Финансиски ризик при спроведување на проектот. Типични ризици на проектот
Нема проекти без ризици. Зголемувањето на сложеноста на проектот доведува до зголемување на бројот и обемот на поврзаните ризици. Кога размислуваме за управување со проекти, помалку размислуваме за проценка на ризикот, која е средна активност, а повеќе за тоа како да развиеме план за одговор за да постигнеме намалување на ризикот. Управувањето со проектен ризик има свои специфични карактеристики, кои ќе разговарамево оваа статија.
Концепт на ризик на проектот
Во ризик во проектни активностиќе разбереме веројатен настан, како резултат на кој субјектот што ја донел одлуката ја губи можноста да ги постигне планираните резултати од проектот или неговите поединечни параметри кои имаат временска, квантитативна и проценка на трошоците. Ризикот се карактеризира со одредени извори или причини и има последици, т.е. влијае на резултатите од проектот. Клучните зборови во дефиницијата се:
- веројатност;
- настан;
- предмет;
- решение;
- загуби.
Ризиците на проектот секогаш се поврзани со несигурност. И во овој поглед, треба да нè интересираат две точки: степенот на несигурност и нејзините причини. Неизвесноста се предлага да се разбере како состојба на објективни услови во кои проектот е прифатен за извршување, што не дозволува да се предвидат последиците од одлуките поради неточноста и нецелосноста на достапните информации. Степенот на несигурност е значаен бидејќи можеме да управуваме само со оние ризици за кои имаме барем некои значајни информации.
Доколку нема информации, тогаш овие видови ризици се нарекуваат непознати и за нив треба да се издвои посебна резерва без да се спроведуваат процедури за управување. Примерот за ризикот од ненадејна промена на даночното законодавство е сосема соодветен за оваа ситуација. За заканите за кои се достапни барем минимални информации, веќе може да се развие план за одговор, а минимизирањето на ризикот станува возможно. Следното прикажува мал дијаграм на границите на управувањето со ризик од перспектива на неговата сигурност.
Шема на граници за управување со ризик од позиција на сигурност
Следната точка за разбирање на спецификите на проектниот ризик е динамиката на картата на ризик, која се менува како што се спроведува проектната задача. Обрнете внимание на дијаграмот подолу. На почетокот на проектот, веројатноста за закани е голема, но потенцијалните загуби се мали. Но, до крајот на целата работа на проектот, износот на загуби значително се зголемува, а веројатноста за закани се намалува. Земајќи ја предвид оваа карактеристика, следуваат два заклучоци.
- Препорачливо е да се спроведе анализа на ризик неколку пати во текот на имплементацијата на проектот. Во овој случај, картата на ризик се трансформира.
- Минимизирањето на ризикот најоптимално се случува во фазата на развој на концептот или во моментот на изработка на проектна документација. Оваа опција е многу поевтина отколку во фазата на директна имплементација.
Модел на динамика на веројатност на ризик и големина на загуба
Ајде да погледнеме мал пример. Ако на самиот почеток на проектот се идентификува закана за квалитетот на неговиот производ поради скап материјал кој не е погоден за технички спецификации, тогаш трошоците поврзани со корекцијата ќе бидат занемарливи. Промените на проектниот план поради материјални промени ќе резултираат со мало одложување на распоредот. Доколку се откријат можни негативни последици во фазата на извршување на нарачката, штетата може да биде значителна и нема да биде можно да се намалат загубите.
Елементи на концептот за управување со проектен ризик
Модерната методологија за управување со проектен ризик претпоставува активен пристап за работа со изворите и последиците од идентификуваните закани и опасности, за разлика од неодамнешното минато, кога одговорот беше пасивен. Управувањето со ризикот треба да се сфати како збир на меѓусебно поврзани процеси засновани на идентификација, анализа на ризици и развој на мерки за намалување на нивото на негативни последици кои произлегуваат од појавата на ризични настани. PMBOK идентификува шест процеси за управување со ризик. Подолу е претставен визуелен дијаграм на низата на овие процеси.
Шема на процеси за управување со проектен ризик според ПМБОК
Главните процедури за овој тип на управување се:
- идентификација;
- оценка;
- планирање на одговор;
- следење и контрола.
Идентификацијата вклучува идентификување на ризиците врз основа на идентификуваните фактори на нивното појавување и документирање на нивните параметри. Квалитативната и квантитативната анализа на причините за појава и веројатноста за негативни последици ја формираат постапката за проценка. Планирањето одговор на идентификуваните фактори вклучува развој на мерки за намалување на негативното влијание врз резултатите и параметрите на проектот. Проектните активности се карактеризираат со динамика, уникатни настани и поврзани ризици. Затоа нивното следење и контрола заземаат посебно место во системот за управување и се спроведуваат во текот на целиот животен циклус на проектната задача. Управувањето со ризик го обезбедува следново.
- Перцепцијата на учесниците во проектот за несигурностите и заканите во опкружувањето на неговото спроведување, нивните извори и веројатните негативни настани поради манифестацијата на ризици.
- Наоѓање и проширување на можностите за ефективно и ефикасно решение на дизајнерскиот проблем, земајќи ја предвид утврдената несигурност.
- Развој на начини за намалување на ризиците од проектот.
- Финализирање на проектните планови земајќи ги предвид идентификуваните ризици и збир на мерки за нивно намалување.
Проектните ризици се предмет на контрола од раководителот на проектот. Сите учесници во проектната задача се вклучени во оваа работа во различен степен. Се користат програмирачки и математички апарати, методи на стручни проценки, интервјуирање, дискусија, бура на идеи и сл. Пред да започне менаџментот, се формира информациски контекст, вклучувајќи идентификација на надворешни и внатрешни услови во кои ќе се решаваат задачите. Надворешните услови вклучуваат политички, економски, правни, социјални, технолошки, еколошки, конкурентни и други аспекти. Можните внатрешни услови се состојат од:
- карактеристики и цели на самиот проект;
- карактеристики, структура и цели на компанијата;
- корпоративни стандарди и регулативи;
- информации за поддршка на ресурси за проектот.
Планирање за управување со ризик
Првиот процес меѓу општите процедури за работа со проектни закани е планирањето за управување со ризик. Тоа ви овозможува да ги разјасните избраните методи, алатки и ниво на организација на управување во однос на одреден проект. Институтот PMI му доделува важна улога на овој процес за целите на комуникација со сите заинтересирани страни. Подолу е дијаграмот на процесот на планирање кој се наоѓа во Водичот PMBOK.
Дијаграм за проток на податоци за планирање за управување со ризик. Извор: Водич PMBOK (петто издание)
Планот за управување со ризик е документ кој вклучува одреден состав на делови. Ајде да погледнеме пример за деталната содржина на таков план.
- Општи одредби.
- Главни карактеристики на компанијата.
- Статутарни карактеристики на проектот.
- Цели и задачи на управување со ризик.
- Методолошки дел. Методологијата вклучува методи, алатки за анализа и евалуација и извори на информации кои се препорачуваат да се користат за управување со проектните ризици. Методите и алатките се опишани по фази на имплементација на проектот.
- Организациски дел. Тоа вклучува распределба на улогите на членовите на проектниот тим, воспоставување одговорност за спроведување на процедурите предвидени во планот и состав на односите со другите компоненти на проектниот менаџмент.
- Дел за буџет. Вклучени се правила за формирање и спроведување на буџетот за управување со ризик.
- Регулаторниот дел, вклучувајќи го времето, зачестеноста, времетраењето на операциите за управување со ризик, обрасците и составот на контролните документи.
- Оддел за метрологија (евалуација и повторна пресметка). Принципите за евалуација, правилата за повторно пресметување на параметрите и референтните скали се однапред одредени и служат како помошни алатки за квалитативна и квантитативна анализа.
- Прагови на ризик. Имајќи ја предвид важноста и новитетот на имплементацијата на проектот, се утврдуваат прифатливи вредности на параметрите на ризик на ниво на проектот и на поединечни закани.
- Делот за известување е посветен на прашањата за зачестеноста, формуларите, постапката за пополнување, поднесување и прегледување на извештаите за овој блок за управување со проекти.
- Секција за следење и поддршка за документацијауправување со проектен ризик.
- Дел за шаблони за управување со ризик.
Идентификација на проектните ризици
Следниот процес на контролната единица што се разгледува е идентификација на ризик. При неговото спроведување, проектните ризици се идентификуваат и документираат. Резултатот треба да биде листа на ризици, рангирани според нивниот степен на опасност. Идентификувањето на факторите треба да ги вклучи не само членовите на тимот, туку и сите учесници во проектот. Во Водичот PMBOK овој процессе карактеризира како што следува.
Извадок од Дел 11 од Водичот PMBOK.
Идентификацијата е направена врз основа на резултатите од студијата на сите идентификувани фактори. Не треба да се заборави дека сите фактори не се идентификувани и предмет на контрола. При изработката и доработката на проектните планови, често се појавуваат нови можни извори на закани и опасности. Трендот е дека како што проектот напредува кон завршување, бројот на веројатни ризични настани се зголемува. Добрата идентификација зависи од тоа да имате при рака детална класификација на ризик. Една од корисните карактеристики на класификација е нивното ниво на контролирање.
