Анализа на финансиската стабилност. Сооднос на сопствени и позајмени средства Односот на сопствените и позајмените средства на организацијата влијае

Соодносот долг кон капитал се однесува на индикатори кои ја анализираат финансиската стабилност на една компанија. Тој дава информации за тоа колку долг е достапен по единица капитал. Прочитајте како да го пресметате и анализирате.

Економско значење на односот долг/капитал

Врз основа на анализата на односот на капиталот и позајмените средства, можете да ја разберете структурата на капиталот на компанијата - колкав капитал и позајмени средства има за да ги извршува тековните активности. Колку повеќе капитал, толку е поголема финансиската стабилност и соодветно, напротив, доминацијата на позајмениот капитал ни кажува за можеби незадоволителна финансиска состојба.

Корисници сооднос

Резултатите од пресметувањето на односот долг/капитал обезбедуваат важни и неопходни информации за договорните страни на добавувачите кои обезбедуваат долгорочно одложени плаќања. Типично ова е големи компании, кои имаат значителен број купувачи на нивните стоки, работи, услуги. Колку почесто компанијата добавувач и обезбедува на организацијата одложени плаќања за испорачаните стоки или извршената работа, толку се поголеми ризиците од непримање или ненавремено примање Пари. Показателот за односот долг спрема капиталот ја открива структурата на капиталот на другата страна и служи како одреден гарант за плаќање на одложените плаќања.

Кога капиталот на компанијата се зголемува и износот на позајмениот капитал се намалува, тоа укажува на прилично брзо подобрување финансиската стабилност на компанијата и раст на сопствените средства. Доколку стапката на раст на позајмениот капитал е поголема од стапката на раст на капиталот, состојбата во структурата веќе не е толку позитивна, бидејќи и покрај растот на сопствените средства на компанијата, износот на позајмениот капитал се зголемува побрзо, што значи дека показателот за финансиската стабилност и натаму се намалува.

За да се пресмета односот на позајмениот и акционерскиот капитал, износот на позајмениот капитал треба да се подели со износот на капиталот на претпријатието. Со други зборови, коефициентот покажува колку позајмени средства има една организација на 1 рубља од капиталот.

Позајмениот капитал е сите средства и други средства собрани однадвор (на пример, заем или кредит). Со други зборови, тоа се сите краткорочни и долгорочни обврски на компанијата.

Треба да знаете дека собирањето позајмен капитал е корисно за организацијата, бидејќи трошоците за прибирање позајмен капитал (на пример, камата на заеми и заеми) се вклучени во трошоците за производство или обезбедени услуги. Така, организацијата ја намалува даночната основа за данок на доход, и, соодветно, самиот данок. Сепак, ова правило се применува во разумни граници. Ако уделот на позајмениот капитал е голем во споредба со капиталот, инвестирањето во таква организација станува ризично.

Како да дознаете колку сопствени и позајмени средства има една организација? Да се ​​свртиме кон финансиските извештаи, или подобро кажано, до билансот на состојба. За линиите за рамнотежа, формулата ќе биде следна:

Доколку раководството, инвеститорите или другите заинтересирани страни бараат информации за коефициентот за претходен период, треба да се користи формулата според старата форма на Билансот на состојба.

Стандардни вредности

Ако коефициентот е еднаков на 1, тоа значи дека износот на позајмените средства одговара на износот на акционерскиот капитал. Ова е вредност која е исклучително ретка во пракса. Најчести случаи се кога индикаторот е помал од 1 - прикажан во табелата:

Табела 1. Стандардни вредности на коефициентот

Како пример за пресметка, да ги земеме податоците биланс на состојбаорганизација OJSC "Хлеб". Компанијата се занимава со производство и трговија на големо и мало на пекарски производи, тестенини и житарки.

табела 2. Податоци за билансот на состојба

Ајде да го пресметаме индикаторот за 2017 година:

За 2016 година, пресметката на индикаторот ќе изгледа вака:

Извештајот прикажува податоци за два периода на известување. Пресметувањето на индикаторот за два периода ни дава проценка на индикаторот со текот на времето. Резултатите од пресметката ни покажуваат дека финансиската позиција на компанијата била стабилна и во 2016 и во 2017 година. Износот на позајмениот капитал се намалува, компанијата практично не го користи ефектот на финансиска потпора (земајќи ги предвид спецификите на активностите на компанијата, ова е незначителен фактор). Компанијата има многу сопствени средства за извршување на своите тековни активности, што и овозможува да го намали краткорочниот долг и да го елиминира долгорочниот долг (со други зборови, компанијата престана да користи долгорочни позајмени средства во 2017 година).

