорочните банкарски кредити и зголемена зависност од банката.

Прометот на нето обртните средства покажува колку пати во текот на годината тековните средства биле искористени за остварување приход. Колку е побрз прометот на нето обртните средства (готовина - залихи - работа во тек - должници - готовина) со постојан обем на продажба, толку е поголем финансискиот резултат на активноста. Можно е да се забрза обртот на нето обртните средства поради обемот на продажба и нето обртниот капитал.

Управувањето со нето обртните средства се сведува на: оптимизација на производствените и магацинските залихи; внимателен избор на клиенти и контрола врз побарувањата; внимателен избор на добавувачи и добивање повластени услови за снабдување; изготвување и исполнување на распоредот на уплати и сметки.

Управувањето со обртниот капитал на организацијата се заснова на определување на оптималниот обем и структура на тековните работни средства, изворите на нивната покриеност и односот меѓу нив, обезбедувајќи стабилно и ефикасно работење на претпријатието. Обртните средства обезбедуваат континуитет на производниот процес, па составот и обемот на потребите се одредуваат според потребите на производството и прометот. Пресметката на потребата од обртни средства се врши во зависност од времето кое го поминуваат во сферата на производството и прометот. Колку е пократко времето на обрт, толку поефикасно се користи обртниот капитал. Со слаба деловна активност, секоја рубља тековни средства генерира помалку приходи и профит. Како резултат на тоа, неопходно е да се привлечат дополнителни средства за економски промет и, пред сè, на сметка на профитот.

Сите тековни средства се поделени на стандардизирани и нестандардизирани. Нормализираните вклучуваат циркулирачки производствени средства (материјали, работи во тек) и дел од тиражните средства - готови производи на залиха. Задачата на рационализирањето е да се утврди потребата од ресурси неопходни за формирање на минималниот потребен износ на обртни средства. Нормата на обртните средства го карактеризира односот на потребните залихи на материјални и парични средства и соодветниот показател за активноста на здружението, претпријатието. Пресметката на стандардите за обртни средства се врши со три методи: аналитички или експериментално-статистички метод; метод на коефициент; со директна сметка. Главниот метод е директно броење. Општата норма на сопствените обртни средства се пресметува во висина на нивниот минимален услов за функционирање на производството и навремено спроведување на порамнувањата.

Времетраењето на средствата во оптек е под влијание на надворешни и внатрешни фактори. Надворешни фактори -- ова е полето на активност на претпријатието, индустриската припадност, обемот на претпријатието, економската состојба во земјата и поврзаните деловни услови на претпријатието. Внатрешни фактори -- ценовна политика на претпријатието, структура на средства, методологија за проценка на резервите. За проценка на обртот на обртните средства се користат следните показатели: коефициентот на обрт на обртните средства, времетраењето на еден обрт на обртните средства, коефициентот на фиксирање на обртните средства.

Забрзувањето на обртот на обртните средства ви овозможува да ја намалите потребата за нив и да ги искористите ослободените средства за решавање на други проблеми на претпријатието. Зголемувањето на коефициентот на обрт на обртните средства, кој е еднаков на бројот на обртни средства во текот на годината, значи намалување на потребата на организацијата за обртни средства.

Соодносот на фиксирање (реципроцитет на коефициентот на прометот) го карактеризира уделот на обртниот капитал на 1 рубља продадени производи. Во успешна организација, таа треба да има тенденција да се намалува.

Времетраењето на еден обрт на обртните средства е показател еднаков на бројот на денови на еден обрт на обртните средства. Колку е пократко времето на обрт, толку е помала потребата на организацијата за сопствен нормализиран работен капитал. Ослободените средства може да се искористат за развој на други индустрии или решавање на социјални проблеми, како и за зголемување на обемот на производството без привлекување дополнителни средства.

Ефикасноста на користењето на обртните средства се карактеризира со два фактори: зголемување на обртот на обртните средства; намалување на потребата за обртни средства за 1 рубља од производството. Врз основа на резултатите од прометот, се пресметува износот на заштеди во обртни средства (апсолутно или релативно ослободување) или износот на нивната дополнителна привлечност.