Класификација на ризиците по ниво на контролираност
Класификацијата на проектните ризици врз основа на знакот за контролирање е корисна при определувањето за кои неконтролирани фактори треба да се направат резерви. За жал, контролирањето на ризиците често не гарантира успех во управувањето со нив, па затоа други методи на поделба се исто така важни. Вреди да се напомене дека не постои универзална класификација. Ова се должи на фактот дека сите проекти се единствени и се придружени со многу специфични ризици. Покрај тоа, често е тешко да се постават граници помеѓу слични видови ризици.
Типични карактеристики на класификација се:
- извори;
- последици;
- начини за намалување на заканите.
Првиот знак активно се користи токму во фазата на идентификација. Последните две се корисни кога се анализираат факторите на ризик. Дозволете ни да ги разгледаме видовите на ризици на проектот во врска со уникатноста на нивните фактори.
- Специфични закани од перспектива на локален проект. На пример, ризиците поврзани со воведувањето на одредена технологија.
- Специфични закани од перспектива на типот на имплементација на проектот. Специфични се факторите за градежништво, иновации, ИТ проекти и сл.
- Општи ризици за какви било проекти. Можете да дадете пример за неусогласеност на плановите или ниско ниво на елаборација на буџетот.
За идентификација, важна е правилната формулација на ризикот, изворот, последиците и самиот ризик. Формулацијата треба да биде дводелна и да содржи индикација за изворот од кој произлегува ризикот и за самиот заканувачки настан. На пример, „ризикот од неуспех на финансирањето поради неусогласеност во буџетот на проектот“. Како што е наведено, типовите на проектни ризици често се поделени според нивните главни извори. Следното е пример за најчестата верзија на оваа класификација.
Класификација на проектните ризици по извори
Анализа и проценка на проектните ризици
Анализата и проценката на ризикот се спроведуваат со цел информациите добиени при идентификацијата да се претворат во информации што овозможуваат донесување одговорни одлуки. Во текот на процесот квалитативна анализасе направени голем број стручни проценки за можните негативни последици предизвикани од идентификуваните фактори. Во процесот на квантитативна анализа се утврдуваат и разјаснуваат вредностите на квантитативните показатели за веројатноста за појава на заканувачки настани. Квантитативната анализа е многу потрудоинтензивна, но и попрецизна. Се бара квалитетот на влезните податоци, употребата на развиените математички моделии повисока компетентност од персоналот.
Постојат ситуации кога квалитативното аналитичко истражување е доволно. На крајот од аналитичката работа, проект менаџерот има намера да добие:
- листа на ризици групирани по приоритет;
- листа на позиции за кои е потребна дополнителна анализа;
- оценување на ризичноста на проектот во целина.
Постојат стручни проценки за веројатноста за појава на несакани настани и нивото на влијание врз проектот. Главниот резултат од процесот на квалитативна анализа е листа на рангирани ризици со завршени проценки или завршена карта на ризик. И веројатностите и влијанијата се поделени во категорични групи во даден опсег на вредности. Како резултат на проценките се конструираат различни специјални матрици во чии ќелии се сместени резултатите од производот на вредноста на веројатноста и нивото на удар. Добиените резултати се поделени во сегменти, кои служат како основа за рангирање на заканите. Пример за таква матрица на веројатност/влијание може да се најде во Водичот PMBOK и е претставен подолу.
Пример за матрица на веројатност и влијание.
Како по правило, тие се јавуваат при формирање на парични односи меѓу следните групи: продавач и купувач, инвеститор и издавач, извозник и увозник.
Сите финансиски ризици може да се класифицираат на следниов начин:
1. Според последиците што произлегуваат како резултат на одредена операција:
Непредвидени (чисти) ризици. Често овие видови ризици се нарекуваат едноставни или статистички. Нивната особеност е речиси загарантирани загуби за предметот на трансакцијата. Главните причини за ваквите појави се грешките во пресметките на вработените или менаџерите на компаниите, индустриските несреќи, каприците на природата во вид на природни катастрофи итн.
- предвидени (шпекулативни) ризици. Тие често се нарекуваат комерцијални, динамични. Нивната особеност е присуството на одредени загуби или дополнителни приходиза бизнисмен (инвеститор). Главните причини за шпекулативните ризици се наглите промени во условите за капитални инвестиции, промените на пазарните услови, растот (намалувањето) на девизната вредност на валутите и сл.
2. Може да се идентификуваат областите во кои се појавуваат ризици:
Еколошкиот ризик е поврзан со неповолни манифестации во околината поврзани со појава на опасност за животот на луѓето кои работат во компанијата;
- природниот (природен) ризик е причина за природни непогоди, дејство на елементите;
- ризикот од производството има директна врска со производството на одреден производ, давање услуги, продажба на стоки итн. Ваквите ризици често се јавуваат во случај на зголемување на цената на суровините, зголемено губење на работното време, проблеми со употребата на суровините, тешкотии во развојот нова технологијаи така натаму. Главните причини се нагло намалување на обемот на производството и, како последица на тоа, намалување на продажбата, прекин на опремата, зголемен процент на неисправни производи, недостиг на суровини за производство производствени активностии така натаму;
- политичкиот ризик се манифестира кога ќе дојде до нагло менување на политичката состојба во државата. Вкупно - ризик од загуби, намалување на обемот на добивката, па дури и запирање на производството (престанок на инвестициските активности);
- имотниот ризик подразбира зголемување на веројатноста за губење на имотот на компанијата, негова неисправност, намалување на профитот поради саботажа, кражба, губење на опрема во случај на несреќа, повреда на нејзиниот интегритет за време на транспортот итн.
3. Врз основа на големината на монетарните загуби, може да се разликуваат следниве ризици:
Прифатливо. Ова се однесува на ризици кои немаат поголеми последици за идните активности на компанијата;
- критички. Кога ќе се појават такви ризици, загубите на претпријатието се на ниво на проценетата бруто добивка и не ја надминуваат;
- катастрофално. Овие видови ризици се опасни поради делумна или целосна загуба капитал(имот позајмен на кредит).
4. Постојат различни видови на финансиски ризици:
Инвестиција. Ова подразбира ризик од парична загуба при инвестирање во различни области.
Во овој случај, овие видови на ризици може да се поделат на:
Ризици од реални инвестиции. Тука спаѓаат прекршување на роковите за изградба на објектот, доцнење во финансирањето, намалување на проектот итн.
финансиските инвестициски ризици имаат директна врска со капиталните инвестиции. Тие вклучуваат веројатност за пад на добивката како резултат на инвестициски активности, ризик од директни финансиски загуби или губење на веројатните придобивки.
Ризикот од губење на добивката е веројатноста за загуба на приход како резултат на неисполнување на какви било планови во инвестициските активности (осигурување, хеџирање итн.).
Ризикот од намалување на обемот на добивката е поделен на два вида:
Каматниот ризик е ненадејна (непредвидена) промена на депозитната или каматната стапка. Главните причини за оваа појава се промените што се случуваат во пазарните услови под притисок на активностите на владините агенции, зголемувањето (намалувањето) на понудата на финансискиот пазар итн. Ваквите ризици, по правило, „удираат“ во неколку насоки - за политиката на емисија (издавањето акции или обврзници може да биде ограничено), големината на дивидендите (тие ќе се намалат или ќе се појават одредени доцнења), активноста на кратки -рочни инвестиции и така натаму;
- кредитниот ризик е еден од облиците на каматен ризик. Колку поактивно компанијата дава потрошувачки или комерцијални заеми на клиентите, толку е поголема веројатноста да се случи таков настан. Главната форма на ризик е ненавремено отплата на долгот, доцнење во плаќањата за производите што ги испорачува претпријатието итн. Можете да се заштитите од кредитниот ризик со ограничување на издавањето заеми, диверзификација на кредитните инвестиции, подлабока анализа на солвентноста на клиентот итн.
- ризици кои зависат од куповната моќ:
Ризиците од инфлација се дел од која било деловна или инвестициска активност. Кога се случуваат инфлаторни процеси, економиите припаѓаат на посебна група. Особеноста на овој вид ризик е намалување на реалната цена на капиталот на компанијата (нејзините финансиски средства), како и промена на обемот на добиената добивка. Инфлацискиот ризик е константен, па на него се посветува максимално внимание. Ризикот од инфлација често се гледа како скриен ризик и може да работи во две насоки. Во првиот случај, производите на компанијата се зголемуваат во цената побрзо од цената на слични производи од конкурентите. Во вториот случај, суровините и опремата што се користат во производството стануваат поскапи од произведените производи.
валутни ризици - веројатноста за губење на дел од добивката како резултат на намалување на вредноста на девизниот курс на една валута во однос на друга. Ова е релевантно при спроведување валута, кредит и надворешни економски трансакции. Главните фактори кои влијаат на девизниот курс ја вклучуваат количината на понудата и побарувачката на пазарот, моменталното ниво на инфлација, активноста на меѓусекторските текови на капитал, политичките промени во земјата итн.
Ризикот од ликвидност се јавува кога има проблеми со продажбата на средствата на компанијата по пазарни цени. Главниот показател е ширењето, односно големината на ценовниот јаз помеѓу купувањето и продажбата. Колку полесно и побрзо можете да продадете средство, толку е поголема неговата ликвидност.
Билансен ликвидносен ризик – се манифестира кога е невозможно да се платат краткорочните обврски.