Заклучок

Формулата за пресметување на односот долг кон капиталот е едноставна и се заснова на податоците за билансот на состојба на организацијата. Тоа ви овозможува брзо да ја добиете потребната проценка за финансиската стабилност на компанијата и да ја анализирате структурата на билансот на состојба за односот на долгот и капиталот.

2. Сооднос на капиталот и позајмените средства. Нормалната вредност не е повеќе од 1.

До w/s = Вкупен износ на позајмени средства / Вкупен износ на сопствени извори

Платата се пресметува како:

(Вкупно за делот IV + Вкупно за делот V - Резерви за идни трошоци - Приходи за идните периоди) / (Вкупно за делот III Капитал и резерви + Приходи за идни периоди + Резерви за идни трошоци).

До z/s n.g. = (16+3113-89)/(5603+89)= 0,53

На з/с к.г. = (16+3848-72)/(5186+72)= 0,72

∆ K z/s = K z/s k.g - K z/s n.g = 0,72-0,53 = 0,19

Соодносот за извештајниот период се зголеми за 0,19, тоа се должи и на зголемувањето на позајмените средства и на намалувањето на сопственичките средства, но до крајот на годината соодносот сè уште одговара на нормалната вредност.

3. Коефициент на маневрирање. Оптималната вредност е повеќе од 0,5.

K m = Сопствен обрт на претпријатието / Сопствен капитал

K m n.g. = СОС н.г. /СК н.г. = 1114 / 5603 = 0,20

K m k.g. = СОС к.г. /СК к.г. = -463 / 5186 = - 0,09

∆ K m = K m k.g. - До м н.г. = -0,09 – 0,20 = -0,11

Вредноста на коефициентот на почетокот на годината не ја достигнува нормалната вредност, а на крајот на извештајниот период е негативна, што укажува на неспособноста на претпријатието да го одржи нивото на сопственото обртни средства.

4. Коефициент на мобилност на сите средства на претпријатието.

На м.с. = Цена обртни средства/ Цена на целиот имот

На м.с. н.г. = ОП н.г. /VB n.g. = 4243/8732 = 0,49

На м.с. килограм. = ОП к.г. /VB к.г. = 3428/9050 = 0,38

∆K m.s. = На м.с. килограм. - На м.с. н.г. = 0,38-0,49 = -0,11

Коефициентот на мобилност на почетокот на годината одговара на оптималната вредност (0,5), а до крајот на годината се намалува за 0,11.

5. Коефициент на мобилност на обртните средства на претпријатието.

На м.о.с. = Износ на готовина и краткорочни финансиски инвестиции / Трошоци за обртни средства

На м.о.с. = ДС+КФВ / ОА

На м.о.с. н.г. = (DS n.g. + KFV n.g.)/OA n.g. = (767+0)/4243= 0,18

На м.о.с. килограм. = (ДС к.г. + КФВ к.г.) / ОА к.г. = (555+0)/3428= 0,16

∆K m.o.s. = На m.o.s. килограм. – На м.о.с. н.г. = 0,16-0,18 = -0,02

Намалувањето на коефициентите на мобилност на сите имоти и тековни средства го потврдува трендот на забавување на прометот на средствата на организацијата.

6. Односот на обезбедувањето залихи и трошоци со сопствени извори на средства за нивно формирање. Нормалната вредност е повеќе од 0,6÷0,8.

K z.z = Износ на сопствени и долгорочни позајмени средства / Трошоци на залихи и расходи

На з.з.г. = 1114 / 1165 = 0,96

К з.з к.г. = -463 /1269 = -0,36

∆K z.z = K z.z k.g. - На з.з.г. = -0,36-0,96 = -1,32

На почетокот на извештајниот период, коефициентот ја надминува нормалната вредност. Намалувањето на овој показател на крајот на извештајниот период до негативна вредност укажува дека компанијата не може да ги покрие залихите со сопствени средства и има потреба да привлече позајмени средства.

7. Сооднос на индустриска сопственост. Нормалната вредност е повеќе од 0,5.