Ефикасноста на користењето на обртните средства не лежи само во забрзувањето на нивниот промет, туку и во намалувањето на трошоците за производство преку заштеда на природно-материјалните елементи на обртните средства и трошоците за дистрибуција. Бидејќи општите показатели за ефикасноста на индустриските претпријатија се износот на профитот и нивото на вкупната профитабилност, неопходно е да се утврди влијанието на употребата на обртните средства врз овие показатели.

Циркулацијата на обртните средства е поврзана со спроведување на целиот опсег на деловни операции за: набавка на суровини и материјали, компоненти; платите; плаќање за услуги на трети лица и плаќања со кредит; испорака и продажба на производи и услуги во кои произлегуваат побарувањата; плаќање даноци и порамнувања со даночните органи. За таа цел, при анализа на ефективноста на користењето на обртните средства, се прави анализа на зависноста на профитабилноста на обртните средства од показателите за обртот на обртните средства и профитабилноста на продажбата, што се пресметува како однос на добивката од продажба на производи до обемот на продадени производи.

При анализа на ефективноста на користењето на обртните средства, потребно е да се истражат сите компоненти на оперативниот циклус и финансискиот циклус, да се идентификуваат и имплементираат резерви за забрзување на обртот на обртните средства.

Зголемувањето на ефикасноста на обртните средства може да се постигне како резултат на влијанието врз произведените производи, системот за планирање и организацијата на производството. Значајни резерви има и во областа на организацијата на производството и трудот. Правилната употреба на економските стимулации е исто така важна. Во фазата на производство, постојат три главни области за заштеда на материјали со намалување на специфичните трошоци: подобрување на дизајнот на производите, намалување на отпадот при обработката (поради употребата на понапредни технологии) и елиминирање на дефектите, што треба да доведе до намалување на материјална потрошувачка на производи.

Во фазата на имплементација треба да се обрне внимание на показателот за учеството на готовите производи во вкупниот износ на обртните средства. Како што покажува практиката, висок удел на готови производи во магацинот е типичен за несолвентните претпријатија (до 60% од вредноста на тековните средства). За да се постигне ефикасност на економската активност, неопходно е да се постигне намалување на овој индикатор.

За да се подобри ефикасноста на своите активности, челниците на организацијата треба да организираат постојано следење на усогласеноста со стандардите и динамиката со текот на времето на реалните единечни трошоци и обртот на обртните средства. Факт е дека материјалните трошоци во многу случаи имаат значајно учество во вкупните производствени трошоци, што, пак, значително влијае на профитот.

Тековни средства (тековни средства, тековни средства)- Ова

средствата што ги инвестира организацијата во тековното работење во текот на секој циклус. Обртните средства го карактеризираат присуството на обртните средства на организацијата. Обртниот капитал се карактеризира со следниве карактеристики:

• 1) целосна потрошувачка во текот на еден производствен циклус и пренос на вредноста на новосоздадените производи (за материјални средства);
• 2) да се биде во постојан промет;
• 3) промена на формата при еден промет од паричен во стоковен и од стоковен во паричен. Во процесот на промет, обртните средства поминуваат низ три фази: купување, потрошувачка, продажба:

каде ДИД“ - готовина;

ПЗ - индустриски залихи;

НП - работа во тек;

GP - готови производи;

ДЗ - побарувања.

Анализата на тековните средства зазема важно место во анализата на финансиската состојба на една комерцијална организација, бидејќи во однос на нејзината економска активност тие вршат услужна функција, т.е. во процесот на оптек на тековните средства се формира добивка од продажба, која во многу аспекти е главен извор на средства што обезбедува успешно функционирање на организацијата.

За да се анализира обртниот капитал потребно е да се диференцира според следните критериуми.

Во зависност од услугатасфери на репродукција, тековните средства се поделени во две групи:

• циркулирачки производствени средства: производствени залихи (суровини, материјали и други слични вредности), трошоци во тек, одложени трошоци и данок на додадена вредност (ДДВ) на стекнатите вредности;
• циркулациони средства: готови производи и стоки за препродажба, испорачани стоки, побарувања, краткорочни финансиски инвестиции, готовина и други тековни средства.