5. Ако е можно, заштита преку осигурување:
Осигурителните ризици подразбираат можност за заштита во случај на појава на одреден настан. Во овој случај, загубите се целосно или делумно покриени со осигурителна компанија. Ваквите настани вклучуваат стечај на организација, запирање на нејзините активности, дополнителни трошоци, преголеми трошоци, неисполнување на обврските наведени во договорот за осигурување и така натаму;
- неосигурливи финансиски ризици – настани од кои е невозможно да се заштити со склопување на договор за осигурување.
6. Други видови финансиски ризик вклучуваат:
Даночниот ризик е поврзан со воведување дополнителни или зголемување на постоечките даноци кои не беа предвидени со деловниот проект, промени во времето на плаќање данок, ризик од откажување даночни бенефицииво одредени области на активност и така натаму;
- структурниот ризик се манифестира во случај на неефикасно финансирање на трошоците на компанијата. Зголемувањето на коефициентот на оперативниот потпора во случај на неповолни промени во пазарните услови и намалувањето на вкупниот бруто обем на финансискиот тек доведува до намалување на вкупната добивка за секаков вид активност;
- ризикот од криминал може да биде поврзан со фалсификување документи од деловни партнери, злоупотреба на имот, кражба и други незаконски трансакции.
Намалување на финансиските ризици
При идентификување на најопасните ризици, учесникот на пазарот (претприемач, инвеститор) ги презема сите мерки за нивно намалување.
Постојат неколку главни начини:
1. Затајување. Ова е еден од најпопуларните начини за заштита на капиталот. Предност - способност да се избегнат загуби поврзани со ризици финансиски активности.
Недостатоци: намален потенцијален приход и голема веројатност за други ризици.
Методот е ефикасен во неколку случаи:
Нивото на ризик е повисоко од потенцијалниот принос на одредена трансакција;
- избегнувањето на еден нема да предизвика појава на друг, помоќен ризик;
- паричните трошоци не можат да бидат покриени со внатрешни средствакомпании поради нивната голема големина.
2. Преземање. Во овој случај, компанијата (инвеститорот) се подготвува за материјална компензација за можни загуби. Доколку има недостаток на ресурси, преземањето финансиски ризици може да доведе до намалување на бизнисот (намалување на инвестициите).
Отплатата на загубите може да се изврши од два извори:
Кредитни ресурси. Можноста за добивање заем зависи од резидуалната вредност на средствата на компанијата и изгледите на бизнисот како целина. Друга важна точка се дополнителните трошоци во вид на камати што ќе треба да ги сноси компанијата;
- ресурси во рамките на бизнисот. Тие го вклучуваат профитот на компанијата, преостанатата цена на средствата, преостанатите пари во касата, дополнителен капитал, резервниот фонд на организацијата и така натаму.
3. Трансфер. Во овој случај, целиот обем на финансиски ризици (или дел од нив) се пренесува на посилни деловни партнери кои се способни ефикасно да ги надминат проблемите.
Преносот на финансиските ризици се врши со еден од следниве методи:
Склучување на договор за факторинг. Особеноста на таквата трансакција е преносот на кредитниот ризик (или дел од него) факторинг компанијаили тегла;
- склучување на договор за гаранција. Во овој случај, гарантот ги презема обврските на доверителот во целост или само дел од нив. Во случај на ненавремена отплата на заемот, и заемопримачот и гарантот се подеднакво одговорни пред заемодавачот;
- пренесување на ризиците на „рамената“ на компаниите добавувачи. Овде се врши пренос на финансиски ризици поврзани со загуба или оштетување на материјалните средства при транспорт, утовар и истовар;
- извршување на менувачки трансакции - хеџинг (независен метод).
4. Осигурување – извршување на трансакција која подразбира исплата на надомест од страна на осигурителната компанија во случај на целосно или делумно губење на добивката. Во исто време, можете да се осигурате од банкрот, непредвидени трошоци, пад или прекин на производствени процеси, покривајќи ги правните трошоци.
При изборот на осигурителна компанија треба да земете во предвид:
Карактеристики на специјализацијата на осигурителот;
- достапност на лиценца за вршење дејност;
- големината на одобрениот капитал;
- тарифи за различни видови осигурување;
- рејтинг на осигурител.
5. Консолидацијата е еден од најефикасните начини за намалување на ризикот. Компанијата ги решава проблемите со привлекување деловни партнери и поединци кои се заинтересирани за решавање на моменталната состојба. Во овој случај, вкупниот финансиски ризик е поделен на неколку економски субјекти.
5. Диверзификација - распределба на капиталот помеѓу повеќе области кои не се поврзани една со друга. Правилната диверзификација ви овозможува да ги намалите ризиците при спроведување инвестициски активности. Главните типови на диверзификација вклучуваат диверзификација на финансискиот пазар, валутна кошница, депозитно портфолио, купувачи, портфолио на хартии од вредност, финансиски активности на компанијата итн.
6. Хеџирањето на ризикот е еден од најпопуларните методи за осигурување на ризик. Активно се користи во комерцијалната, банкарската и берзанската практика. Самото хеџирање е заштита од ризиците од промени во цената на материјалните средства по комерцијални трансакции и договори во иднина. Постојат неколку видови на хеџинг - наопаку (купување опции или фјучерс договори) и негативни (продажба на фјучерс договори).
Дополнително, хеџирањето се разликува со користење на опции, фјучерс договори и операции за замена.
Проценка на финансискиот ризик
Проценката на ризикот секогаш се заснова на два фактори - потенцијалната големина на загубите на компанијата и веројатноста за нивно појавување во иднина. Оваа зависност е добро претставена со кривата на сликата подолу.
Цела низа методи се користат за да се изгради графикон:
Статистички метод;
- аналитички метод;
- метод на стручни проценки;
- метод на аналогии;
- анализа на изводливоста на трошоците.
При проценка на несистематскиот ризик, природата на бизнисот и активностите на организацијата, квалитетот на управувањето, влијанието на надворешното опкружување, финансиската состојбаструктури, стабилност на работа и така натаму.
Во пракса најшироко се користи методот на стручна проценка. Во овој случај, се анализираат следниве компоненти:
Користење на заеми. Ако на компанијата и требаат заеми за да работи, тогаш нивото на ризик е високо. И обратно, ако на организацијата не и е потребен позајмен капитал, тогаш ризикот е минимален;
- магнитуда обртни средства. Доколку има недостиг сопствени средстваризиците се максимални. Ако обртниот капитал е доволен за да ги задоволи вашите сопствени потреби, тогаш ризикот е низок;
- ликвидност на средствата. Ризикот ќе биде поголем, колку повеќе залихи, материјали, суровини, производи во магацинот;
- веројатноста за банкрот може да биде мала, висока или целосно отсутна;
- профитабилност. Ниското ниво на профитабилност (кога се споредува со просеците во индустријата) секогаш укажува на високи ризици;
- ниво на побарувања. Ако долгот е повеќе од 60% од вкупниот промет во рок од шест месеци, тогаш ризикот е висок, а ако е помал од 40% во рок од еден месец, тогаш тој е низок;
- финансиски инвестиции. Ако инвестициите во бизнисот се големи, а приносот на средствата е помал од профитабилноста на самата компанија, тогаш менаџерите се занимавале со шпекулации.
Крајна линија - ниско нивопрофитабилност и високи ризици.
Задачата за управување со проектен ризик не треба да се гледа како изолирана, одвоена од повеќето други функции за управување со проекти. Во сите фази - при утврдување на финансиските потреби, пресметување на проценки и буџети, подготовка и склучување договори, при следење на спроведувањето на проектот - се решаваат задачи поврзани со заштита на учесниците во проектните активности од различни видови ризици. Ризиците се присутни во сите фази и фази на проектната активност, а функцијата за управување со проектен ризик не исчезнува додека проектот не се затвори.
Некои проблеми во научната насока на „менаџмент на проекти“ се прилично длабоко развиени и широко тестирани во многу земји во светот (на пример, избор на изведувачи на проекти, пресметување проценки и буџети на проекти, развој на распореди за имплементација на проекти), но тоа сè уште не може да биде рече за таква насока како „управување со ризикот на проектот“. Во моментов, тој е во повој и при неговото формирање се јавуваат многу тешкотии, како прво, поради фактот што тие се генерирани од разновидните ризици на проектот и сè уште не е создадена доволно хармонична класификација на нив; второ, управувањето со ризикот на проектот „продира“ во речиси сите други области на активност во рамките на управувањето со проекти. Во овој поглед, организациски, психолошки и други потешкотии се јавуваат при изолирањето на управувањето со ризикот на проектот во независен елемент организациски структуриуправување со проекти.
За време на фазите за ублажување и управување со ризикот од проектот, фокусот обично е на изборот на методот и мерките за управување со ризик. Теоријата и практиката развија четири главни методи за управување со ризик, за кои се дискутира подолу.
- 1. Елиминирајте го ризикотсе јавува како резултат на неуспех на даден вид активност или таква значајна (радикална) трансформација на активноста, како резултат на што овој ризик се сведува на нула. Мерките за елиминирање на ризиците обично се одредуваат врз основа на резултатите од фазите за идентификација и проценка на ризикот. Како по правило, тие вклучуваат промена на првично избраната опција за имплементација на проектот. На пример, тие вклучуваат: избор на друг добавувач на опрема поради можни компликации во работата на првично планираниот добавувач во дадена земја (ако постои конфликтни ситуациипоради долгови, повреда на прифатени обврски и сл.); одбивање да се произведуваат одредени видови полупроизводи од извлечени суровини поради намалување на цените за нив на светскиот пазар и сл.
