Paano i-trade ang futures: mga pangunahing pagkakaiba sa mechanics ng futures at stocks ng trading. Futures - ano ito sa simpleng salita Aling merkado ang pipiliin

5 (99.92%) 1185 [mga] boto

Tiyak na napansin mo na sa iba't ibang mga website sa pananalapi, kung saan mayroong mga quote ng pera at balita sa ekonomiya, isang espesyal na seksyon na "Mga Kinabukasan". Kasabay nito, mayroong isang malaking bilang ng kanilang mga varieties. Sa artikulong ito ay pag-uusapan natin kung ano ang Futures, kung bakit kailangan ang mga ito at kung ano ang mga ito.

1. Ano ang Futures

Kinabukasan(mula sa English na "futures" - future) - isa ito sa mga likidong instrumento sa pananalapi na nagpapahintulot sa iyo na bumili/magbenta ng mga kalakal sa hinaharap sa isang pre-napagkasunduang presyo ngayon

Halimbawa, kung bibili ka ng futures ng Disyembre sa tag-araw, makakatanggap ka ng paghahatid ng produktong ito sa Disyembre sa presyong binayaran mo sa tag-araw. Halimbawa, ang mga ito ay maaaring mga stock, pera, mga kalakal. Ang sandali ng pagkumpleto ng kontrata ay tinatawag pag-expire.

Sila ay naging laganap mula noong 1980s. Sa ngayon, ang Futures ay isa lamang sa mga tool para sa haka-haka para sa maraming mga mangangalakal.

Ang pangunahing layunin ng futures ay ang pag-iwas sa mga panganib

Halimbawa, nagmamay-ari ka ng malaking block ng shares sa isang kumpanya. Mayroong pagbaba sa stock market at mayroon kang pagnanais na mapupuksa ang mga ito. Ngunit ang pagbebenta ng ganoong kalaking volume sa loob ng maikling panahon ay may problema, dahil maaari itong maging sanhi ng pagbagsak. Samakatuwid, maaari kang pumunta sa futures market at magbukas ng bearish na posisyon.

Gayundin, ang isang katulad na pamamaraan ay ginagamit sa mga panahon ng kawalan ng katiyakan. Halimbawa, may ilang mga panganib sa pananalapi. Maaaring nauugnay ang mga ito sa mga halalan sa bansa, na may ilang mga kawalan ng katiyakan. Sa halip na ibenta ang lahat ng iyong mga ari-arian, maaari mong buksan ang mga magkasalungat na posisyon sa futures market. Sa gayon mapoprotektahan ang iyong portfolio ng pamumuhunan mula sa mga pagkalugi. Kung bumagsak ang futures, kikita ka dito, ngunit matatalo ka sa stock. Gayundin, kung tumaas ang mga stock, kikita ka dito, ngunit matatalo sa futures. Parang pinapanatili mo ang status quo.

Tandaan 1

Sa mga aklat-aralin maaari mong makita ang isa pang pangalan - "kontrata sa hinaharap". Sa katunayan, ito ay ang parehong bagay, kaya maaari mong sabihin ito ayon sa gusto mo.

Tandaan 2

Ang isang forward ay halos kapareho sa kahulugan sa isang futures, ngunit ito ay isang beses na transaksyon sa pagitan ng isang nagbebenta at isang mamimili (isang pribadong pagsasaayos). Ang ganitong transaksyon ay isinasagawa sa labas ng palitan.

Ang anumang futures ay dapat may petsa ng pag-expire, dami nito (laki ng kontrata) at ang mga sumusunod na parameter:

• pangalan ng kontrata
• code name (abbreviation)
• uri ng kontrata (settlement/delivery)
• laki ng kontrata - ang halaga ng pinagbabatayang asset bawat kontrata
• mga tuntunin ng kontrata
• minimum na pagbabago sa presyo
• pinakamababang halaga ng hakbang

Walang nag-isyu ng futures tulad ng mga stock o bond. Ang mga ito ay isang obligasyon sa pagitan ng bumibili at ng nagbebenta (ibig sabihin, sa katunayan, ang mga mangangalakal sa palitan mismo ang lumikha sa kanila).

2. Mga uri ng futures

Ang mga futures ay nahahati sa dalawang uri

1. Kinakalkula
2. Paghahatid

Sa mga una ang lahat ay mas simple, na walang ibibigay. Kung hindi sila ibinebenta bago isagawa, ang transaksyon ay isasara sa presyo ng merkado sa huling araw ng pangangalakal. Ang pagkakaiba sa pagitan ng pagbubukas at pagsasara ng mga presyo ay alinman sa tubo o pagkawala. Karamihan sa Futures ay settlement.

Ang pangalawang uri ng futures ay maihahatid. Kahit na mula sa pangalan ay malinaw na sa pagtatapos ng oras ay maihahatid sila sa anyo ng isang tunay na pagbili. Halimbawa, maaaring ito ay mga stock o pera.

Sa esensya, ang Futures ay isang ordinaryong exchange instrument na maaaring ibenta anumang oras. Hindi kinakailangang maghintay para sa petsa ng pagkumpleto nito. Karamihan sa mga mangangalakal ay nagsusumikap na kumita lamang ng pera, at hindi aktwal na bumili ng isang bagay na may paghahatid.

Para sa isang mangangalakal, ang mga futures sa mga indeks at mga stock ay ang pinakamalaking interes. Ang mga malalaking kumpanya ay interesado na bawasan ang kanilang mga panganib (hedge), lalo na sa mga supply ng kalakal, kaya isa sila sa mga pangunahing manlalaro sa merkado na ito.