Следствено, обртните средства на организацијата се средствата вложени во обртни средства и циркулациони фондови, кои вршат континуиран промет во текот на економската активност на организацијата.

По степен на ликвидностобртните средства се делат на:

• 1) за апсолутно ликвидни средства - готовина, ликвидни краткорочни вложувања во хартии од вредност;
• 2) брзо остварливи обртни средства - побарувања со рок на достасување до една година; готови производи на залиха (со исклучок на дефекти);
• 3) бавно-движечки средства - побарувања со рок на достасување повеќе од една година, залихи.

Според степенот на ризикинвестиции во обртни средства:

• револвинг фондови со минимален инвестициски ризик: готовина, краткорочни финансиски инвестиции;
• обртни средства со низок ризик од инвестиции: побарувања, залихи (со исклучок на застарени), салда на готови производи и стоки (со исклучок на не побарувачката);
• со просечен инвестициски ризик - работа во тек, одложени трошоци;
• со висок ризик од инвестиции: сомнителни побарувања, заостанати залихи, готови производи и стоки кои не се на побарувачка.

Може да се разликуваат следните задачи за анализа на тековните средства:

• 1) проучување на промените во составот и структурата на обртните средства;
• 2) определување извори на формирање на обртни средства;
• 3) утврдување на показатели за успешност за користење на обртните средства.

Информативна база на анализата: биланс на состојба, биланс на успех. За подлабока анализа, може да се користат објаснувања за билансот на состојба и билансот на успех - дел 4 „Залихи“ и дел 5 „Сметки побарувања и обврски“.

Анализата на обртните средства на една организација традиционално започнува со анализа на динамиката на нивното присуство и структура (хоризонтална и вертикална анализа), која се врши врз основа на податоците од Дел II од билансот на состојба „Тековни средства“.

Во исто време, со различна ефикасност во користењето на обртните средства, растот на залихите во еден случај може да се оцени како резултат на проширување на обемот на активностите, а во другиот - како резултат на намалување на деловните активности. активност и соодветно зголемување на периодот на промет на средствата. Позитивна или негативна карактеристика на динамиката на побарувањата, краткорочните финансиски инвестиции и готовината може да се даде само врз основа на споредба на овие ставки со динамиката на продажбата и финансиските резултати.

Најважниот елемент на анализата на обртните средства при проценката на финансиската состојба на организацијата е достапноста на изворите на нивното формирање.

Извори на формирање на обртни средства се сопствени и дополнително привлечени средства. Оптималниот сооднос на сопствените, позајмените и привлечените извори на средства помага да се зајакне финансиската состојба на организацијата.

На сметка на сопствените извори се формира минималниот стабилен дел од обртните средства. Присуството на сопствени обртни средства и овозможува на организацијата слободно да маневрира, да ја зголеми ефективноста и одржливоста на нејзините активности.

При анализа на обртните средства, препорачливо е да се пресметаат следните показатели.

Достапност на сопствени обртни средства(SOS) се пресметува со разликата во износот на капиталот - SC (дел III од билансот на состојба „Капитал и резерви“) и вредноста на нетековните средства - VNA (дел I од билансот на состојба):

Присуството на сопствени обртни средства покажува колку капитал може да користи организацијата за финансирање на нејзините тековни средства, или, со други зборови, до кој степен тековните средства на организацијата се финансираат само од капиталот, т.е. со исклучок на долгорочните задолжувања.

Во финансискиот менаџмент, за да се процени степенот до кој обртните средства на организацијата се финансираат од долгорочен капитал, се практикува да се пресметува достапноста на сопствените обртни средства, земајќи ги предвид долгорочните обврски - СОС до:

каде ТО - долгорочни обврски, илјади рубли. (дел IV од билансот на состојба).

Овој пристап се должи на фактот што долгорочните обврски, покрај капиталот, се и извор на репродукција на основните средства, рефлектирани во делот I од билансната состојба.