- 2. Превенција и контрола на ризик- организирање активности на таков начин што учесниците во проектот можат да го максимизираат влијанието врз факторите на ризик и да имаат можност да ја намалат веројатноста за појава на несакан настан. Контролата на ризикот вклучува збир на мерки насочени кон ограничување на загубите доколку се случи несакан настан. Спречувањето и контролирањето на ризикот обично бара дополнителни трошоци: а) да се намали веројатноста за несакан настан, кој е поврзан со инвестиции во доверливост на опремата, во обука на персоналот, во контролни системи технолошки процеси; б) да се намали штетата што се очекува од несакан настан, на пример, со зголемување на сеизмичката отпорност на објектот, организирање повеќе ефикасни системиевакуација на населението и персоналот.
Превенцијата и контролата на ризикот исто така се засноваат на следење на квалитетот на производите и контрола на квалитетот на ресурсите што се користат при нивното производство, следење на промените на цените на пазарите за суровини и опрема, развивање соодветни стратегии за поддршка на ресурсите за проектот итн.
Ризиците може да се спречат и со развивање на рационална опција за спроведување на проектот. На пример, во долгорочните инвестициски проекти (обично во екстрактивните индустрии), со цел да се спречат ризици предизвикани од флуктуации на светските цени на производите, работниот век (на депозитот) обично се избира да биде најмалку 10 години.
3. Осигурување од ризик- метод кој овозможува да се намали штетата што се јавува во текот на активностите преку финансиски надомест од осигурителните фондови. На пример, застојот на производството поради комерцијални фактори (не снабдување со ресурси, промени во пазарните услови итн.), политички фактори (промена на власта, воени акции, штрајкови итн.), природни и еколошки фактори (природни катастрофи) се предмет на осигурување итн.), вештачки фактори (несреќи, катастрофи итн.). Во основа, се осигуруваат загубите направени од учесниците во проектот од релевантни настани (загубена добивка, трошоци за враќање на ситуацијата, дополнителни трошоци за елиминирање на последиците од настаните). Во овој случај, предвидените (проценети) ризици обично се предмет на осигурување.
Хеџирање на ризике еден вид осигурување од ризици од промени на цените на производите, девизните курсеви, каматните стапки и некои други ризици од финансиските трансакции. Во глобалната економска заедница, хеџирањето се користи како метод за управување со ризик за да се минимизираат трошоците од флуктуации на ценовните услови на финансиските трансакции. Практиката на развивање инвестициски проекти укажува дека движењето на цените на суровините и стоките за неколку точки во непожелна насока е закана за постоењето не само на проектите, туку и на инвестициските организации кои учествуваат во нив.
Арсенал модерни инструментихеџинг вклучува различни видовидоговори за деривати како што се опции, фјучерси.
Опциисе склучуваат за продажба или купување на валута, суровини, акции и сл. Главната карактеристика на опцијата како форма на фјучерс договор е тоа што инвеститорот што ја купува, во зависност од моменталната состојба на пазарот, има право да ги исполни или не ги исполни своите услови на одреден датум (европска опција) или во кое било време. за време на периодот наведен во договорот (американска опција).
Постојат опции за купување и продавање. Кај опциите за купување (опција на купувачот), условот на договорот е сопственикот на опцијата да ја купи соодветната стока по остварена цена. Ако цената на производот на пазарот се покаже дека е пониска од цената на опцијата, тогаш неговиот сопственик има право да одбие да го искористи и да го купи производот директно на пазарот. Меѓутоа, во овој случај, сопственикот на опцијата губи одреден износ на средства што му ги плаќа на продавачот на опцијата за правото на избор на одлуката за остварување на опцијата.
Опцијата за продажба му дава на својот сопственик право да продаде стока по однапред одредена практична цена, а другата страна на опцијата ќе ја купи стоката без оглед на пазарната цена во моментот кога се користи опцијата. Покрај тоа, ако цената на пазарот се покаже дека е повисока од цената наведена во опцијата, тогаш сопственикот има право да ја продаде стоката на пазарот. Меѓутоа, во овој случај, тој прави трошоци во вид на плаќање за правото на избор на решение. Надоместоците за опција се како премија за осигурување за инвеститорот што ја купува опцијата.
Така, купувањето на опција ја елиминира неизвесноста на идните парични текови (и негативни и позитивни), што овозможува да се добие увид во идните приходи и расходи на инвеститорот што произлегуваат во различни фази на проектот.
4. Апсорпција на ризик- таков начин на водење на активности во кои штетата во случај на материјализација на ризикот целосно паѓа на нејзиниот учесник (учесници). Овој методУправувањето со ризик обично се користи кога веројатноста за ризикот е мала или кога штетата во случај на негова појава нема силно негативно влијание врз учесникот(ите) во активноста.
На пример, алатките за апсорпција вклучуваат:
0 создавање на резервни фондови за покривање на непредвидени трошоци на учесниците во проектот поради нивните загуби во различни фази од проектот поради неповолни фактори;
О проширување на кругот на учесници во проектот за да се намали „оптоварувањето на ризик“ за еден учесник;
0 диверзификација на набавките и продажбата - мерки кои ја ослабуваат зависноста на учесниците во проектот од пазарната средина, што ги намалува ризиците поврзани со нарушување на проектот поради можно одбивање од страна на договорната страна да купи производи или прекршување од страна на добавувачот на снабдувањето распоред за суровини и компоненти. Во исто време, работата на понудата и продажбата станува посложена, што обично доведува до зголемување на вкупните трошоци за производство и продажба на производи;
За гаранциите што некои учесници во проектот им ги даваат на другите, како и за некои други методи за распределба на ризикот (на пример, колатерал).
Активностите за управување со ризик во рамките на проектот заснован на методот на апсорпција генерално може да се поделат на следните блокови:
- 1) управување со ризиците од неотплата на банкарски заем во инвестициската и прединвестициската фаза преку распределба на овие ризици помеѓу банката и спонзорите на проектот;
- 2) управување со ризикот на проектните активности во инвестициската фаза од проектниот циклус преку распределба на ризиците помеѓу организација за дизајн, од една страна, и добавувачи на инвестициски добра и изведувачи, од друга страна;
- 3) управување со ризикот на проектните активности во фазата на производство на проектниот циклус преку дистрибуција на ризици помеѓу проектната организација и можните дополнителни учесници во проектот (организација - оператор на проектот, купувач на проектниот производ, добавувачи на производствени ресурси);
- 4) управување со сите видови проектни ризици, врз основа на употребата на методот на осигурување.
Во пракса се користат сите методи кои се дискутирани погоре, но најчесто методот на укинување. Во овој случај, по правило, ние зборуваме зане за апсолутното елиминирање на ризикот, туку за условниот. Тоа значи дека според овој проектне се донесува позитивна одлука, туку се формира препорака (упатена до иницијаторот на проектот) за преработка на проектот (корекција) со цел да се намалат критичните ризици на прифатливо ниво. При преиспитување на проектот, одлуката може да испадне позитивна и, соодветно, избраните методи за управување ќе бидат различни.
Практиката на управување со ризик во западните компании и банки со долгогодишно искуство во областа на финансирање проекти покажува дека состојбата ефективно управувањепроекти е длабока интеграција на управувањето со ризикот во системот за управување.
Управување со ризикво „пасивната“, „неинтегрираната“ верзија, во прединвестициската фаза вклучува само извршување на функцијата за анализа на ризик за даден проект. Управувањето со ризикот во „активна“, „интегрирана“ верзија не вклучува само анализа на ризиците на предложениот проект, туку и преработка (корекција) на проектот со цел да се намалат критичните ризици. Управувањето со ризик може да ја изврши оваа функција не само во фазата пред инвестицијата, туку и во следните фази од проектниот циклус, доколку проценетите вредности на какви било ризици надминуваат критична вредност.
Активностите во областа на управувањето со ризици обично се засноваат на одредбите на теоријата за „анализа на ризик“, кои овозможуваат научно да се поткрепи изводливоста за користење на одреден сет на мерки за намалување на ризиците од инвестициски проект и избор на најмногу рационална опција.
ТЕСТ ПРАШАЊА
- 1. Наведете различни класификации на ризици на инвестициски проекти.
- 2. Кои видови ризици се сметаат за ризици на проектот?
- 3. Како се врши анализата на ризик на проект?
- 4. Кои показатели се користат при анализа на ризик?
- 5. Споредете ги методите за управување со ризик.
- 6. Како се елиминира ризикот?
- 7. Како се спречуваат и контролираат ризиците?
- 8. Опишете го осигурувањето од ризик.
- 9. Како се користи методот на апсорпција на ризик?
- 10. Презентирајте начини за проценка на ризиците од инвестициските проекти.
- 11. Откријте ја суштината на управувањето со ризикот.