3. Bakit kailangan ang Futures?

Maaaring mayroon kang lohikal na tanong: bakit kailangan ang Futures kapag may mga batayang presyo. Ang kasaysayan ng kanilang hitsura ay bumalik noong 1900, nang ibenta ang butil.

Upang masiguro laban sa malakas na pagbabagu-bago sa halaga ng mga kalakal, ang presyo ng mga produkto sa hinaharap ay itinakda sa taglamig. Bilang isang resulta, anuman ang ani, ang nagbebenta ay nagkaroon ng pagkakataon na bumili sa average na presyo, at ang mamimili ay nagkaroon ng pagkakataong magbenta. Ito ay isang uri ng garantiya na ang isa ay may makakain, ang isa ay magkakaroon ng pera.

Kinakailangan din ang mga futures upang mahulaan ang presyo sa hinaharap, o mas tiyak, kung ano ang inaasahan ng mga kalahok sa kalakalan. Ang mga sumusunod na kahulugan ay umiiral:

1. Contango - ang isang asset ay nakikipagkalakalan sa mas mababang presyo kaysa sa presyo sa hinaharap
2. Backwardation - ang isang asset ay nakikipagkalakalan sa mas mataas na presyo kaysa sa presyo sa hinaharap
3. Ang batayan ay ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng asset at ng futures

4. Futures trading - paano at saan bibilhin

Kapag bumibili ng mga futures sa Moscow Exchange, dapat mong ideposito ang iyong sariling mga pondo para sa humigit-kumulang 1/7 ng presyo ng pagbili. Ang bahaging ito ay tinatawag na "garantiyang seguridad". Sa ibang bansa, ang bahaging ito ay tinatawag na margin (sa Ingles na "margin" - leverage) at maaaring maging isang mas maliit na halaga (sa average na 1/100 - 1/500).

Ang pagpasok sa isang kontrata ng supply ay tinatawag na "hedging".

Sa Russia, ang pinakasikat na futures ay ang RTS index.

Maaari kang bumili ng futures mula sa alinmang Forex broker o sa seksyong MICEX currency. Kasabay nito, ang libreng "leverage" ay ibinigay, na nagpapahintulot sa iyo na maglaro para sa disenteng pera, kahit na may maliit na kapital. Ngunit ito ay nagkakahalaga ng pag-alala sa mga panganib ng paggamit ng iyong balikat.

Pinakamahusay na Forex broker:

Ang pinakamahusay na mga broker para sa MICEX (FOTS section):

5. Futures o Stocks - kung ano ang ikakalakal

Ano ang pipiliin para sa pangangalakal: futures o stocks? Ang bawat isa sa kanila ay may sariling katangian.

Halimbawa, sa pamamagitan ng pagbili ng isang bahagi maaari kang makatanggap ng taunang mga dibidendo (bilang panuntunan, ito ay maliit na halaga, ngunit gayunpaman, walang dagdag na pera). Dagdag pa, maaari kang humawak ng mga pagbabahagi hangga't gusto mo at kumilos bilang isang pangmatagalang mamumuhunan at makakatanggap pa rin ng hindi bababa sa isang maliit na porsyento ng kita bawat taon.

Ang futures ay isang mas haka-haka na merkado at ang paghawak sa mga ito nang higit sa ilang buwan ay halos hindi makatwiran. Ngunit mas disiplinado sila para sa negosyante, dahil dito kailangan mong mag-isip tungkol sa isang mas maikling panahon ng paglalaro.

Ang mga komisyon para sa mga transaksyon sa futures ay humigit-kumulang 30 beses na mas mababa kaysa sa mga stock, at dagdag pa, ang leverage ay ibinibigay nang walang bayad, hindi katulad ng stock market (dito ang isang pautang ay nagkakahalaga ng 14-22% bawat taon). Kaya para sa mga mahilig sa scalping at intraday trading, perpekto sila.

Sa stock market, hindi mo maiikli (go short) ang ilang stocks. Ang futures ay walang ganitong problema. Maaari kang bumili ng parehong mahaba at maikli ang lahat ng mga asset.

6. Futures sa merkado ng Russia

Mayroong tatlong pangunahing seksyon sa MICEX exchange kung saan may mga futures

1. Stock
   • Mga pagbabahagi (ang pinaka likido lamang)
   • Mga Index (RTS, MICEX, BRICS na bansa)
   • Pagkasumpungin ng MICEX stock market
2. Monetary
   • Mga pares ng pera (ruble, dolyar, euro, pound sterling, Japanese yen, atbp.)
   • Mga rate ng interes
   • basket ng OFZ
   • Basket ng RF-30 Eurobond
3. kalakal
   • Hilaw na asukal
   • Mga mahalagang metal (ginto, pilak, platinum, palladium)
   • Langis
   • Average na presyo ng kuryente

Ang pangalan ng futures contract ay may format na TICK-MM-YY, kung saan

• TICK - ticker ng pinagbabatayan na asset
• MM - buwan ng pagpapatupad ng futures
• YY - taon ng pagpapatupad ng futures

Halimbawa, ang SBER-11.18 ay isang futures contract sa mga share ng Sberbank na may execution noong Nobyembre 2018.

Mayroon ding pinaikling pangalan ng futures sa format na CC M Y, kung saan

• СС - maikling code ng pinagbabatayan na asset ng dalawang character
• M - liham na pagtatalaga ng buwan ng pagpapatupad
• Y - huling digit ng taon ng pagpapatupad

Halimbawa, ang SBER-11.18 - futures para sa pagbabahagi ng Sberbank sa pinaikling pangalan ay ganito ang hitsura - SBX5.