Коефициентот на сигурност на обртните средства со сопствени обртни средства(L^os) покажува кој дел од тековните (тековните) средства се финансираат од сопствените средства на организацијата:

каде Кеос - коефициент на обезбедување со сопствени обртни средства (сопствен капитал во оптек);

ОП - тековни средства (дел II од билансот на состојба).

Коефициентот на сигурност на тековните средства со сопствени обртни средства е еден од главните аналитички показатели за предвидување на банкрот на една организација. Во исто време, може да се наведат голем број пристапи на поединечни научници кон анализата на компонентите на капиталот и позајмениот капитал. Во овој случај, предмет на нашето внимание е билансната ставка „Одложен приход“.

Анализирајќи ги изворите на финансиски средства на организацијата, О.В. Ефимова и М.В. Милер се одразува во структурата на одложениот приход од капиталот како потенцијален капитал.

При карактеризирање на капиталот на Л.С. Василиев и М.В. Петровскаја го нарече износот на капиталот, земајќи го предвид одложениот приход, „рафинирана“ верзија. Без да навлегуваме во детален опис на формирањето на овие написи, треба да се забележи дека написот „Одложен приход“ ги зема предвид претстојните примања на долгови кои произлегуваат од вишокот на исчезнатите вредности што ги наплатија сторителите над нивната книговодствена вредност. .

Според тоа, пресметката на односот на сопствените обртни средства (Кеос)сметаме дека е целисходно да се пресмета со следната релација. Во броителот - присуство на сопствен работен капитал, еднакво на разликата помеѓу реалниот капитал (резултат од делот III од билансната обврска плус член V од делот за обврска од билансот на состојба „Одложен приход“) и износот на нетековни средства, во именителот - збирот на делот II од билансот на состојба „Тековни средства“ :

каде SK R - реален капитал, илјади рубли. или

каде DBP - одложен приход, илјади рубли.

Во однос на овој индикатор, научниците немаат единствена гледна точка за неговото нормално ограничување. Значи, В.Д. Коротнев, Н.Н. Бондина, И.А. Бондин и А.М. Ковалева, М.Г. Лапушта, Л.Г. Скамаи веруваат дека неговата вредност треба да биде во опсег од 0,6-0,8.

Според мнозинството аналитичари, нормалното ограничување на коефициентот на обртните средства е >0,1, т.е. 10% од тековните средства треба да се формираат на сметка на сопствениот капитал, а остатокот - на сметка на позајмените и позајмените средства.

Односот на обезбедувањето залихи со сопствени обртни средства (А „космз) покажува на кој дел од залихите (М3) се обезбедува сопствен обртн капитал:

Нивото на индикаторот што се разгледува се проценува првенствено во зависност од материјалните резерви на организацијата. Доколку нивната вредност е многу поголема од разумната потреба, тогаш сопствените обртни средства можат да покриваат само дел од залихите, т.е. индикаторот ќе биде помал од еден. И обратно, со недоволни залихи, индикаторот може да биде повисок од еден, но тоа тешко може да се смета за знак за добра финансиска состојба на организацијата.

Повеќето аналитичари ја сметаат нормалната граница на овој индикатор >0,5.

Коефициентот на маневрирање на капиталот (K m SC) покажува кој дел од капиталот се користи за тековни активности, т.е. инвестирани во обртни средства:

Високата вредност на овој индикатор позитивно ја карактеризира финансиската состојба на организацијата. Препорачаните критериуми се 0,5-0,6. Коефициентот на маневрирање може да има и негативна вредност доколку целиот капитал е вложен во основни средства.

Коефициентот на маневрирање на сопствените обртни средства (K m CO в) го карактеризира оној дел од сопствениот обртн капитал, кој е во форма на готовина (КС):

Растот на овој индикатор во динамика се смета за позитивен тренд. Прифатливата вредност на индикаторот ја поставува организацијата независно и зависи од тоа колку е висока нејзината дневна потреба за бесплатни парични средства.

Пресметката на горенаведените индикатори е дадена подолу и претставена во табела. 3.10.

Достапност на СОС во претходната година: 71.191 - 35.147 = 36.044.

Достапност на СОС во извештајната година: 78.699 - 36.289 = 42.410.

Кеосво претходната година: Кеос = 36 044: 45 518 = 0,79.