Приходот на секој бизнис директно зависи од успехот на продажбата. Ако продажниот план не се имплементира или е лошо извршен, тоа може да доведе до големи проблеми, па дури и до целосен неуспех. За да спречите ситуацијата да ве принуди да преземете екстремни мерки: кратење на буџетот и инвестициите, отпуштање работници и други непријатни дејствија, треба правилно да ги разберете причините за неисполнување на планот за продажба.
Една од првите причини за неисполнување на планот може да биде поради неправилна продажба. Планот може да се изготви само откако ќе се заврши продажната анализа. Ова е најважната точка при креирање на план, бидејќи без него, најверојатно, нема да има резултат.
Фактори
Постојат два вида фактори во продажбата – надворешни и внатрешни. Надворешните фактори вклучуваат работи на кои претприемачот не може да влијае:
- Сезонскоста. Одредени производи се релевантни во одредени сезони. На пример, брикетите за палење ќе бидат повеќе барани во зима, а лежалките и додатоците за пикник - во лето. Тоа не значи дека овие артикли нема да се купуваат во другите сезони, но важно е да се земат предвид сезонските зголемувања и намалувања на продажбата.
- Географска локација. Добивката од продавниците во преполните области ја надминува добивката од продавниците лоцирани во населените места. Претпријатија во центарот на градот, во близина на метро, железничка станица и други јавни местаисто така ќе привлече повеќе клиенти.
- Пазар и конкуренција. Ако конкурентска компанија организира големи промоции, продажби и попусти, поверојатно е да ги избере, па падот на продажбата ќе биде очигледен и очекуван.
На овие околности не може да се влијае, но тие мора да се земат предвид. Овие фактори се нестабилни и постојано се менуваат, така што еден претприемач мора брзо да се прилагоди на нив.
Надворешните фактори се нестабилни и постојано се менуваат, така што еден претприемач мора брзо да се прилагоди на нив.
Покрај тоа, постојат внатрешни фактори кои можат да бидат под влијание:
- Ресурси. Еден претприемач мора да ги има сите потребни ресурси - ова ќе помогне во процесот на планирање и понатамошна промоција на бизнисот. Важно е трезвено да се процени расположливи средстваза да не се појават непотребни проблеми.
- Сметководство за прогнози за продажба. Планирањето ќе треба да ги земе предвид и позитивните и негативните исходи. Процесот на креирање на план за продажба нема да помине без грешки, пропусти и виша сила. За да се направи ова, се пресметува песимистичко сценарио за развојот на настаните. Воспоставена е пресметка на минималната продажба по која нема да мора да се намалуваат трошоците, а се планираат и активности во случај продажбата да падне под утврдениот минимум.
- Правилно обучени вработени во компанијата. Вработениот мора да има знаење за производот што се продава, да биде компетентен и да може да комуницира со клиентите.
- Мотивација за постигнување на поставените цели. Овој фактор е најважен од внатрешните организациски прашања. Вработените мора да бидат вклучени во животот на претпријатието, така што задачата на менаџерот е да го заинтересира вработениот за работата, земајќи ги предвид неговите лични квалитети и способности.
Мотивација на персоналот
Персоналот е поделен на два вида - мотивација за постигнување и мотивација за избегнување. За одржување на позитивна и пријателска атмосфера во тимот се користи првиот метод, а за да се држи персоналот под контрола се користи вториот метод. Идеалната опција би била да се комбинираат овие два методи. За да се спречи позитивната мотивација за постигнување да се смета за слабост, се активира мотивацијата за избегнување. Ова е направено за да се спречи вработените да станат самозадоволни.
За да се одржи позитивна и пријателска атмосфера во тимот, се користи мотивација за постигнување, а мотивацијата за избегнување се користи за да се држи персоналот под контрола.
Ќе треба да потрошите некои ресурси за да ги мотивирате вработените. Тие можат да бидат и материјални (подароци, парични награди итн.) и нематеријални (пофалби, совети за развој, обука за вештини).
Сите вработени уживаат финансиски награди, но менаџерите им даваат поголема предност на оние претпријатија каде што има пријателска атмосфера и меѓусебно почитување, како и добри односи со раководството. Овие работи не се директно поврзани со продажбата, туку ги мотивираат вработените да работат. Негативно настроениот тим е една од причините зошто не се исполнуваат плановите за продажба.
Причини за неисполнување на плановите за продажба
Бидејќи причините за неуспехот да се планираат главно зависат од мотивацијата, треба да се земат предвид неколку правила:
- Знаејќи ги потребите на сопствениот персонал.
- Процесот на мотивација мора да биде постојан, нон-стоп.
- Мотивацијата треба да биде претставена во наједноставна и најочигледна форма. Колку е поедноставно вработениот да разбере, толку подобро.
- Достапност. Вработениот мора да разбере дека не мора да „излезе од својот пат“ за да ја стекне добрата волја на своите претпоставени. Мора да биде достапно.
- Способност за мотивирање. Овој процес е многу сличен на продажбата. Секој кој знае правилно да продава знае добро да мотивира.
Други причини за неисполнување на планот за продажба на продавницата:
- Недостаток на тековни производи како резултат на проблеми со набавките.
- Присуство на моментално неважен производ.
- Ниска квалификација на консултанти.
- Недостаток на стоки на залиха.
- Празни шалтери.
- Производи без наведена цена.
- Производот е непознат за купувачот, односно недостига рекламирање.
- Неусогласеност помеѓу цените и квалитетот.
- Несовпаѓање помеѓу наведената цена и вистинската цена.
- Погрешни работи изложени.
Недостатокот на купувачи може да се реши со помош - само треба да потрошите одредена сума пари на тоа. Најефективни методи се рекламирањето на Интернет, на билборди и телевизија, како и на градските улици (брошури и материјали).
Исполнувањето на планот за продажба е одговорен процес на кој мора сериозно да му се пристапи, контролирајќи ги сите дејства и влијаејќи на сите настани. Нема потреба да ја трошите својата енергија, бидејќи може да биде потребна интервенција во одредено време на одредено место.
Кога се работи на проект, како што е наведено во Методолошките препораки, треба да се идентификуваат следниве најважни видови ризици:
поврзани со нестабилноста на економското законодавство и моменталната економска состојба, условите за инвестирање и користењето на профитот;
надворешно-економско (можност за воведување ограничувања на трговијата и набавките, затворање на границите итн.);
неповолни општествено-политички промени во земјата и регионот предизвикани од неизвесноста на политичката ситуација;
нецелосност или неточност на информациите за динамиката на техничките и економските показатели, параметрите на новата опрема и технологијата;
поврзани со флуктуации на пазарните услови, цените, девизните курсеви итн.;
предизвикани од неизвесност на природните и климатските услови, можноста за природни катастрофи;
производни и технолошки (несреќи и дефекти на опремата, производствени дефекти итн.);
поврзани со несигурност на целите, интересите и однесувањето на учесниците;
предизвикани од нецелосни или неточни информации за финансиската состојба и деловната репутација на претпријатијата-учеснички (можност за неплаќање, стечај, неисполнување на договорните обврски).
Табела Општа класификација на проектните ризици
Секоја таква мешана класификација може да содржи свој сет на ризици во зависност од избраниот агол на гледање на проектната активност, достапниот материјал за веќе спроведените проекти и искуството на специјалистите кои се обидуваат да развијат матрица на „типични“ ризици на проектната активност. Некои видови проекти може да имаат свои карактеристики. специфични ризици, поврзани со нивните регионални и секторски карактеристики.
Постојат ризици:
динамичен- ризикот од непредвидени промени во проценките на трошоците на проектот поради промени во првичните одлуки за управување, како и промени во пазарните или политичките околности. Ваквите промени може да доведат и до загуби и до дополнителни приходи.
статични- ризикот од загуба на недвижен имот поради оштетување на имот или незадоволителна организација. Овој ризик може да доведе само до загуби.
Еден од најзначајните ризици за управување е ризикот од губење на контролата на проектот., чија главна причина е разликата во крајните цели на инвеститорот и менаџментот на компанијата што го спроведува проектот. Други причини вклучуваат: неправилна организација на работата на проектот; ревалоризација на сопствениот придонес на учесниците во проектот; прилично широко распространет презир кон договорите постигнати во Русија; грешки во финансиското управување и нивната употреба за други цели; Програмерите се фокусирани на процесот на работа наместо на постигнување резултати.
Под еднакви можни услови за спроведување на проектот, се препорачува да се земат предвид следните видови ризици.
Индустриски - ризикот од неисполнување на планираните обеми на работа и/или зголемени трошоци, недостатоци во планирањето на производството и, како последица на тоа, зголемување на оперативните трошоци на претпријатието.
Видови ризици за производство:
Геолошки (ризик од неправилно определување на резервите на минерали врз основа на количината на корисна материја во рудата, присуството на особено штетни нечистотии и условите на настанување и премин);
Еколошки (ризик од прекршување на еколошките стандарди, зголемени трошоци за производство поради зголемени трошоци за заштита на животната средина, суспензија или дури целосно затворање на објектот од еколошки причини);
Менаџерски (поради недоволното ниво на квалификации и искуство на менаџерскиот персонал).
Инвестициски и финансиски - ризикот од можна амортизација на инвестициското и финансиското портфолио, составено и од сопствени и од купени хартии од вредност.
Продажба - ризикот од намалување на обемот на продажба на проектниот производ (стоки, услуги) и цените за овој производ. Ризикот од продажба се нарекува и ризик од промени во пазарните услови, маркетингот или цената.