Ang mga sumusunod na pagtatalaga ng liham para sa mga buwan ay tinatanggap sa MICEX:

• F - Enero
• G - Pebrero
• H - Marso
• J - Abril
• K - Mayo
• M - Hunyo
• N - Hulyo
• Q - Agosto
• U - Setyembre
• V - Oktubre
• X - Nobyembre
• Z - Disyembre

Mga kaugnay na post:

Upang maunawaan, kinakailangan upang maunawaan ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng haka-haka sa mga kontrata sa futures at ordinaryong pagbabahagi. ay isang legal na itinatag na dokumento na sinisiguro ang isang bilang ng mga mandatoryong karapatan.

Ngunit para makabili ng futures para sa 100 GAZPROM securities, hindi mo kailangang bayaran ang buong halaga ng kontrata (RUB 16,000) - dahil Hindi ang mga securities mismo ang binili, ngunit ito ay isang taya lamang - sapat na ang pagdeposito lamang ng bahagi ng gastos o ang tinatawag na guarantee security (GS) sa halagang 12% -13% (sa kasong ito , 2,000 rubles).

Kaya, upang bumili ng 100 pagbabahagi sa isang presyo na 160 rubles. sa merkado ng FORTS derivatives isang halaga ng 2,000 rubles ay kinakailangan, at upang bumili ng parehong 100 mga mahalagang papel sa parehong presyo 160 rubles. sa cash market ang halaga na kinakailangan ay 16,000 rubles. Sa unang kaso, ang mangangalakal ay magiging may-ari ng isang futures, sa pangalawa - isang daang pagbabahagi.

Paano i-trade ang futures - ihambing ang mga resulta sa pananalapi

Sabihin nating mayroong dalawang magkaibang account - sa stock market at sa FORTS market - na may parehong panimulang halaga na 16,000 rubles.

Sa Account No. 1 maaari kang bumili lamang ng 100 securities sa presyong 160 rubles. Sa Account No. 2 maaari kang bumili ng 8 futures (nagbabayad ng humigit-kumulang RUB 2,000 para sa bawat hinaharap), na katumbas ng 800 shares.

Sa 4 na araw tumaas ang presyo ng 5%. Tumaas ng 5% ang Account #1, at tumaas ng 40% ang Account #2 sa parehong yugto ng panahon.

Ang isang tampok ng isang futures contract ay ang tubo/pagkalugi (o variation margin) dito ay kinakalkula na para bang ang negosyante ay bumili ng 800 shares, kahit na walang sapat na pera sa kanyang account para makabili ng naturang pakete ng mga securities (upang makatanggap ang parehong tubo mismo ay 6,400 rubles sa cash market ay mangangailangan ng panimulang halaga na 128,000 rubles). Ito ang epekto ng built-in na leverage na ginagawang posible na kumita ng malaking kita sa maliit na halaga ng pera sa iyong account.

2.09.2010

Pagbati, mga kasamahan!

Gaya ng ipinangako sa nakaraan, ngayon ay pipiliin natin ang pinakamahusay na instrumento para sa pangangalakal.

Kaya magsimula tayo sa mga stock. Ito ang pinakakaraniwang instrumento sa pangangalakal; inirerekomenda ng lahat ng mga broker na simulan ang pangangalakal dito. Ngunit sa katotohanan mayroong maraming mga nuances. Oo, ang pagbabahagi ay ang pinaka-naiintindihan na instrumento sa pangangalakal sa stock exchange. Ang lahat ay malinaw na bumili ka ng ilang uri ng seguridad, at pagkatapos ay maaari mo itong ibenta at kumita. Ang pagbebenta dito ay mas mahirap maunawaan, ngunit maaari mo ring malaman ito. Samakatuwid, marami ang nagsisimula sa kanilang paglalakbay sa pangangalakal gamit ang mga instrumentong ito. Ngunit para mag-trade ng shares, kailangan mo ng magandang deposito, dahil ang pagbili ng isang share ay hindi magbibigay sa iyo ng magandang kita. Kung ang isang bahagi ay nagbabago ng 5 rubles sa araw (at ito ay isang mahusay na paggalaw), pagkatapos ay makakatanggap ka ng kita na 5 rubles mula sa 1 bahagi. Samakatuwid, upang makakuha ng 5,000 rubles sa kita, kailangan mong magkaroon ng 5,000 na pagbabahagi ng kumpanyang ito.

Hayaan ang bahagi na nagkakahalaga ng 200 rubles, kaya lumalabas na upang bilhin ang mga pagbabahagi na ito kailangan mo ng 1,000,000 rubles. At, siyempre, hindi ka dapat bumili ng mga pagbabahagi para sa buong deposito, kaya ang iyong deposito ay dapat na higit sa 1 milyong rubles. At sa mga unang yugto ay mahirap pamahalaan ang malaking pera; walang angkop na karanasan at sikolohikal na pagtitiis. Kaya pag-isipang mabuti bago ka magsimulang mangalakal ng mga stock, handa ka na ba para dito?

Ngayon tingnan natin ang futures. Karamihan sa mga mangangalakal ay natatakot na simulan ang pangangalakal sa kanila, dahil pagkatapos basahin ang kahulugan sa Wikipedia, hindi nila naiintindihan kung sino ang dapat maghatid kung ano kanino... Iniisip nila na maaari silang gumawa ng kakaiba, o bumili ng isang bagay at padadalhan ka nila ng isang tonelada ng langis sa pamamagitan ng koreo... Isang tao Tinakot nila kami sa mga horror na kwento tungkol sa mga balikat, na diumano'y ang futures ay may malaking leverage at maaari mong mawala ang lahat ng iyong pera doon... Hindi, mga kaibigan, sa katotohanan hindi ito ganoon. Hindi kailangang matakot sa mga futures ng kalakalan. Maaari kang mawalan ng pera kahit saan, sa mga stock, sa futures, at kahit na naglalakad lang sa kalye. Ang mga futures ay hindi nakakatakot gaya ng ginawa. Hindi na kailangang mag-isip tungkol sa kung sino ang may utang kanino at kailan ihahatid... at sa anong presyo.