K.p.p = Збир на основни средства, капитални инвестиции, работа во тек, залихи, опрема / Трошоци на целиот имот на претпријатието

K i.p.p n.g. = 4489+1113/8732 = 0,64

К и.п.п к.г. = 5622+1269/9050 = 0,76

∆K i.p.p = K i.p.p k.g. - К и.п.п н.г. = 0,76-0,64 = 0,12

Овој коефициент суштински го одредува производствениот потенцијал на претпријатието и за ОАД „Тамбовпасажироавтосервис“ и на почетокот и на крајот на годината одговара на нормативниот.

8. Коефициент на материјални обртни средства.

K m.o.s = Трошоци за залихи и расходи / Вкупен биланс на состојба

На м.о.с н.г. = 1165/8732=0,13

На м.о.с к.г. = 1269/9050=0,14

∆ K m.o.s = K m.o.s k.g. - На м.о.с н.г. = 0,14-0,13=0,01

Материјалните обртни средства изнесуваат 13 и 14%, соодветно, на почетокот и на крајот на анализираниот период. Оваа вредност се смета за прифатлива за претпријатие од услужна индустрија.

9. Коефициент на долгорочно задолжување.

K d.p.z = Збир на долгорочни заеми и позајмени средства / Збир на долгорочни заеми и капитал

До д.п.з н.г. = ДП н.г. /(DP n.g. + SK n.g.)=16/(16+5603)=0.0028

На д.п.з к.г. = ДП к.г. /(ДП к.г. + СК к.г.)=16/(16+5186)=0,0030

∆ K д.п.з = К д.п.з к.г. - На д.п.з н.г. =0,0030-0,0028=0,0002

Коефициентот на долгорочно позајмување на Тамбовпасажироавтосервис ОАД покажува дека учеството на долгорочните обврски (одложени даночни обврски) собрани за финансирање на активностите на претпријатието заедно со сопствените средства е 0,28% на почетокот на периодот и 0,30% на крајот на периодот.

Различни опции за користење ресурси. 3. Развој на конкретни активности насочени кон повеќе ефикасна употреба финансиски средстваи зајакнување на финансиската состојба на претпријатието. За проценка на финансиската состојба на претпријатието се користи цел систем на индикатори кои ги карактеризираат промените: - структурата на капиталот на претпријатието според неговата поставеност и изворите на образование; - ...

0, + Ft< 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0} Помимо этого на основании данных “Бухгалтерского баланса” рассчитываются коэффи­циенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия: Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (U1) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на...

Причини и не дозволува користење на резултатите од неговото прогнозирање и промени во финансиската состојба во иднина. Основни методолошки пристапи за дијагностицирање на финансиската состојба на претпријатието користејќи го примерот на Алтернатива ДОО. Анализа на финансиската состојба на едно претпријатие како основа за нејзино следење стратешки развојФаза 1 - компаративно - аналитички биланс на претпријатието ДОО „...

Избор на најважните документи на барање Сооднос на долг кон капиталот(регулаторни правни акти, обрасци, написи, стручни консултации и многу повеќе).

Статии, коментари, одговори на прашања

Утврдувањето на точната есконтна стапка е едно од најдискутираните и најконтроверзните прашања, бидејќи дури и мала промена на стапката значително ќе влијае на износот на средствата и обврските признаени од страна на закупецот. Дополнително, избраната стапка ќе има значително влијание врз многу од финансиските коефициенти на компанијата закупец. На пример, односот на позајмени и сопственички средства, тековна ликвидност и други. Во табелата 1 го означува влијанието на повисоката дисконтна стапка врз постоечките коефициенти кои се користат за анализа на финансиската состојба на компанијата.

Отворете го документот во вашиот систем ConsultantPlus:
Алтернативен пристап кон концептот на економскиот субјект е концептот на матичната компанија. Главната идеја на овој концепт е тоа консолидирани изјави- Ова е продолжение на известувањето на матичната компанија. Следбениците на овој концепт го разгледуваат капиталот и должничкиот капитал одделно еден од друг. Тие сметаат дека теоријата Модиљани-Милер е неодржлива бидејќи износот на долгот и нивото на потпора влијаат на ризикот и очекуваното враќање на акционерите. Тие тврдат дека повисоките нивоа на должнички капитал во споредба со капиталот резултираат со поголеми ризици за акционерите. И односот долг кон капитал може да биде показател за инвеститорите за висината на очекуваното готовинските тековиа со тоа и да се процени вредноста на компанијата. Затоа, во рамките на овој концепт, несоодветно е да се сумираат информациите за капиталот и позајмените средства во билансот на состојба, бидејќи тоа може да влијае на рационалното одлучување на инвеститорите.