Политички - ризикот од настанување загуби или намалување на добивката поради промените во владината политика.
Финансиски - ризик поврзан со трансакции со финансиски средства. Се случува:
Камата - можност за непланска промена на каматната стапка при склучување на долгорочни договори за заем врз основа на променлива каматна стапка;
Кредит - поврзан со неможноста банката да го исполни договорот за заем поради финансиски колапс;
Девизи - ризик од потенцијални загуби поради промени на девизните курсеви.
Економски - ризикот од губење на конкурентската позиција на претпријатието поради непредвидени промени во економското опкружување на компанијата, на пример, зголемување на цените на енергијата, каматните стапки за заеми за финансирање обртни средства, зголемување на царинските тарифи и други слични фактори.
Ризикучесници во проектот - ризикот од намерно или принудно неуспех од страна на учесникот да ги исполни своите обврски во рамките на проектните активности.
Ризикнадминување на проценетите трошоци проект.Причините за надминување на проценетите трошоци на проектот може да вклучуваат грешки во дизајнот, неспособност на изведувачот да обезбеди ефикасно користење на ресурсите или промени во условите за спроведување на проектот (на пример, зголемување на цените, зголемување на даноците).
Ризикненавремено завршување на градбата. Причините може да бидат грешки во дизајнот, прекршување на обврските од страна на изведувачот, промени во надворешните услови (на пример, јавни барања за затворање на проектот од еколошки причини, дополнителни административни прописи од властите, бирократски доцнења итн.).
Ризикнеквалитетна работа а објектот може да се должи на повреда на обврските на изведувачот (и/или добавувач на материјали и опрема), грешки во дизајнот и сл.
Структурни - ризикот од техничка неизводливост на проектот дури и во фазата на инвестиција (изградба). Тоа е предизвикано од можни погрешни пресметки и грешки на развивачите на проектна (техничка) документација, недоволност или неточност на првичните информации неопходни за развој на оваа документација и непроверената природа на градежните технологии.
Технолошки - ризикот од отстапување во режимот на работа на објектот од наведените технички и економски параметри како резултат на употреба на производствени технологии кои не се тестирани на индустриско ниво (ризик од зголемени оперативни трошоци, висок процент на дефекти, висока стапка на несреќи, непочитување на еколошките стандарди итн.)
Ризикрефинансирање . Се јавува во врска со издавањето од страна на водечката банка (организатор за финансирање) на обврска да му обезбеди на заемопримачот синдициран заем за одредена сума и тешкотии што се појавуваат при последователната синдикација на заемот. Овој ризик целосно паѓа на водечката банка.
Административни - спаѓа во категоријата надворешни (егзогени). Поврзано со добивање на различни лиценци, дозволи и одобренија од владините регулаторни и надзорни агенции од страна на проектната компанија и другите учесници во проектните активности.
Ризици за земјата. Вклучува политички и економски ризици. Сепак, тие не мора да бидат поврзани со активностите на властите на земјата домаќин. Некои процеси кои негативно влијаат на проектот се од спонтан карактер и се слабо подложни на владините регулативи (барем на краток рок). Станува збор и за општествено-политички процеси (војни, социјални немири, бранови на криминал и сл.) и за економски (инфлација, иселување на квалификуван персонал, пад на побарувачката за проектниот производ на домашниот пазар, општ колапс на економијата. итн.).
Правни - Вдо одреден степен се преклопуваат со земјата, административните и менаџерските. Пред сè, тие се изразени во несигурноста и недовербата на заемодавачот во способноста да спроведе гаранции и друга сигурност за заемот.
Ризик од проектот за виша сила - ризикот од виша сила, ризикот од природни катастрофи, е класифициран како надворешен од проектната активност и вклучува ризик од такви природни феномени како земјотреси, пожари, поплави, урагани, цунами итн. Некои општествени и политички настани исто така спаѓаат категоријата природни феномени на виша сила: штрајкови, востанија и револуции итн. Така, некои ризици во земјата можат истовремено да бидат виша сила.
Прашања за самостојно учење (SST)
Динамички и статички ризик.
Користење на класификација на ризик во анализа на ризик.
Безбедносни прашања
1. Формулирајте ги принципите на класификација на ризик.
2. Наведете општа класификација на ризиците според критериумите за класификација.
3. Определете што е посебно за класификацијата на ризиците на инвестициските проекти.
4. Проширете ги концептите на „динамичен“ и „статички“ ризик.
5. Објаснете како се користи класификацијата на ризик во анализата на ризикот.
Список на едукативна, методолошка и дополнителна литература
Основна литература:
Афанасиев А.М.
Управување со ризик на инвестициски проект - УНИТИ, 2009 година.
Понатамошно читање
Грачева М.В. Управување со ризик на инвестициски проект: учебник за студенти на високообразовни институции кои студираат економија / [М. В. Грачева и други] ед. M. V. Grachevoy, A. B. Sekerina Управување со ризик на инвестициски проект: Москва, УНИТИ, 2009 година.
Агарков С.А. Управување со ризик (управување со ризик): учебник - Санкт Петербург, Инфо-М, 2009 година.
Литература од електронскиот каталог:
1. Живетин В.Б. Ризици и безбедност на воздухопловните системи - Издавачка куќа на Институтот за ризични проблеми, 2006 година.
2. Глушченко В.В. Ризици од иновациска и инвестициска активност во контекст на глобализацијата - SPC Wings, 2006 година.
3. Мелникова Г.В. Намалување на ризиците од проекти и договори при комерцијална подготовка на договори за лиценцирање - Ecostar, 2005 година.
4. Социо-економски ризици: дијагноза на причините и прогнози за неутрализирање сценарија - Економски институт, филијала Урал на Руската академија на науките, 2010 година.
Предавање бр. 3 „Процес за управување со проектен ризик“
DE 1.4. Анализа и проценка на степенот на ризик на проектот
Управувањето со ризик е процес на донесување одлуки и може да се разликуваат следните пет фази на донесување одлуки:
1) препознавање и усно опис на ситуацијата во одлучувањето;
2) формализирана формулација на проблемот, формулација на критериумот (критериумот) за избор на решение;
3) развој на опции за решение; прогнозирање на резултатите од донесувањето и спроведувањето на избраната одлука;
4) проценка и подредување на опциите за решение;
5) избор на решение што треба да се имплементира.
Во првите две фази се формулира критериум со кој се оценува преферирањето на одредено решение. Сметководствена задачафактори на ризик
Опциите за одлучување во услови на ризик се карактеризираат со низа можни последици, при што некои последици се поповолни од другите. Носителот на одлуката е заинтересиран да осигура дека, како резултат на спроведувањето на одлуката, ќе се појави идеалниот, од негова гледна точка, најповолната од сите можни последици. Затоа, во текот на донесувањето одлука и спроведувањето на одлуката, одлучувачот може да обезбеди настани, насочувајќи ги да промовираат фактори на ризик кои водат до поволни последици и да се спротивстават на факторите кои имаат негативно влијание.
Во однос на Наекономските системи овие активностите се поврзани со одредени трошоци за ресурси,што треба да се предвиди и при процесот на одлучување.
Така,
управување со ризик е развој и имплементација на мерки насочени и кон спротивставување на негативното влијание на факторите на ризик и користење на нивното позитивно влијание врз краен резултат.
Процесот на управување со економскиот систем во комбинација со управувањето со ризикот е прикажан шематски на сл. 1.3.
Ориз. 1.3. Шема за управување со системот земајќи го предвид управувањето со ризикот
Во овој дијаграм средства за општо управување управување со системот врз основа на постоечката контролна технологија без да се земат предвид факторите на ризик. Ризичните фактори влијаат на животната средина, чија состојба влијае на последиците од донесената одлука, т.е. на конечниот резултат од влијанието на раководството врз системот. Мерките за управување со ризик можат да бидат насочени и кон самиот систем - во форма на дополнителни контролни активности - и кон околината.
Кога се влијае на системот, може да се постави цел го прават овој систем стабилен во однос на одредени промени во состојбата на надворешната средина. Активностите насочени кон промена на надворешното опкружување може да имаат за цел да се спротивстават на одредени негативни фактори на ризик или да компензираат за нивното влијание врз животната средина.
Пример за влијание врз животната средина со цел да се компензира негативната манифестација на факторите на ризик е осигурување на имотот на претпријатието од пожар, елементарни непогоди итн. Во овој случај, кај самото претпријатие не се случуваат промени, но доколку факторите на ризик се манифестираат негативно (појава на осигурен настан), оваа манифестација се компензира со плаќања за осигурување. Трошоците за управување со ризик се плаќања направени од претпријатието при склучување на договор за осигурување.
Пример за управување со ризик како дополнителни контролни акцииСистемот може да биде под влијание на создавање значителна понуда на суровини и компоненти во индустриско претпријатие. Во овој случај, во текот на производниот циклус, претпријатието стекнува отпорност на фактори на ризик како што се нередовно снабдување со суровини од претпријатијата добавувачи, можност за прекини во транспортот итн.