A "cos во извештајната година: K C os = 42 410: 48 477 = 0,88.

^cosmz во претходната година: K CO ssh = 36 044: 42 843 = 0,84.

^somz во извештајната година: Yasosmz = 42.410: 45.455 = 0,93.

К м.екво претходната година: К м C k \u003d 36.044: 71.191 \u003d 0,51.

К м.екво извештајната година: K msk = 42 410: 78 699 = 0,54.

Ки.сосво претходната година: K ms os = 401:36 044 = 0,011.

Am.sos во извештајната година: K ms os = 393: 42 410 = 0,009.

Табела ЗЛО

Релативни показатели за обртниот капитал на организацијата

Во организацијата што се проучува, достапноста на сопствен обртн капитал за годината се зголеми за 6366 илјади рубли. Ова првенствено се должи на растот на акционерскиот капитал. Присуството и структурата на изворите на формирање обртни средства одговараат на препорачаните вредности: односот на тековните средства и сопствените обртни средства на стандардот од 0,1 до крајот на извештајниот период е всушност речиси девет пати поголем; има нагорен тренд. Залихите се формираат главно на сметка на капиталот - на почетокот на годината неговото учество во нив беше 84%, до крајот на годината - 93%, што поволно влијае на обезбедувањето одржлива финансиска состојба на организацијата. Флексибилноста на сопствениот капитал е висока: повеќе од половина од нејзината големина е насочена кон тековните средства. Но, има ниска вредност на флексибилноста на сопствените обртни средства - коефициентот на флексибилност на почетокот на годината беше само 0,011, на крајот на годината - 0,009. Тоа значи дека готовината во составот на сопствените обртни средства на почетокот на годината изнесувале само 1,1%, а на крајот од годината уште помалку - 0,9%.

Обртните средства на претпријатието се обртни средства кои се во материјални, индустриски залихи, готовина, хартии од вредност, побарувања. Обртниот капитал на една организација е авансирана вредност во готовина за систематско формирање и користење на обртните средства и циркулационите средства во минималниот потребен износ за да се осигура дека организацијата ја исполнува производната програма и навременоста на порамнувањата.

Главните компоненти на тековните средства: залихи, данок на додадена вредност, побарувања, краткорочни финансиски инвестиции, готовина и други тековни средства.

Инвентар (акции) се поделени:

• производствени залихи: суровини, основни материјали, купени компоненти за кои е потребен животен труд за да се претворат во готови производи, помошни материјали кои на производите им ги даваат потребните својства или презентација или служат за грижа за опрема за хемиска анализа, гориво, енергија, гориво, контејнери итн.;
• работа во тек - оние производи кои во времето на пресметката се во која било одредена фаза на производство. Оваа залиха ги вклучува, во еден или друг волумен, трошоците за залихите, како и износот на трудот потрошен за производство итн. Во однос на економската содржина, работата во тек вклучува одложени трошоци, од кои повеќето се поврзани со подготовка на производството и развој на нови производи. Трошоците на идните периоди го земаат предвид оној дел од трошоците, кои во следните периоди ќе бидат вклучени во трошоците за производство;
• готови производи и залихи на готови производи - цената на чинење на стоката завршена во производство и подготвена за продажба: како и билансот на готови производи во складот. Трошоците за неговото производство се вклучени во целост: трошоците за комплетирање на готовиот производ, трошоците за неговото пакување исто така се вклучени во трошоците за производство.

Организацијата, инвестирајќи во формирање на залихи, ги сноси трошоците за складирање на овие залихи, а тоа е поврзано со ризик од влошување и застареност на стоката. Вредноста на залихите може да се промени поради промените во стапката на инфлација.

Побарувања - неплатени фактури за испорачани производи (или побарувања); задолжници побарувања кои во суштина се хартии од вредност, долгови на подружници и подружници и сл.

Пари во готовина на тековната сметка на организацијата, како и средства во порамнувања (готовина, тековна сметка, девизна сметка, хартии од вредност, други парични средства, порамнувања со други организации). Ова е најликвидниот дел од тековните средства.