Регулаторни акти: Коефициент на долг кон капиталот

Прифатлива вредност за показателите како што се „сооднос на капиталот и долгот“, „тековен сооднос (коефициент на вкупна покриеност)“ и „ нето средства“ е поставено на 40% (претходно 75%).

Врз основа на пресметковните резултати, односот на позајмените и сопственичките средства се оценува од позицијата на неговата финансиска стабилност и кредитна способност; солвентност; трендови на ликвидност.

Финансиската стабилност ја одразува финансиската состојба на организацијата, во која таа е во состојба, преку рационално управување со материјалните, трудовите и финансиските ресурси, да создаде таков вишок на приходи над расходите, при што се постигнува стабилен готовински тек, што му овозможува на претпријатието за да се обезбеди нејзината тековна и долгорочна солвентност, како и да се исполнат инвестициските очекувања на сопствениците.

Најважното прашање во анализата на финансиската стабилност е проценка на рационалноста на односот на капиталот и должничкиот капитал.

Финансирањето на бизнис користејќи сопствен капитал може да се изврши, прво, со реинвестирање на добивката и, второ, со зголемување на капиталот на претпријатието (издавање нови вредни хартии). Услови за ограничување на користењето на овие извори за финансирање на активностите на претпријатието се политиката на распределба на нето добивката, која го одредува обемот на реинвестирање, како и можноста за дополнителна емисија на акции.

Финансирањето од позајмени извори бара усогласување со голем број услови кои обезбедуваат одредена финансиска сигурност на претпријатието. Особено, кога се одлучува за препорачливоста за собирање позајмени средства, неопходно е да се процени моменталната структура на обврските на претпријатието. Високиот удел на долг во него може да го направи неразумно (опасно) привлекувањето нови позајмени средства, бидејќи ризикот од несолвентност во такви услови е претерано висок.

Со привлекување на позајмени средства, претпријатието добива голем број на предности, кои, под одредени околности, може да се покажат како нивна негативна страна и да доведат до влошување на финансиската состојба на претпријатието, доближувајќи го до банкрот.

Финансирањето на средствата од позајмени извори може да биде привлечно доколку заемодавачот не поднесува директни побарувања во однос на идниот приход на претпријатието. Без разлика на резултатите, доверителот има право да го бара, по правило, договорениот износ на главнината и каматата на неа. За позајмените средства добиени во форма на трговски кредит од добавувачите, последната компонента може да се појави или експлицитно или имплицитно.

Присуството на позајмени средства не ја менува структурата на капиталот од гледна точка дека должничките обврски не доведуваат до „разредување“ на уделот на сопствениците (освен ако не постои случај на рефинансирање на долгот и негова отплата со акции на претпријатието ).

Во повеќето случаи, износот на обврските и времето на нивната отплата се однапред познати (исклучоците вклучуваат, особено, случаи на обврски за гаранција), што го олеснува финансиското планирање на паричните текови.

Во исто време, присуството на трошоци поврзани со надоместоците за користење на позајмените средства ја поместува точката на рентабилност на претпријатието. Со други зборови, за да се постигне рентабилна работа, компанијата треба да генерира поголема продажба. Така, претпријатието со голем дел од позајмениот капитал има мал простор за маневрирање во случај на непредвидени околности, како што се пад на побарувачката за производи, значителна промена на каматните стапки, зголемени трошоци или сезонски флуктуации.

Во услови на нестабилна финансиска состојба, ова може да стане една од причините за губење на солвентноста: претпријатието не е во можност да обезбеди поголем прилив на средства неопходни за покривање на зголемените трошоци.

Присуството на конкретни обврски може да биде придружено со одредени услови кои ја ограничуваат слободата на претпријатието во располагањето и управувањето со средствата. Најчест пример за такви рестриктивни договори се заложбите. Голем дел од постоечкиот долг може да резултира со одбивање на заемодавачот да даде нов заем.

