Как решить отсутствие оборотных средств. Недостаток собственных оборотных средств, его исчисление и источники восполнения недостатка собственных оборотных средств

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
Заемные средства в источниках формирования оборотных средств в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Основную форму заемных средств представляют краткосрочные кредиты банка. Они покрывают временную дополнительную потребность организации в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.
Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. Привлекаются заемные средства не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств, то есть остатков фондов и резервов самой организации, временно не используемых по целевому назначению.
Образование кредиторской задолженности связано, как правило, с внеплановым привлечением в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

50.Значение и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств;

Оборотный капитал постоянно находится в движении.

В каждый момент времени фирма покупает, производит, продает, снова покупает и т.д. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность процесса производства и реализации. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемых рынком, в то же время минимальных, не ведущих к увеличению издержек производства за счет сверхнормативных запасов.

Важным требованием успешного ведения экономики является рациональное использование оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая величина оборотных средств обслуживает процесс производства.

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, что зависит от отраслевой принадлежности, организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют важное значение для оценки финансового состояния. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность фирмы с точки зрения инвестиционной деятельности.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

1. На стадии производственных запасов:

Установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии;

Систематическая проверка состояния складских запасов;

Правильный учет и планирование ресурсов;

Замена дорогостоящих видов материальных ресурсов дешевыми без снижения качества.

2. На производственной стадии:

Улучшение качества выпускаемой продукции;

Сокращение производственных потерь;

Комплексное использование сырья и применение отходов производства;

Сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;

Соблюдение ритмичности работы.

3. В сфере обращения:

Комплексное обеспечение фирмы сырьем и материалами,

Организация маркетинговых исследований,

Сокращение дебиторской и кредиторской задолженности,

Ускорение реализации продукции,

Совершенствование способов расчета за продукцию.

51.Определение плановой потребности в оборотных средствах по статье: «Незавершенное производство

Процесс производства должен протекать непрерывно, и это обеспечиваться наличием постоянного задела в незавершенном производстве, т.е. наличием постоянных запасов незаконченной продукции на разных стадиях ее обработки:

Д-Т...П...->Т"-Д"

По незавершенному производству потребность в собственных оборотных средствах рассчитывается на основе произведения двух показателей:

Нормы запаса в днях;

Величины однодневных затрат на валовое производство.

Норма запаса в днях по завершенному производству зависит от двух показателей:

Длительность производственного цикла;

Коэффициент нарастания затрат.

Длительность производственного цикла измеряется временем от первой технологической операции до полного изготовления изделия, его приемки в установленном порядке и передачи на склад готовой продукции.

Длительность производственного цикла определяется следующими факторами:

Временем непосредственной обработки изделия, на это время будет создаваться технологический запас;

Временем транспортировки полуфабрикатов внутри цеха, между цехами, а также временем транспортировки на склад - на это время - транспортный запас;

Временем накопления полуфабрикатов перед началом каждой следующей операции, для этих целей создается оборотный запас;

Временем нахождения полуфабрикатов в запасах для обеспечения непрерывности процесса производства, для случаев каких-то сбоев создается страховой запас.

После длительности вычисляют коэффициент нарастания затрат - необходимость расчета коэффициента обусловлена тем, что предметы труда, необходимые для создания изделий, а также другие денежные затраты вовлекаются в производство не сразу, а по частям. В зависимости от интенсивности нарастания затрат потребность в оборотных средствах будет разной.

В связи с этим выделают разные типы производств:

1) с равномерным нарастанием затрат (одинаково нарастают);

2) с неравномерным нарастанием затрат;

3) со смешанным нарастанием затрат (часть нарастает равномерно, часть - неравномерно).

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
Заемные средства в источниках формирования оборотных средств в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Основную форму заемных средств представляют краткосрочные кредиты банка. Они покрывают временную дополнительную потребность организации в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.
Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. Привлекаются заемные средства не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств, то есть остатков фондов и резервов самой организации, временно не используемых по целевому назначению.
Образование кредиторской задолженности связано, как правило, с внеплановым привлечением в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

• 
  Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка


• 
  Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.