Работниот капитал на организацијата е поделен на:

• циркулирачки производствени средства - предмети на трудот (суровини, основни и помошни материјали, полупроизводи, гориво, гориво, материјали за пакување и пакување) и некои алатки за труд (ниска вредност и брзо истрошени предмети кои функционираат за помалку од година, имаат ограничувања на трошоците);
• циркулациони средства - готови производи на залиха; испратени стоки; готовина во касата на претпријатието и на банкарски сметки, побарувања; средства на други сметки. Основната цел на циркулационите средства е да обезбедат ресурси за процесот на циркулација.

Економската суштина на обртните средства

Еден од условите за континуитет на производството е постојаното обновување на неговата материјална основа - средствата за производство. Континуитетот на движење се јавува во форма на циклус. Во својот промет, обртните средства постојано заземаат: парични, продуктивни и стоковни форми, што одговара на нивната поделба на производни средства (средства за производство) и циркулациони фондови (готови производи, готовина во населби). Во процесот на промет, се јавуваат следните фази на циркулација:

1-ва фаза од оптек - циркулацијата на средствата започнува со аванс на вредноста во готовина за набавка на суровини, материјали, гориво и други средства за производство. Како резултат на тоа, готовината добива форма на залихи, се врши премин од сферата на циркулација во сферата на производство, цената на суровините се унапредува во производството;

2-та фаза од колото - се одвива во процесот на производство, каде што се создава нов производ со помош на работната сила, повторно се создава вредност, напредната вредност ја менува својата форма - од производната форма преминува во стоковна форма;

Третата фаза од оптек е продажба на готови производи и прием на средства. Обртните средства повторно преминуваат од сферата на производството во сферата на циркулацијата.

Разликата помеѓу износот на пари потрошени за производство и продажба на производи (DSZ) и добиени од продажба на произведени производи (DSP) е паричните заштеди на претпријатието (DN):

DN \u003d иверка - DSZ.

Колото може да се одвива само ако има одредена вредност што треба да се унапреди во форма на пари. Влегувајќи во колото, повеќе не го напушта, постојано менувајќи ги неговите функционални форми. Наведениот трошок во паричен облик претставува обртни средства на организацијата. Тие се категорија на трошоци, за разлика од ставките на залихите, обртните средства не се трошат, не се трошат, не се трошат, туку се унапредуваат, се враќаат по завршувањето на едно коло и влегуваат во следното коло.

Целта на анализата на колото е да се утврди во кои специфични големини е напредната вредност во секоја форма, да се откријат границите на промената на напредните средства во едно коло.

Анализа на состојбата на обртните средства

Анализата на состојбата и користењето на обртните средства треба да даде одговори на следниве прашања:

• каква е структурата на обртните средства;
• кои средства се користат за финансирање на тековните активности на организацијата;
• која е потребата од обртни средства;
• кои извори треба да се користат за покривање на потребата од обртни средства;
• колку ефективно се користат ресурсите на организацијата во одреден период на активност и во динамика итн.

Ајде да ги погледнеме чекорите наведени подолу.

1. Анализа на динамиката на промените на обртните средства

За да ја идентификуваме динамиката на обртните средства, го користиме билансот на состојба на организацијата (ф. 1, стр. 210 - стр. 290) и хоризонталниот метод на анализа, кој ни овозможува да утврдиме:

• апсолутна промена на обртните средства:

ΔOBS = OBS 1 - OBS 0;

• релативна промена или стапка на раст:

Tpr (OBS) \u003d ΔOBS: OBS 0 * 100%,

каде што OBS 0, OBS 1 - вредностите на обртните средства во основните и периодите на известување;

• релативни заштеди при користење на обртните средства.

За да се процени промената на цената на обртниот капитал, земајќи го предвид обемот на производство (приходи од продажба), индикаторот за релативното отстапување (заштеди или прекумерно трошење) на обртниот капитал се пресметува со формулата:

OTE (OBS) \u003d OBS 1 - OBS 0 * Tr (V); Tr (B) \u003d B 1: B 0,

каде B 1 , B 0 - приходи од продажба во извештајниот и базниот период.