Сите овие точки мора да се земат предвид при анализата на финансиската стабилност на организацијата.

Главните показатели што ја карактеризираат структурата на капиталот го вклучуваат коефициентот на независност, коефициентот на финансиска стабилност, коефициентот на зависност од долгорочниот должнички капитал, коефициентот на финансирање и некои други. Главната цел на овие стапки е да го карактеризираат нивото на финансиски ризици на претпријатието.

Еве ги формулите за пресметување на наведените коефициенти:

Коефициент на независност = Сопствен капитал / Валута на билансот на состојба * 100%

Овој сооднос е важен и за инвеститорите и за доверителите на претпријатието, бидејќи го карактеризира учеството на средствата вложени од сопствениците во вкупната вредност на имотот на претпријатието. Тој покажува колку едно претпријатие може да го намали вреднувањето на својот имот (да ја намали вредноста на средствата) без да им наштети на интересите на доверителите. Теоретски, се верува дека ако овој сооднос е поголем или еднаков на 50%, тогаш ризикот на доверителите е минимален: со продажба на половина од имотот формиран од сопствени средства, претпријатието ќе може да ги отплати своите должнички обврски. Треба да се нагласи дека оваа одредба не може да се користи како општо правило. Треба да се разјасни земајќи ги предвид спецификите на активностите на претпријатието и, пред сè, неговата индустрија.

Коефициент на финансиска стабилност = (Капитал + Долгорочни обврски) / Валута на билансот на состојба * 100%

Вредноста на коефициентот го покажува учеството на оние извори на финансирање кои претпријатието може да ги користи во своите активности долго време.

Коефициент на долгорочен капитал на долг = Долгорочни обврски / (Капитал + Долгорочни обврски) * 100%

Кога се анализира долгорочниот капитал, можеби е препорачливо да се процени степенот до кој долгорочниот позајмен капитал се користи во неговиот состав. За таа цел се пресметува коефициентот на зависност од долгорочни извори на финансирање. Овој коефициент ги исклучува тековните обврски од разгледување и се фокусира на стабилни извори на капитал и нивниот сооднос. Главната цел на индикаторот е да го карактеризира степенот до кој претпријатието зависи од долгорочните заеми и заеми.

Во некои случаи, овој индикатор може да се пресмета како инверзна вредност, т.е. како однос на долгот и акционерскиот капитал. Индикаторот пресметан во оваа форма се нарекува коефициент на финансиски потпора.

Коефициент на финансирање = капитал / долг * 100%

Соодносот покажува кој дел од активностите на претпријатието се финансираат од сопствени средства, а кој дел од позајмени средства. Ситуација во која коефициентот на финансирање е помал од 1 (поголемиот дел од имотот на претпријатието е формиран од позајмени средства) може да укаже на опасност од несолвентност и често го отежнува добивањето заем.

Веднаш треба да внимаваме да не ги земаме буквално препорачаните вредности за разгледуваните индикатори. Во некои случаи, учеството на акционерскиот капитал во нивниот вкупен волумен може да биде помало од половина, и, сепак, таквите претпријатија ќе одржуваат прилично висока финансиска стабилност. Ова првенствено се однесува на претпријатијата чии активности се карактеризираат со висок промет на средства, стабилна побарувачка за продадени производи, добро воспоставени канали за понуда и продажба, ниско ниво Фиксни трошоци(на пример, трговски и посреднички организации).

За капитално-интензивни претпријатија со долг период на обрт на средства, кои имаат значителен дел од средствата за посебни намени (на пример, претпријатија во инженерскиот комплекс), учеството на позајмените средства од 40-50% може да биде опасно за финансиски стабилност.

Коефициентите кои ја карактеризираат структурата на капиталот обично се сметаат како карактеристики на ризикот на претпријатието. Колку е поголем делот на долгот, толку е поголема потребата од готовина за негово сервисирање. Во случај на можно влошување на финансиската состојба, таквото претпријатие има поголем ризик од неликвидност.

Врз основа на ова, дадените коефициенти може да се сметаат како алатки за пребарување на „проблематични прашања“ во претпријатието. Колку е помал коефициентот на долгот, толку е помала потребата од длабинска анализа на ризикот од структурата на капиталот. Високиот дел од долгот го прави неопходно нужно да се разгледаат главните прашања поврзани со анализата: структурата на капиталот, составот и структурата на должничкиот капитал (земајќи го предвид фактот дека податоците од билансот на состојба може да претставуваат само дел од обврски); способноста на претпријатието да генерира пари потребни за покривање на постоечките обврски; профитабилноста на активностите и други фактори значајни за анализа.