Ang mga futures ay maaaring isipin na tulad ng mga stock. Maaari din silang bilhin at ibenta (nga pala, hindi lahat ng stock ay maaaring ibenta, ngunit lahat ng futures ay maaaring ibenta). Walang magpapadala sa iyo ng kahit ano para sa pagbili ng futures, dahil ngayon halos lahat ng futures ay naayos na). Gayunpaman, ang pagkakaiba sa pagitan ng futures at stock ay ito. Kapag bumibili ng 1 futures, halimbawa, para sa pagbabahagi ng Sberbank, hindi ka bumibili ng 1 share, ngunit 100. At binibili mo ang futures na ito hindi sa presyo ng 100 shares ng Sberbank, ngunit sa pamamagitan ng paggawa ng garantiya sa halagang 1,442 rubles (GD mga pagbabago, ngunit hindi sa marami, higit pang mga detalye tungkol sa kanya). Iyon ay, lumalabas na bumili ka ng 100 na pagbabahagi ng Sberbank para sa 10% ng tunay na halaga ng mga pagbabahagi. Maaaring tingnan ito ng ilan bilang ikasampung leverage, ang iba sa ibang paraan, hindi mahalaga. Ang mahalaga ay hindi ka pa rin mawawalan ng higit sa halagang inilaan mo para sa iyong stop loss. At dahil ito ay nagiging malinaw na, maaari kang gumamit ng isang mas maliit na deposito upang i-trade ang mga futures; 100,000 rubles o mas mababa pa ay magiging sapat. Upang makapag-aral, kakailanganin mo pa ring mag-trade ng 1 kontrata, ngunit maaari ka nang kumita ng normal na tubo na may kaunting gastos. Halimbawa, ang pagkuha ng isang average na paggalaw ng 3,000 puntos, makakatanggap ka ng 1,800 rubles. Gayunpaman, hindi ito 5 rubles kapag nakikipagkalakalan ng 1 bahagi. At matuto at dahan-dahang masanay sa pera.

Oo, at ang mga komisyon ay mas mababa din kapag nakikipagkalakalan sa mga futures, kaya sa palagay ko ang mga nagsisimula ay dapat magsimula sa instrumentong pangkalakal na ito. Ito ay opinyon ko lamang, dapat kang pumili. Lahat tayo ay magkakaiba at tayo ay may iba't ibang kagustuhan. Ako mismo ang nagsimula ng aking pangangalakal sa futures at hindi ko ito pinagsisisihan. Hindi ako nawalan ng isang kapalaran, sasabihin ko pa, hindi ako nawalan ng isang deposito, kaya hindi ka dapat matakot sa mga hinaharap. Kailangan mo lang pag-aralan ang merkado.

Maligayang pangangalakal!

Taos-puso, Alexander Shevelev.

Sa ngayon, mula sa teknikal na pananaw, ang pangangalakal sa alinman sa mga pangunahing merkado (stock, foreign exchange, futures, mga opsyon) ay halos pareho. Ang pagpapadala ng mga order upang bumili/magbenta ng isang bagay ay isinasagawa sa pamamagitan ng mga espesyal na programa (trading platform) at para sa bawat merkado ito ay nangyayari halos sa parehong paraan. Kaya, puro teknikal, ang paglipat mula sa isang merkado patungo sa isa pa ay hindi nagpapakita ng anumang mga paghihirap. Ngunit mula sa punto ng view ng pagiging kumplikado ng pagsusuri at ang pagiging mapagkumpitensya ng isang solong mangangalakal, ang mga merkado ay naiiba nang malaki.

Sa huling artikulo, nakilala namin ang lahat ng pangunahing mga parameter kung saan kailangan mong pumili ng isa o isa pang segment ng merkado para sa iyong sarili. Ngayon tingnan natin ang mga parameter na ito sa mga merkado kung saan ang mga tao ay madalas na pumupunta sa pangangalakal sa pamamagitan ng electronic trading.

Ang mga merkado ay isasaalang-alang mula sa punto ng view ng pagiging kumplikado at pagkatubig sa pataas na pagkakasunud-sunod. Kung mas likido ang merkado, mas maraming mga propesyonal ang mayroong at mas mahirap na kumita ng pera doon.

Stock market

Hindi bababa sa likido kumpara sa iba. Gayundin na may pinakamababang average na dami ng kalakalan kumpara sa futures, forex o mga pagpipilian. Bilang resulta, ito ang pinakamadali mula sa punto ng kumpetisyon, kaya mas mahusay na simulan ang pag-aaral sa industriya ng pananalapi at pangangalakal mula sa merkado na ito dahil Mayroong pinakamaraming pagkakataon para sa mga nagsisimula sa merkado na ito.

Ang US stock market (NYSE at NASDAQ) ay itinuturing na pinakamalaking. Halimbawa, noong 2015, ang kabuuang market capitalization ng mga kumpanyang na-trade sa New York Stock Exchange ay $25.3 trilyon. Ayon sa iba't ibang mga mapagkukunan, ang average na pang-araw-araw na turnover ng kalakalan ay humigit-kumulang $60 bilyon.