Така, факторите на ризик како такви не се елиминираат, но нивното влијание врз крајниот резултат од производниот циклус е ограничено. Трошоците во овој случај ќе бидат трошоци за складирање и складирање на залиха. Дополнително, цената на некои компоненти потребни на крајот на производниот циклус, но купени однапред, може да се намали во текот на временскиот период што се разгледува. Во овој случај, разликата во цената треба да се сфати и како трошок за управување со ризик.
Друг пример е стекнувањето од големи (главно странски) претпријатија на патенти во областа на таквите технологии, чија употреба е можна само во многу далечна иднина. Во исто време, менаџментот на претпријатието е свесен дека многу од стекнатите патентирани случувања можеби воопшто не се барани, но доколку се барани, претпријатието ќе има значителна предност во однос на конкурентите. Во овој пример, активностите на претпријатието се насочени кон искористување на можноста за позитивни манифестации на фактори на несигурност.
Ајде да размислиме главни фази на одлучување во услови на ризик.
Според оваа шема, анализата на ризикот и директното управување со ризикот се спроведуваат во неколку фази.
Фаза 1. Изјава за проблемот на донесување одлука за управување. Одредување на целната состојба на контролниот објект.
Фаза 2. Разгледување на опции за влијанија на управување (одлуки), како резултат на кои управувачкиот објект може да се доведе до целната состојба.
Фаза 3. Идентификување на составот на факторите на ризик кои можат да имаат значително влијание врз крајните состојби на контролниот објект во врска со контролните дејства.
Фаза 4. Опис на условите на животната средина кои можат да се формираат како резултат на манифестацијата на факторите на ризик.
Фаза 5. За секоја од опциите за одлука што се разгледуваат - опис на последиците од одлуките, т.е. завршни состојби на контролниот објект, формирани од контролни дејства и состојби на животната средина.
Чекор 6: Разгледување на можни мерки за управување со ризик, на пр. влијанија врз контролниот објект или животната средина. Целта на овие активности е да се спротивстави на негативното влијание на факторите на ризик и да се промовира нивната позитивна манифестација.
Фаза 7. Евалуација на опциите за решенија земајќи ги предвид мерките за управување со ризик, нивно подредување по предност од гледна точка на постигнување на поставените цели. Конечниот избор на решение врз основа на оваа нарачка.
Ориз. 1.4. Општа изјава за проблемот со управувањето со ризик
Дозволете ни да ги разгледаме групите главни задачи што ги решаваат менаџерите со ризик при управување со економски систем под услови на ризик.
1. Идентификување на главните фактори на ризик при донесувањето и спроведувањето на менаџерските одлуки, како и опис на последиците од нивното манифестирање. Идентификацијата на факторите на ризик е важна задача, а според некои експерти (можеби контроверзни), идентификувањето и квалитативното карактеризирање на неоткриен фактор на ризик е многу поважно од мерењето на нивото на ризик врз основа на одредени индикатори. ЗатоаМногу е пожелно менаџерот за ризик да има идеја за „стандард» составот на факторите на ризик поврзани со видот на активноста што се разгледува.
2. Развој и (или) оптимален избор на методи за квантитативна проценка на последиците од факторите на ризик. Овде, од менаџерот за ризик се бара да ги поседува потребните математички алатки, вклучувајќи ги и методите на квантитативна анализа на несигурноста и методите на предвидување. Квантитативната проценка на последиците од факторите на ризик не е цел сама по себе, туку економска неопходност. Специфичноста на манифестацијата на некои фактори на ризик може да биде, на пример, таква што трошоците за управување со ризик може да ја надминат големината на спречените загуби, и затоа преземањето мерки насочени кон спротивставување на овие фактори очигледно нема смисла.
3. Идентификување на главните методи за спротивставување на негативните манифестации на факторите на ризик и, доколку е можно, методи за користење на нивните позитивни манифестации. Решавањето на овие проблеми бара не само знаење предметна области општи методи за управување со ризик (осигурување, диверзификација, хеџирање итн.), но и правно знаење, бидејќи голем број методи за управување со ризик се засноваат на земање предвид на можни негативни последици (на пример, околности на виша сила) при изготвување и склучување договори меѓу договорните страни.
4. Оптимизација на трошоците за управување со ризик. Ова се состои во нова проценка на последиците од манифестацијата на факторите на ризик, веќе земајќи ги предвид можните мерки за управување со ризикот, проценката на трошоците за управување со ризикот и изборот на оптималниот состав на мерките - максималниот износ на спречени загуби (или добиени дополнителни придобивки ) за дадени (или евентуално минимални) трошоци за управување со ризик. Врз основа на современите барања за земање предвид фактори на ризик во управувањето со економските системи, многу автори веруваат дека нивната анализа ќе биде посовршена колку повеќе се препорачуваат различни мерки за управување со ризикот. Неопходно е да се пресмета колку е скапо и ефикасноовиеактивности од перспектива на загуби што може да се спречат или дополнителни придобивки.
Концепти за минимизирање на ризикот иприфатливоризик
Меѓу методите врз основа на кои се спроведува управувањето со ризикот, концептуално може да се разликуваат три:
Концепти за минимизирање на ризикот;
Прифатлив ризик;
Ризикот како ресурс.
Концепт за минимизирање на ризикот.Првата група се состои од методи засновани на традиционалниот пристап кон ризикот како чисто негативна компонента на економската активност. Овие методи се насочени кон намалување на нивото на ризик до минимална можна вредност . Конвенционално, можеме да кажеме дека овие методи се засноваат на концептот на минимизирање на ризикот.Кај сите овие методи, активностите за управување со ризик се идентификуваат со намалување на неговото ниво и се претпоставува дека тие се поефикасни колку што е помало нивото на ризик постигнато како резултат. Во рамките на овие методи, се избираат соодветните индикатори за нивото на ризик, на пример, веројатноста за негативен исход (веројатноста за непожелен настан).
Сепак, познато е дека минимизирањето на ризикот не е универзално ефективен пристап за донесување рационални одлуки под ризик, дури и без да се земат предвид трошоците за намалување на ризикот: едноставното избирање на најмалку ризичните одлуки често води до ниски приноси.
Најилустративни примери во овој поглед дава пазарот на хартии од вредност. По правило, акциите со висок принос се карактеризираат и со високо ниво на ризик. Нискоризичните и високоликвидни хартии од вредност, по правило, не обезбедуваат високи приноси. Оваа околност некогаш беше наречена парадокс на ризик-поврат. . Парадоксот е дека нивото на ризик не треба да се зголемува, бидејќи со нивото на ризик се зголемува можноста за загуби, од друга страна, кога се намалува нивото на ризик, се намалуваат и шансите за добивање висока добивка.
Ако намалувањето на ризикот се постигне не со едноставно избирање на најмалку ризичното решение, туку со преземање посебни мерки, тогаш неефективноста на минимизирањето на ризикот станува уште поочигледна, бидејќи трошоците за минимизирање на нивото на ризик може да го надминат износот на спречените загуби.
Сепак, постојат многу ситуации каде што нивото на ризик секако мора да се намали на минимум можно. Пред се, тоа се ризиците од разни катастрофални настани. На пример, ризикот од несреќа во нуклеарна централа мора да се минимизира, без оглед на трошоците.
Од друга страна, како што практично нема случајни настани чија веројатност е нула, нивото на ризик е речиси невозможно да се сведе на нула: дури и како резултат на најскапите мерки, веројатноста за несреќа на нуклеарен реактор останува позитивна. Можеме само да кажеме дека оваа веројатност ќе биде под нивото на значајност, т.е. ќе биде толку мала што несреќата може да се смета за речиси невозможен настан.
Така, минимизирањето на нивото на ризик може и треба да се смета како цел во многу ситуации, но оваа цел е практично недостижна, т.е. всушност, нивото на ризик може да се намали не на нула, туку на некоја вредност толку мала што може да се смета за прифатлива.
Концептот на прифатлив ризик.Овој концепт некогаш беше развиен во врска со неефикасноста на минимизирањето на ризикот како универзален метод за управување, вклучително и за да се реши контрадикторноста „поврат-ризик“. Терминот „прифатлив ризик“ во научна литературасе користи долго време, Основата на концептот се следните одредби.
1. Економскиот ризик е објективна сопственост на наменската активност на економскиот субјект.
2. Економскиот ризик е предизвикан од објективни причини: нецелосни информации за минатото и сегашноста, како и неизвесноста на иднината.
3. Економскиот ризик на производствено претпријатие кое работи на пазарот за ресурси, стоки и услуги е секогаш присутен до еден или друг степен, т.е. нивото на економски ризик никогаш не е нула.
4. Економскиот ризик се јавува кога се носи одлука да се избере една од опциите.
5. Економскиот ризик се манифестира во можноста за непожелни случувања и отстапувања од остварената економска активност на претпријатието.
6. Несаканите случувања и непожелните отстапувања од остварената економска цел се поврзани со загуби (штети) за деловниот субјект.
7. Нивото на економски ризик е субјективна карактеристика; ја одразува висината на штетата на претпријатието (според негова проценка) предизвикана од непожелните случувања предизвикани од дејството (манифестацијата) на факторите на ризик при донесување на дадена деловна одлука.
8. На нивото на економски ризик може да се влијае и да се намали неговата вредност, т.е. Нивото на економски ризик може да се контролира во одредени граници.
9. Потребно е да се направи разлика помеѓу почетното и последното ниво на ризик, т.е. она крајно ниво на ризик што според пресметките ќе остане некомпензирано по изготвувањето и донесувањето посебни мерки за негово намалување.