При проценка на структурата на изворите на имотот на претпријатието, посебно внимание треба да се посвети на начинот на нивното сместување во средството. Ова ја открива нераскинливата врска помеѓу анализата на пасивните и активните делови на рамнотежата.

Пример 1. Билансната структура на претпријатието А се карактеризира со следните податоци (%):

Претпријатието А

Проценката на структурата на изворите во нашиот пример, на прв поглед, укажува на прилично стабилна позиција на претпријатието А: поголем обем од неговите активности (55%) се финансираат од сопствен капитал, помал обем од позајмен капитал (45% ). Сепак, резултатите од анализата на распределбата на средствата во активата предизвикуваат сериозна загриженост во однос на неговата финансиска стабилност. Повеќе од половина (60%) од имотот се карактеризира со долг период на користење, а со тоа и долг период на враќање. Учеството на тековните средства изнесува само 40%. Како што гледаме, за такво претпријатие износот на тековните обврски го надминува износот на тековните средства. Ова ни овозможува да заклучиме дека дел од долгорочните средства се формирани на сметка на краткорочните обврски на организацијата (и, според тоа, можеме да очекуваме дека нивното доспевање ќе дојде порано од исплатата на овие инвестиции). Така, претпријатието А избра опасен, иако многу вообичаен, метод за инвестирање средства, што може да резултира со проблеми со губење на солвентноста.

Значи, општо правило за обезбедување финансиска стабилност: долгорочните средства мора да се формираат од долгорочни извори, сопствени и позајмени.. Ако претпријатието нема позајмени средства собрани на долгорочна основа, основните средства и другите нетековни средства мора да се формираат од сопствениот капитал.

Пример 2. Претпријатието Б ја има следната структура на економски средства и извори на нивното формирање (%):

Претпријатието Б

Како што можеме да видиме, во обврските на претпријатието Б доминира учеството на акционерскиот капитал. Во исто време, обемот на позајмени средства собрани на краткорочна основа е 2 пати помал од износот на тековните средства (35% и 70% (30 + 5 + 14 + 20 + 1) од билансната валута, соодветно). Меѓутоа, како и претпријатието А, повеќе од 60% од средствата се тешки за продажба (под услов готовите производи во складот ​​да можат целосно да се продадат доколку е потребно, а сите купувачи должници да ги платат своите обврски). Следствено, со сегашната структура на пласирање средства во средства, дури и толку значителен вишок на капитал во однос на позајмениот капитал може да биде опасен. Можеби, за да се обезбеди финансиска одржливост на такво претпријатие, треба да се намали уделот на позајмените средства.

Така, претпријатијата кои имаат значителен обем на тешкопродажливи средства во нивните тековни средства треба да имаат голем дел од капиталот.

Друг фактор што влијае на односот на капиталот и позајмените средства е структурата на трошоците на претпријатието. Претпријатија со учество на Фиксни трошоциво вкупниот трошок е значаен, мора да има поголем износ на акционерски капитал.

При анализа на финансиската стабилност, неопходно е да се земе предвид брзината на прометот на средствата. Претпријатието со повисока стапка на промет може да има поголем дел од позајмените извори во своите вкупни обврски без загрозување на сопствената солвентност и без зголемување на ризикот за доверителите (полесно е за претпријатието со висок промет на капитал да обезбеди прилив на готовина и , затоа, отплати ги своите обврски). Затоа, таквите претпријатија се попривлечни за доверителите и заемодавците.

Дополнително, на рационалноста на управувањето со обврските и, следствено, на финансиската стабилност директно влијае односот на трошоците за прибирање позајмени средства (Cd) и повратот на инвестицијата во средствата на организацијата (ROI). Поврзаноста на разгледуваните показатели од перспектива на нивното влијание врз приносот на капиталот е изразена во добро познат коефициент што се користи за одредување на влијанието на ефектот на финансиската потпора:

ROE = ROI + D/E (ROI - Cd)

каде ROE е поврат на капиталот; Е - акционерски капитал, Д - должнички капитал, рентабилност - поврат на инвестицијата, Cd - трошок за позајмувачки капитал.