• Istruktura ng pamilihan

Karaniwang sentralisado at kinokontrol ng mga ahensya ng gobyerno (mayroon ding mga over-the-counter, hindi gaanong regulated na mga platform, ngunit kakaunti ang nakakaalam tungkol sa mga ito at kadalasang kakaunti ang mga tao na nangangalakal doon). Bilang resulta, ang mga interes ng mga kalahok sa merkado ay protektado nang higit pa kaysa, halimbawa, sa merkado ng foreign exchange.

Ito rin ay itinuturing na pinakabukas na merkado dahil... sinusubukan ng mga regulator na gawing bukas ang impormasyon tungkol sa mga kumpanya, transaksyon at kalahok sa publiko hangga't maaari upang mabawasan ang manipulasyon at pandaraya. Ito rin ay may positibong epekto sa pagiging mapagkumpitensya dahil sa katunayan, ang lahat ng mga kalahok sa merkado ay tumatanggap ng lahat ng impormasyon nang sabay-sabay, anuman ang kanilang lokasyon, antas at halaga ng mga pondo (aalisin namin ang HFT at pagmamanipula sa pamamagitan ng impormasyon ng tagaloob).

Halimbawa, ang mga bahagi ng higit sa 15,000 mga kumpanya ay kinakalakal sa US stock market. Kabilang sa mga ganitong uri, mayroong parehong ganap na illiquid shares at napaka-likido, na nagbibigay-daan sa amin na napaka-flexible na pumili para sa ating sarili nang eksakto kung saan magkakaroon tayo ng pinakamalaking competitive advantage. Sa mga tuntunin ng bilang ng mga tool sa pangangalakal, ang stock market ang pinakamalaki sa lahat ng iba pa.

• Entry threshold at mga gastos

Maaari kang magsimulang mangalakal ng mga stock kahit na 100 USD sa iyong bulsa. Ang lahat ay nakasalalay sa takdang panahon ng kalakalan at ang nais na mga resulta sa pananalapi. Sa maliit na kapital maaari kang makakuha ng leverage sa pamamagitan ng paglalagay ng panganib sa sarili mong pondo lamang. Halimbawa, may mga espesyal na account (sa isang proprietary trading firm), kung saan maaari kang magdeposito lamang ng 1000 USD, at sa parehong oras makipagkalakalan sa mga pondo ng kumpanya sa mga halagang higit sa 100,000 USD. Mayroong maraming mga uri ng mga kumpanya maliban sa mga brokerage kung saan maaari kang makakuha ng access sa merkado. Ang parehong prop kumpanya ay propesyonal, nakarehistro sa New York o Chicago, may regulasyon at mga lisensya, at may mga hindi propesyonal na tumatakbo sa pamamagitan ng mga kumpanyang malayo sa pampang. Sa pangkalahatan, may mga pagkakataon para sa anumang kapital.

Ang mga gastos ay binubuo ng mga komisyon ng brokerage, pagbabayad para sa mga quote at platform ng kalakalan, pati na rin ang mga komisyon sa iba't ibang mga regulator at ECN system. Habang ang lahat ay na-standardize ayon sa mga sistema at regulator ng ECN, ang mga komisyon ng brokerage ay lubhang nag-iiba sa iba't ibang rehiyon at kumpanya. Ang average na normal na komisyon ng brokerage para sa isang tipikal na mangangalakal ay $3 para sa bawat 1,000 share na nakalakal. Karaniwang naniningil ang mga tagapamagitan ng higit sa $4-5 para sa bawat libo ($0.005 bawat 1 bahagi o 50 sentimo bawat 100 bahagi - iba ang kanilang pagsusulat, ngunit pareho lang ito).

Maaari kang makakuha ng magandang komisyon kung sasali ka sa grupo. Halimbawa, sa aking kaso, ang komisyon na ito ay 20 sentimos lamang para sa bawat 1000 na bahagi na na-trade (kung sinuman ang gustong makakuha ng parehong mababang komisyon at sumali sa grupo, mangyaring makipag-ugnay sa akin, maaari akong tumulong)

• Pagkasumpungin

Dahil sa katotohanan na ang stock market ay ang pinakamaliit na likido bukod sa iba pa at mayroong parehong hindi likido at likidong mga instrumento, ang pagkasumpungin nito ay ang pinakamataas. Dito mahahanap mo ang parehong napakapabagu-bagong mga instrumento na may mataas na potensyal na kita at panganib, at mababa ang volatility.

Futures market

• Liquidity at Average na Dami ng Trading

Pangalawa sa pagkatubig at dami pagkatapos ng stock market at, bilang resulta, pangalawa sa pagiging kumplikado.

• Istruktura ng pamilihan

Sentralisado at kinokontrol ng estado. mga organo.

• Bilang ng mga kinakalakal na instrumento

Karamihan sa mga futures ay kinakalakal sa iba't ibang mga kalakal, indeks, pera at mga bono. Kung isasama rin namin ang mga exchange spread, ang kabuuang bilang ng mga instrumento ay aabot sa 1000.

• Entry threshold at mga gastos

Kung kukunin natin ang Chicago Exchange (CME), ang entry threshold ay tinutukoy ng laki ng minimum na posisyon sa mga tuntunin ng halaga ng 1 punto ng pagbabago ng presyo. Halimbawa, kung kukuha ka ng gintong hinaharap, ang 1 punto ng pagbabago sa presyo ng ginto na may minimum na dami ng posisyon na 1 lot ay magiging katumbas ng $10. Bilang resulta, hindi ka makakapagsimula sa pangangalakal gamit ang isang account na 100 o 500 USD dahil sa unang hindi matagumpay na transaksyon ay may panganib na mabilis na mawala ang lahat ng iyong pera. Mula sa punto ng view ng mga panganib, gamit ang halimbawa ng Chicago Stock Exchange, walang saysay na simulan ang pangangalakal ng mga futures na may mas mababa sa 10,000 USD.