10. Постои ниво на ризик што носителот на одлуки може да го именува како прифатливо за дадено производствено претпријатие во дадена економска ситуација.
11. Можно е да се намали нивото на економски ризик до прифатлива вредност со трошење на некои ресурси (материјални, финансиски и сл.) на антиризични мерки.
12. Ако почетното ниво на ризик на одредена деловна опција е занемарливо, тоа може да значи дека оваа опција за решение не содржи новина или значајни предности (придобивки).
13. Повисокото ниво на ризик, по правило, се поврзува со надежта за поголем успех, но и со опасноста од поголеми загуби (штети).
14. Нивото на економски ризик на оригинална, непроверена деловна идеја е, по правило, повисоко отколку кај стандардните, стандардни, рутински решенија. Со свесни, рационални активности (управување со ризик), ова ниво понекогаш може да се сведе на прифатлива вредност.
15. Нивото на економски ризик може да се мери на различни начини, на пример, со проценка на материјалните последици од несаканиот развој на настаните (UNS) кои произлегуваат од манифестацијата на одреден економски фактор на ризик, и степенот на реалност на одреден опција (насока) на настаните.
И покрај фактот што при развојот на овој концепт, предмет на примена беше процесот на управување со ризик на производствено претпријатие, тој може да се примени за управување со кој било економски систем, т.е. за концептот на прифатлив ризик може да се зборува како еден од општите концепти за управување со ризик.
Концептот на прифатлив ризик ги одразува општите принципи на теоријата на економскиот ризик: ризикот е поврзан со присуството на алтернативи при изборот на дејствијата, присуството на ризик е објективно определено со неизвесноста на последиците од преземените дејствија.
Во исто време, концептот на прифатлив ризик содржи голем број од следниве значајни точки кои го разликуваат од општата теорија:
Управувањето со ризикот треба да се врши врз основа на одвојување на почетниот и последниот ризик;
Нивото на ризик треба да се намали не на минимум, туку на прифатливо ниво;
Нивото на ризик на иновативните активности е обично повисоко од оној на традиционалните активности.
Така, концептот на прифатлив ризик исто така има за цел да го намали ризикот, но во исто време се зазема рационален пристап, т.е. трошоците за антиризичните мерки се споредуваат со големината на можните загуби и степенот на можноста за последици.
Главниот недостаток на концептот на прифатлив ризике тоа што не дозволува целосно искористување на можностите за остварување позитивен ризик, иако оваа можност е земена предвид до одреден степен во рамките на концептот (одредби 12-13).
Меѓутоа, при пресметувањето на нивото на ризик во рамките на овој концепт, не треба да се земе предвид големината на користа и реалноста на оваа корист во случај на позитивно остварување на ризикот. Ова произлегува од горенаведените одредби, според кои пресметката на нивото на ризик се поврзува само со загуби. Во рамките на концептот, не добиваме одговор на прашањето кое квалитативно својство на ризик дава можност за добивање дополнителен приход како резултат на донесување ризични одлуки.
Така, во смисла на анализа на можните дополнителни придобивки поврзани со донесувањето ризични одлуки, концептот на прифатлив ризик треба дополнително да се развива.
Еден од можните начини за таков развој е концепт на ризик како ресурс.
Најефективното управување со ризикот во овој случај е да се искористи влијанието врз контролниот објект на најголем можен број позитивни фактори на ризик и да се намали влијанието на најголемиот можен број негативни фактори.
Земајќи го предвид принципот на одвојување на почетните и крајните нивоа на ризик Употребата на манифестација на ризик слична на ресурси е како што следува. Избрана е опција за решение со зголемено почетно ниво на ризик, но високото ниво на ризик мора да се должи, меѓу другото, и на значајна манифестација на позитивни фактори. Намалувањето на почетното ниво до крајната вредност треба да се постигне главно со потиснување на влијанието на негативните фактори. Во овој случај, зголеменото почетно ниво на ризик ќе биде оправдано. Фактот дека повеќето ризични одлуки не само што не доведуваат до високи примања, туку се придружени и со значителни загуби, се објаснува со фактот дека при ваквите одлуки високиот степен на ризик е предизвикан главно од манифестацијата на негативни фактори.
Концептот на ризик како ресурс е оптималниот принцип за управување со ризици слични на ресурсите.
Идентификувани се главните карактеристики на ризикот сличен на ресурси.
Првоа неговата главна карактеристика е што зголемувањето на неговото ниво може да доведе до дополнителни придобивки, т.е. Овој ризик се карактеризира со присуство на состав на позитивни фактори.
Второ– ова е фактот дека, по правило, може да се избегне преземање ризик сличен на ресурси (за разлика од катастрофалните и атрибутивно негативните ризици): не може да се учествува во лотаријата, да не се купува со висок ризик хартии од вредност, банката не смее да го прошири бројот на кредитокорисници со намалување на барањата за обезбедување на кредитот итн. Трето- зголемувањето на неговото ниво е ефективно до одредена граница, т.е. зборуваме за постоење на некое оптимално ниво. Одлуката што одговара на оптималното ниво на ризик се карактеризира со тоа што нејзините резултати се веќе под влијание на сите можни позитивни фактори на ризик. Понатамошното зголемување на нивото на ризик ќе значи вклучување на дополнителни фактори во процесот, чиешто манифестирање е исклучиво негативно, што е неефикасно. Следствено, управувањето со ризикот сличен на ресурси треба да се состои од одржување на неговото оптимално ниво, што, особено, подразбира можност за свесно зголемување на ова ниво. Од друга страна, доколку нивото на овој ризик е повисоко од оптимално, тој мора да се намали.
Ризикот сличен на ресурси ги има следниве карактеристики:
Зголемувањето на нивото на ризик води до позитивен ефект;
Како по правило, можно е да се одбие да се прифати даден ризик;
Зголемувањето на нивото на ризик има позитивен ефект до одредена граница, по што натамошното зголемување на ова ниво води само до негативни последици;
Управувањето со ризикот сличен на ресурси вклучува негово одржување на одредено оптимално ниво.
Во областа на финансискиот менаџмент, манифестациите на ризик слични на ресурси се поврзани со концептот шпекулативен ризик, што е ризик, како резултат на кој, заедно со негативните и нултите, можно е да се добијат позитивни резултати (неочекувани добивки).
За повеќето инвестициски проекти поврзани со реални инвестиции, ризикот на проектот како целина се карактеризира со прилично широк опсег на позитивни фактори. Ова особено се однесува на проекти кои имаат значајна иновативна компонента, т.е. поврзани со употреба на нови производствени технологии или производство на нови видови производи, нов систем за организирање на производството и продажбата итн. Ваквите проекти се карактеризираат со зголемено ниво на ризик во споредба со инвестициски одлуки, чија цел е едноставна компензација за отуѓување на основни производствени средства. При спроведувањето на ваквите проекти, свесно прифаќање на зголеменото ниво на ризик од страна на инвеститорот се случува истовремено со одлуката за спроведување на проектот, т.е. позитивните фактори на ризик се дел од факторите кои го формираат почетното ниво на ризик на инвестицискиот проект. Од гледна точка на концептот на ризик како ресурс, главната содржина на управувањето со ризикот на инвестицискиот проект е да се спроведат мерки насочени кон сузбивање на влијанието на негативните фактори на ризик. Меѓутоа, за многу инвестициски проекти постојат голем број компоненти (посебни подтипови) од вкупниот ризик на проектот што може да се сметаат за слични на ресурси. Пред сè, ова вклучува иновации и маркетинг ризик.
Всушност, генерално е невозможно да се зборува за предностите на еден концепт во однос на друг. Во ризична ситуација, каде што загубите - можните последици од донесената одлука - во случај на негативна реализација на ризикот се толку големи што не се споредливи со трошоците за антиризични мерки, методите за управување со ризик засновани на концептот на ризик минимизирањето ќе биде најефективно. На пример, ризикот од пожар во складиштето на готови производи на производствено претпријатие треба да се минимизира со преземање на сите мерки кои, во принцип, можат да го намалат: усогласеност со мерките за заштита од пожар при складирање производи (проверка на услужливоста на електричните жици, инструкции персонал, итн.), Обезбедување на магацинот со противпожарна опрема (безбедносни и противпожарни аларми, пристап до противпожарни хидранти итн.). Ако компанијата има можност да ги осигура своите производи во случај на пожар, тоа исто така мора да се направи, бидејќи загубите во случај на пожар не се споредливи со трошоците за превентивни мерки.
Така, минимизирањето на ризикот е оптимален принцип на управувањекатастрофални ризици, т.е. таквите ризици кои се реализираат негативно, а загубите како резултат на негативен исход многукратно ги надминуваат трошоците за можните мерки за спречување на овие загуби.
Концептот на прифатлив ризик е оптимален во однос наатрибутивно негативни ризици, т.е. таква, манифестација на фактори што доведува само до негативни, но не и катастрофални последици.
Споменатиот концепт на ризик како ресурс има ограничен опсег. Цел на неговата примена се таканаречените ризици слични на ресурси. Главната карактеристика на ризикот сличен на ресурси е можноста за добивање дополнителни придобивки (или намалување на трошоците) како резултат на зголемување на неговото ниво.