Значењето на овој коефициент е, особено, дека додека профитабилноста на инвестициите во претпријатието е повисока од цената на позајмените средства, повратот на капиталот ќе расте толку побрзо, толку е поголем односот на позајмените и сопственичките средства. Меѓутоа, како што се зголемува учеството на позајмените средства, добивката што останува на располагање на претпријатието почнува да опаѓа (зголемен дел од добивката е насочена кон плаќање камата). Како резултат на тоа, повратот на инвестицијата паѓа, станувајќи помал од цената на задолжувањето. Ова пак води до пад на повратот на капиталот.

Така, со управување со односот на капиталот и долгот, компанијата може да влијае на најважниот финансиски коефициент - поврат на капиталот.

Опции за поврзување на средствата и обврските

Опција број 1

Презентираната шема на односот на средствата и обврските ни овозможува да зборуваме за сигурен однос на капиталот и позајмениот капитал. Исполнети се два главни услови: акционерскиот капитал ги надминува нетековните средства; тековните средства се повисоки од тековните обврски.

Опција 2

Презентираната шема на односот на средствата и обврските, и покрај релативно ниското учество на акционерскиот капитал, исто така не предизвикува загриженост, бидејќи учеството на долгорочните средства на оваа организација не е високо и сопственичкиот капитал целосно ја покрива нивната вредност.

Опција број 3

Соодносот средства и обврски, исто така, го покажува вишокот на долгорочни извори во однос на долгорочните средства.

Опција бр. 4

На прв поглед, оваа верзија на структурата на билансот на состојба укажува на недоволен капитал. Во исто време, присуството на долгорочни обврски овозможува долгорочните средства целосно да се формираат од долгорочни извори на средства.

Опција број 5

Оваа структурна опција може да предизвика сериозна загриженост за финансиската стабилност на организацијата. Навистина, може да се види дека предметната организација нема доволно долгорочни извори за формирање на нетековни средства. Како резултат на тоа, таа е принудена да користи краткорочни позајмени средства за да формира долгорочни средства. Така, може да се види дека краткорочните обврски станаа главен извор на формирање и на тековните и, делумно, на нетековните средства, што е поврзано со зголемени финансиски ризици од активностите на таквата организација.

Истовремено, треба да се нагласи дека конечните заклучоци во однос на рационалноста на структурата на обврските на анализираната организација може да се донесат врз основа на сеопфатна анализа на факторите кои ги земаат предвид спецификите на индустријата, стапката на обрт на средствата. профитабилноста и ред други.

Се однесува на коефициентите на финансиската стабилност на претпријатието.

Сооднос на долг кон капитал - што покажува

Сооднос на долг кон капиталот- покажува колку позајмени средства се достапни за 1 рубља. сопствени средства.

Сооднос на долг спрема капиталот - формула

Општа формула за пресметување на коефициентот:

Формула за пресметка врз основа на стари податоци за билансот на состојба

Сооднос долг спрема капиталот - вредност

Економското значење на односот на позајмените и сопственичките средства е да се определи колку единици на позајмени финансиски средства има по единица извори на сопственички средства.

Нивото на овој коефициент над 1 укажува на потенцијална опасност од недостиг на сопствени средства, што може да предизвика потешкотии при добивање нови кредити.

Дали страницата беше корисна?