Ang mga gastos ay pangunahing binubuo ng mga komisyon ng brokerage. Mayroong mga libreng platform ng kalakalan, ngunit mayroon ding mga binabayaran, ang halaga nito ay maaaring umabot sa 2000 USD bawat buwan. Para sa mga nagsisimula, ang futures market ay hindi isang angkop na opsyon.

• Pagkasumpungin

Sa pangkalahatan, ang pagkatubig ng futures ay medyo mataas, kaya ang pagkasumpungin sa mga ito ay ilang beses na mas mababa kaysa sa pagkasumpungin ng mga pagbabahagi sa stock market. Samakatuwid, mayroong mas kaunting mga pagkakataon para sa kita para sa maliit na kapital sa merkado na ito.

Foreign exchange market (forex,forex)

• Liquidity at Average na Dami ng Trading

Ito ay itinuturing na pinaka-likido na merkado sa mundo at ang pinakamalaki sa dami, hindi kasama ang mga derivatives gaya ng mga opsyon.

Sa karaniwan, ang pang-araw-araw na turnover ng Forex market ay higit sa $6 trilyon, kung saan 5% ang turnover ng mga indibidwal na speculators. Dahil sa mataas na liquidity, ang maliit na kapital ay hindi maaaring makipagkumpitensya sa prof. mga kalahok sa pamilihang ito. Ang mga pangunahing kalahok sa foreign exchange market ay malalaking bangko at pondo. Ang kanilang pangunahing kita ay mula sa mga spread at pagkakaiba sa mga rate ng interes sa iba't ibang bansa. Ang kita bilang isang porsyento ng kapital ay ilang porsyento bawat taon. Samakatuwid, walang punto sa pagpasok sa merkado na ito na may kapital na mas mababa sa 100,000 USD.

• Istruktura ng pamilihan

Ang merkado ay desentralisado at binubuo ng maraming nakikipagkumpitensyang platform sa buong mundo. Bilang resulta, ito ang pinakasarado na merkado kung saan ang lahat ng impormasyon ay sarado dahil sa anumang kaso hindi ito maaaring kumpleto. Walang proteksyon o garantiya para sa maliliit na speculators at investor, na nagdadala ng mas mataas na panganib. Mula sa isang mapagkumpitensyang pananaw, ito ay isang napakalaking kawalan.

• Bilang ng mga kinakalakal na instrumento

Mas mababa sa 500. Tanging mga pera ng iba't ibang bansa ang kinakalakal.

• Entry threshold at mga gastos

Dahil hindi regulated ang market, maraming middlemen at scammers. Ang panloob na paglilinis (kusina) ay napaka-pangkaraniwan, na nagpapahintulot sa mga kliyente na makipagkalakalan kahit na 20USD na halos walang gastos.

Karaniwan, ang mga pamamaraan ng pangangalakal na inilaan para sa stock market ay ipinapataw, na nagdadala ng mga pansamantalang resulta sa foreign exchange market, na nanlilinlang sa mga baguhan na mangangalakal sa isang malalim na maling kuru-kuro tungkol sa katatagan at pagiging posible ng paggamit ng mga naturang estratehiya.

• Pagkasumpungin

Ang pinakamababang volatile market. Ang pinakamahusay na diskarte ay spreads at market making, na available lang sa mga legal na entity. mga taong may napakalaking kapital.

Mga pagpipilian.

• Liquidity at Average na Dami ng Trading

Ang pinaka-likido na merkado dahil May mga opsyon sa foreign exchange market, futures at stocks.

• Istruktura ng pamilihan

Depende sa kung saan ang mga opsyon ay kinakalakal. Ang mga opsyon sa futures at stocks ay standardized, sentralisado at kinokontrol ng gobyerno. mga organo. Ang mga opsyon sa foreign exchange market ay hindi kinokontrol, desentralisado, hindi standardized at higit sa lahat ay kumakatawan sa mga kakaibang uri ng mga opsyon (mga binary na opsyon, halimbawa, na umiiral nang eksklusibo sa panloob na paglilinis (kusina)).

• Bilang ng mga kinakalakal na instrumento

Higit sa 100,000.

• Entry threshold at mga gastos

Depende sa kung para saan sila nakikipagkalakalan. Ang mga limitasyon sa pagpasok ay maaaring magsimula sa $500 para sa mga regulated market at $10 para sa mga unregulated market.

• Pagkasumpungin

Depende din ito sa pinagbabatayan ng asset.

Mga konklusyon:

Pinakamainam na simulan ang paglalakbay ng iyong negosyante sa stock market dahil... dito, ang isang baguhan ay maaaring makipagkumpitensya sa ibang mga bidder. Ang stock market ay may mas malinaw na impormasyon, isang malaking seleksyon ng mga instrumento, anumang antas ng pagkatubig at pagkasumpungin para sa anumang diskarte.

Kung hindi ka gumagamit ng leverage at nakikipagkalakalan lamang sa iyong sariling mga pondo, sa stock market lamang posible na makamit ang mataas na mga rate ng interes dahil sa mataas na pagkasumpungin, na hindi matamo para sa anumang iba pang merkado.

Palaging gumagamit ng leverage ang futures at currency market dahil... Imposible para sa mga speculators na mapanatili ang sapat na mga rate ng interes sa kanilang kapital lamang. Gayundin, mayroong napakaliit na seleksyon ng mga instrumento para sa pangangalakal sa mga futures at mga pera, at sa mga panahon ng kalmado sa mga merkado, ang isang maliit na mamumuhunan ay walang maipapalit.