Доколку вредноста на индикаторот ОТЕ (ОБС) е помала од нула, тогаш во извештајниот период е забележана релативна заштеда во користењето на обртните средства во однос на нивото на квалитет на нивната употреба во базниот период.

Да ја одредиме промената на вредноста на тековните средства користејќи ги податоците од билансот на состојба, кој го прикажува билансот на обртните средства на одреден датум во ѓ. 1, стр. 290.

OBS 0 = 800 илјади рубли; OBS 1 = 871,5 (илјада рубли).

Промена на тековните средства генерално:

• апсолутно:

ΔOBS = OBS 1 - OBS 0 = 871,5 - 800 = 71,5 (илјада рубли);

• роднина:

Tpr (OBS) \u003d 71,5: 800 * 100% \u003d 8,94%.

Во текот на извештајниот период, обртните средства се зголемија за 71,5 илјади рубли, или за 8,94%.

Слично на тоа, се проценува промената во секоја компонента на тековните средства. Динамиката на промените во главните компоненти на тековните средства е прикажана во табелата. 8.1.

Зголемувањето на тековните средства за 8,94% првенствено се должи на зголемувањето на готовината за 38,5 илјади рубли, или за 40,53%, со зголемување на залихите за 25,5 илјади рубли или за 4,32%, вклучувајќи ги залихите за 11 илјади рубли или за 2,86%.

При спроведувањето на анализата, неопходно е да се обрне посебно внимание на промената на износот на обртните средства што реално функционираат во економската активност (ОБСР), чија вредност се одредува како разлика помеѓу тековните средства и заостанатите побарувања (над 12 месеци ):

OBSR \u003d OBS - PDBZ.

Билансна вредност: ѓ. 1 (стр. 290 - стр. 230);

OBSR 0 = 784 илјади рубли; OBSR 1 = 863,5 илјади рубли.

Промена:

• апсолутно:

ΔOBSR = 863,5 - 784 = 79,5 (илјада рубли);

• роднина:

Tpr (OBSR) \u003d 79,5: 784 * 100% \u003d 10,14%.

Износот на обртните средства што реално функционираат во економската активност се зголеми за 79,5 илјади рубли, или за 10,14%, во текот на извештајниот период, што е позитивен фактор.

Проценка на промената на вредноста на тековните средства, земајќи ја предвид стапката на раст на обемот на производството или приходите од продажба:

OTE (OBS) \u003d OBS 1 - OBS 0 * (B 1: B 0) \u003d

871,5 - 800 * (3502: 2604) \u003d 871,5 - 1075,88 \u003d -204,38 (илјада рубли).

Во извештајниот период, при користење на обртни средства, тие имаа релативна заштеда од 204,38 илјади рубли, обртниот капитал, во споредба со претходниот период, беше поинтензивно користен.

2. Анализа на структурата на обртните средства

Составот и структурата на обртните средства зависат од влијанието на факторите како што е производството (во машинското инженерство, каде производниот циклус е прилично долг, значителен дел е работата во тек; во лесната, прехранбената индустрија, значителен дел има на суровини и материјали); економски и организациски поредок.

За да се анализира структурата на обртните средства, пропорциите на составните елементи на обртните средства во нивната вкупна вредност се одредуваат со помош на методот на вертикална анализа според формулата:

di = OBSi: OBS,

ди - дел од компонентата на обртниот капитал;

OBSi - вредноста на компонентата за обртни средства;

OBS - вкупната вредност на обртните средства.

Знаејќи го уделот на секоја главна компонента во тековните средства, можеме да извлечеме одредени заклучоци за нивото на управување со ресурсите. Така, на пример, значителен дел од побарувањата укажува на недоволно ниво на управување со побарувањата, значителен дел од залихите може да се должи на фактот дека:

1. организацијата го зголемува обемот на набавки на суровини и материјали поради зголемените цени за главните видови суровини и несигурноста на главните добавувачи;
2. организацијата значително го зголеми обемот на производство, што доведува до зголемување на материјалните ресурси;
3. неефикасно управување со залихи и сл.

За да се процени динамиката на структурата, се користи хоризонтален метод, кој ви овозможува да одредите.