Пронајдено е повеќе за односот долг кон капитал

1. Стандарди за финансиска стабилност за руските претпријатија: специфики на индустријата Првиот сооднос земен за анализа беше односот на капиталот и позајмените средства Kszs I во во овој случајисто така нема консензус
2. Методички пристап кон анализата на солвентноста Затоа, за погодност на анализата, ќе го разгледаме инверзниот индикатор - односот на капиталот и позајмените средства Ксоотн - односот на капиталот и позајмените средства на осигурителната компанија
3. Анализа на структурата на капиталот и профитабилноста на водечките руски претпријатија за нафта и гас.
4. Проценка на пазарот и финансиската стабилност на претпријатието Додека се одржува минималната финансиска стабилност на организацијата, односот на позајмените и капиталните средства треба да се ограничи одозгора со вредноста на односот на цената на мобилните уреди.
5. Карактеристики на финансиската анализа кај земјоделските претпријатија Сосновка -0,16 2,02 0,20 0,06 -0,004 4 Соодносот долг кон капитал покажува колку единици позајмени средства претпријатието привлекло за секоја
6. Актуелни прашања и модерно искуство во анализата на финансиската состојба на организациите - дел 4 Исто така во организацијата што се проучува има вишок на позајмени средства во однос на сопствените, што е потврдено со односот на капиталот и позајмените средства Сооднос финансиска независностго потврдува претходниот заклучок дека организацијата
7. Обртните средства и финансиската состојба на претпријатијата Минимална вредносткоефициент 0,5 Однос на долг кон капиталот К3 со P4 P5 P3, 6 каде P3, P4,
8. Како да се оцени финансиската стабилност на претпријатието? Стандарди за финансиска стабилност за претпријатијата во градежната индустрија и земјоделството За градежната индустрија најголема класифицирачка способност е односот на позајмените и сопственичките средства од 77,1% и коефициентот на маневрирање на сопствените обртни средства од 75,8% 4.
9. За стандардните вредности на коефициентите при формирање на оценка за рејтинг на финансиската и економската состојба на претпријатието Индикатори за финансиска стабилност и сооднос на долгот и капиталот Kszss P1 P2 P3 P4 0,04 0,04 0,04 0,17 0,75
10. Финансиска стабилност на организацијата и критериуми за структурата на обврските Како негативен поен треба да се смета намалувањето на вредноста на коефициентот на агилност на крајот на периодот за 31,8% Односот на позајмените и сопственичките средства покажува дека деловниот субјект е финансиран во поголема мера од
11. Финансиска анализа на претпријатието - дел 5 Коефициентот на автономија во 2005 година е зголемен во однос на 2004 година и ја надминува дозволената норма од 0,5, што значи дека на претпријатието повеќе не му се потребни позајмени средства.Врз основа на резултатите од добиените соодноси на позајмени и сопствени средства. може да се види дека претпријатието
12. Избор на фактори на ризик за стечај на претпријатието врз основа на методот на главна компонента Коефициент на долгорочно задолжување 0,881 -0,150 -0,181 -0,145 0,075 Показател долг/капитал -0,580 0,687 0,057 0,134159502.
13. Класификација на организациите според нивото на нивната финансиска состојба Коефициент на автономија од 0,5 за намалување на индикаторот за 0,05, се одзема 1 поен Односот на капиталот и позајмените средства е помал од 0 7 за намалување на индикаторот за 0,07
14. Актуелни прашања и современо искуство во анализата на финансиската состојба на организациите - дел 8 II Соодносот на капиталот и позајмените средства К4 е една од карактеристиките на финансиската стабилност на претпријатието и
15. Финансиска анализа на претпријатието - дел 4 Стапката на автономија во 2003 година е намалена во однос на 2002 година, а во 2004 година благо се зголеми во однос на 2003 година, но сепак не ја достигна дозволената норма од 0,5, што значи дека на претпријатието му се потребни средства позајмени.Врз основа на резултатите од добиените стапки привлечени и сопствени средства 2002 2004 година
16. Проценка на кредитната способност на заемопримачот (методологија на Сбербанк на Русија) К4 Сооднос на капиталот и долгот 0,445 0,625 0,18 1 1 0,2 К5 Профитабилност на производот
17. Анализа на финансиската состојба на земјоделските претпријатија на Алтајската територија и начини на нивно финансиско закрепнување Најважен за проценка на финансиската состојба на земјоделските претпријатија е односот на позајмените и сопственичките средства, бидејќи колку е поголема нејзината вредност, толку е поголема
18. Формирање на извештајот за финансиските резултати како функција на управување со производствени ресурси Сооднос на долгот и капиталот на организацијата 1.601 1.218 1.035 -0.566 -0.183 Коефициент на долгорочно задолжување
19. Компаративна анализа на руски и странски пристапи за анализа на финансиската состојба на организацијата Коефициент на финансирање долг кон капитал ЗК СК 13 Покажува како долгот и капиталот се поврзани
20. Проценка на ефикасноста на користењето на сопствениот и позајмениот капитал на претпријатието Сооднос на обврски и други обврски 0,049 0,073 0,064 5 Сооднос на позајмениот и капиталот 2,002 1,794 1,855 6 Сооднос на мобилни и имобилизирани