Ang merkado ng mga pagpipilian ay ang pinakamalawak at pinakamahirap na maunawaan ng mga nagsisimula. Bilang karagdagan, ang mga opsyon ay isang derivative na instrumento at kung walang qualitative analysis ng pinagbabatayan na asset hindi sila magdadala ng matatag na resulta.

Samakatuwid, kailangan mong lumipat mula sa mas kaunti tungo sa higit pa, hindi nalilimutan na ang iyong kita ay pagkawala ng ibang tao at kung hindi ka maaaring makipagkumpitensya sa isang tao, kung gayon ang isang tao ay kikita sa iyong gastos.

Ang iba't ibang mga ari-arian ay kinakalakal sa Moscow Exchange: mga stock, mga bono, mga yunit ng pondo sa pamumuhunan, mga pera, mga kontrata sa futures at mga opsyon. Bukod dito, ang lahat ng mga asset na ito ay nahahati sa kaukulang mga merkado. Ang mga stock at bono ay kinakalakal sa stock market, mga currency - sa foreign exchange market, futures at mga opsyon na kontrata - sa futures market. Samakatuwid, ang pagsasabi na ang mga futures (mga kontrata sa hinaharap) ay kinakalakal sa stock market ay sa panimula ay mali, dahil hindi sila kinakatawan doon. Tamang sabihin na ang mga futures ay kinakalakal sa Moscow Exchange. Ang derivatives market ay nailalarawan sa pamamagitan ng mataas na pagkatubig ng mga kontrata sa futures. Ang average na pang-araw-araw na turnover dito ay nasa hanay na 500 bilyong rubles. (kasabay nito, para sa mga pagbabahagi at mga yunit sa karaniwan - mga 250 bilyong rubles).

Gusto mo bang mas maunawaan ang isyu? Sa artikulong ito sasabihin namin sa iyo sa mga simpleng termino kung ano ang mga futures, kung paano sila naiiba, halimbawa, mga stock at kung anong mga patakaran ang ginagamit sa pangangalakal.

kanin. 1 Trading turnover sa mga merkado

Ano ang ibig sabihin ng terminong "kinabukasan"?

Upang mas maunawaan ang kakanyahan ng mga futures, kung ano ito at para saan ito, dapat mo munang tandaan ang kahulugan ng isang forward contract. Ito ang pangalan ng isang transaksyon sa pagitan ng isang nagbebenta at isang mamimili, sa ilalim ng mga tuntunin kung saan ang mamimili ay obligadong bumili at ang nagbebenta ay obligadong magbenta ng isang tiyak na halaga ng isang tiyak na asset (ang paksa ng forward at futures na mga kontrata ay tinatawag na " base”) sa isang paunang napagkasunduang presyo sa isang paunang natukoy na petsa sa hinaharap. Bukod dito, ang mga tuntunin ng transaksyon, ang kalidad at dami ng asset ay isa-isang napag-usapan ng mamimili at nagbebenta.

Sa turn, ang futures contract ay isang standard exchange agreement para sa pagbili o pagbebenta ng isang pinagbabatayan na asset sa isang tiyak na petsa sa hinaharap sa presyong napagkasunduan ngayon, sa dami at sa mga tuntuning itinatag ng detalye ng kontrata. Ibig sabihin, parehong forward at futures ay mga kontrata para sa mga ipinagpaliban na transaksyon, ngunit ang futures ay isang standardized exchange contract. Kaya, sa isang forward maaari kang bumili, halimbawa, 101 barrels ng Brent oil (kung mayroong nagbebenta na sumasang-ayon sa mga tuntunin ng deal), at may hinaharap - 10 barrels. Kung kailangan mo ng 100 barrels, maaari kang magtapos ng 10 kontrata, ngunit hindi ka makakabili ng 101 barrels - ang halaga ng asset ay dapat tumutugma sa laki ng lot ng futures contract.

Mga pinagbabatayan na asset ng mga futures contract

Nag-aalok ang derivatives market ng hanay ng mga pinagbabatayan na asset kung saan mayroong mga futures contract. Sa turn, ang mga asset na ito ay nahahati sa mga pangkat: mga indeks, stock, mga bono, mga pera at mga asset ng kalakal.

Kasama sa pangkat ng index futures ang: futures on, on at MICEX-mini, pati na rin ang futures contract sa pagkasumpungin ng Russian market.

kanin. 2. Index futures

Kasama sa pangkat ng mga stock futures ang mga kontrata para sa pagbabahagi ng mga sumusunod na kumpanya: Sberbank (JSC at AP), Gazprom, VTB, Lukoil, Rosneft, MMC Norilsk Nickel, RusHydro, FGC UES, Moscow Exchange , Surgutneftegaz (JSC at AP), Tatneft, Transneft, NLMK, Alrosa, Severstal, MTS, Rostelecom (JSC), Uralkali at Novatek.

kanin. 3. Stock futures

Kasama sa grupo ng mga futures para sa mga basket ang mga sumusunod na kontrata: futures para sa dalawang taong federal loan bond, pati na rin ang apat na taon, anim na taon, sampung taon at labinlimang taon.

kanin. 4. Federal bond futures

Kasama sa pangkat ng currency futures ang mga kontrata para sa mga sumusunod na pares ng pera: US dollar/Russian ruble, Euro/Russian ruble, Euro/US dollar, US dollar/Japanese yen, Pound sterling/US dollar, Australian dollar/US dollar, US dollar/Swiss franc at US dollar/Canadian dollar.

kanin. 5. Currency futures

Kasama sa pangkat ng mga futures ng kalakal ang mga kontrata para sa mga sumusunod na pinagbabatayan na asset: Brent oil, gold, silver, platinum at palladium.

kanin. 6. Kinabukasan ng kalakal

Maaaring dagdagan ng Moscow Exchange ang mga listahang ito ng mga bagong future o tanggalin ang mga hindi na-trade. Ngunit sa pagsasagawa, ang gayong mga pagbabago ay bihirang mangyari.

Pagtutukoy

Ang pangunahing dokumento na nagtatakda ng mga patakaran para sa pangangalakal ng isang kontrata sa futures ay ang detalye. Halimbawa, isaalang-alang ang detalye ng kontrata sa hinaharap para sa mga pagbabahagi ng Gazprom. Kasama sa mga pagtutukoy ang:

· ang pangalan ng kontrata, kung saan ang pinagbabatayan ng asset ay ipinahiwatig sa mga letrang Latin;

· sa mga numerong pinaghihiwalay ng isang tuldok - ang buwan at petsa ng agarang transaksyon;

· pangalan ng kontrata;

· uri ng kontrata - futures (mayroon ding mga opsyon na kontrata sa derivatives market);

· uri ng kontrata - maihahatid (ito ay nangangahulugan na ang bumibili ng kontratang ito, sa pag-expire nito, ay gagawa ng isang tunay na transaksyon sa pagbili, at ang nagbebenta ay magbebenta ng pinagbabatayan na asset, ngunit mayroon ding mga settlement futures - kung saan ang tanging ang paglipat ng pagkakaiba sa pananalapi ay nagaganap sa oras na ang napagkasunduang transaksyon ay natapos (ang maihahatid ay mga futures para sa mga stock at mga bono, lahat ng iba ay settlement));

· lot - ang halaga ng pinagbabatayan na asset (sa halimbawang ito - 100 shares);

· quotation - sa rubles bawat lot;

· simula ng sirkulasyon - ang petsa kung saan nagsimulang umiral ang kontrata sa futures;

huling araw ng aplikasyon;

· petsa ng pagpapatupad - ang petsa ng katuparan ng mga obligasyon sa ilalim ng mga futures sa pagitan ng bumibili at nagbebenta;

· hakbang sa presyo - pinakamababang hakbang sa presyo ng futures;

· gastos ng isang hakbang sa presyo - ang katumbas ng halaga ng isang hakbang sa presyo (sa rubles);

· mababang limitasyon - ang presyo sa ibaba kung saan ang mga order ay hindi tatanggapin ng system sa panahon ng clearing na ito;

· itaas na limitasyon - ang presyo sa itaas kung saan ang mga order ay hindi tatanggapin ng system sa panahon ng paglilinis na ito;

· presyo ng settlement ng huling clearing - ang presyo sa oras ng clearing (mula 14:00-14:05 at 18:45-19:00);

· mga bayad sa komisyon para sa mga transaksyon sa futures;

· collateral - ang halaga ng pera sa rubles na dapat na nakalaan upang makumpleto ang isang transaksyon sa isang kontrata sa futures;

· execution - ang pagkakasunud-sunod ng pagpapatupad ng futures.

kanin. 7. Pagtutukoy ng futures

Mga tampok ng futures trading

Ang mga kontrata sa futures ay halos ganap na inuulit ang dynamics ng kanilang pinagbabatayan na mga asset, ngunit, nang naaayon, ang kalakalan sa futures ay nagsisimula nang hindi mas maaga kaysa sa petsa ng pagsisimula ng kalakalan at magtatapos pagkatapos ng huling araw ng sirkulasyon. Ang pinaka-likido na kontrata ay ang may pinakamalapit na petsa ng pag-expire. Upang tapusin ang isang transaksyon sa isang kontrata sa futures, hindi na kailangang bayaran ang buong gastos nito - sapat na upang magbigay ng garantiya ng seguridad (GS), na katumbas ng parehong bumibili at nagbebenta. Ang pangangalakal sa mga kontrata sa futures ay nagaganap mula 10:00 hanggang 23:50, at mayroong dalawang clearing: intermediate (mula 14:00 hanggang 14:05) at pangunahing (mula 18:45 hanggang 19:00). Itinuturing na sa derivatives market ang araw ng pangangalakal ay tumatakbo mula 19:00 hanggang 19:00 sa susunod na araw, dahil sa pangunahing clearing mayroong araw-araw na paglipat ng mga pondo sa pagitan ng bumibili at nagbebenta depende sa mga pagbabago sa halaga ng futures. . Kung ang presyo ng futures ay tumaas, pagkatapos ay sa 19:00 ang pagkakaiba ay inilipat mula sa nagbebenta patungo sa mamimili, ngunit kung ito ay bumaba, pagkatapos ay mula sa bumibili hanggang sa nagbebenta. Ito ang pinakamahalagang pagkakaiba sa pagitan ng futures at ng pinagbabatayan na asset, dahil sa mga share ang mga counterparty ay tumatanggap lamang ng pera sa oras na sarado ang transaksyon.

Konklusyon

Ang mga kontrata sa futures ay nagbubukas ng maraming pagkakataon para sa isang mangangalakal. Kabilang sa mga ito ay ang libreng epekto (sa average na 5-12 leverage depende sa asset), mababang komisyon kumpara sa stock market, ang pagkakaroon ng isang sesyon sa gabi (mula 19:00 hanggang 23:50), pati na rin ang posibilidad ng pagpapatupad ng mga di-linear na arbitrage at mga diskarte sa hedging. Ito ang mga pangunahing tampok ng futures na dapat malaman ng sinumang gustong makabisado sa pangangalakal sa derivatives market.