• 
  Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.


• 
  Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.


• 
  Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.


• 
  Принципы организации оборотных средств оборотных средств , функц.
  Недостаток собственных оборотных средств


• 
  Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.
  оборотных средств


• 
  Принципы организации оборотных средств предопределяют наличие ненормируемых оборотных средств , функц.
  Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.


• 
  Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.
  Важнейший показатель интенсивности использования оборотных средств – скорость их оборачиваемости.


• 
  Принципы организации оборотных средств предопределяют наличие ненормируемых оборотных средств , функц.
  Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.

Найдено похожих страниц:10

Финансирование оборотных средств

Финансирование оборотных средств по средствам кредитования достаточно распространенное явление, которое помогает производителям не останавливать процесс производства товара или услуг. Но также необходимо уделить внимание расчету финансовой выгоды по кредиту, чтобы производство не стало убыточным.

Если предприятие ведет неверную политику управления и планирования оборотных средств, то из этого вытекают проблемы различного характера. Основной проблемой будет являться нехватка оборотных средств и необходимость в дополнительном финансировании.

Определение 1

Финансирование оборотных средств – это привлечение дополнительного капитала в компанию для покрытия нехватки оборотных активов.

В любом случае, если компания понимает, что не сможет покрыть дефицит оборотных средств собственными устойчивыми пассивами, тогда руководство вынуждено прибегать к заемным средствам со стороны, чтобы не останавливать процесс производства.

Финансирование заемными средствами – кредит, его можно брать в банке под проценты или микро финансирование или, если есть другие источники займа, то воспользоваться их услугами. Это не самый выгодный источник оборотных средств, так как проценты по кредитованию в итоге увеличивают себестоимость продукции.

Что такое оборотные средства предприятия?

В экономике предприятия принято выделять такую статью баланса финансовой отчетности, как «оборотные средства», они входят в актив баланса в раздел «капитал и резервы».

Замечание 1

Без оборотных средств компания не сможет существовать на рынке, а точнее вести текущую деятельность, обеспечивать процесс производства товаров или услуг.

В оборотные средства компании принято относить все, что в итоговом виде переносит свою стоимость на конечный результат производственного процесса, то есть изготавливаемую продукцию.

Оборотные средства фирмы могут быть разные, то есть они имеют различную классификацию в зависимости от назначения и формы.

Источники оборотных средств

Не всегда предприятие может формировать оборотные средства из собственного капитала, бывает так, что компания на данный момент времени не имеет финансовой возможности, или вся оборотная часть была вложена в другое направление бизнеса.

Ввиду этого источниками формирования оборотных средств предприятия могут быть:

• Собственные средства компании;
• Заемные средства.

Итак, рассмотрим более подробно собственные оборотные средства и вопросы их образования на предприятии. Прежде, чем начать производство товаров на рынок необходимо сформировать политику ведения учета оборотных средств. Все оборотные собственные средства компании должны формироваться в зависимости от внутренней документации фирмы, то есть прописаны в уставе компании. В них не будет указано, сколько должно быть средств или как они должны распределяться, но информация о том, из каких источников предприятия они формируются и в каком процентном соотношении.

Источниками пополнения собственных оборотных средств компании могу быть:

• Валовая прибыль компании, которую она получает в течение года;
• Амортизация основных фондов предприятия, в зависимости от способа начисления амортизации оборотные средства могут пополняться каждый месяц или квартал или год;
• Дополнительных источников дохода. Например, сдача в аренду не нужных компании площадей и т.д.

Помимо собственных оборотных средств компания может использовать заемные средства, которые также подразделяются на несколько категорий.

Группа устойчивых пассивов. Их можно также назвать и собственными, но не до конца, так как в конечном итоге эти средства компания вынуждена будет отдать. Например, не выданная компанией сумма заработной платы, которую она еще не отдала за месяц работникам, неоплаченные налоги и сборы, не выплаченные больничные, социальные отчисления и т.д. То есть до момента выплаты этих средств работникам фирма фактически располагает финансовыми средствами и может их вложить в оборотные средства, если там образовался дефицит. Но в любом случае, в дальнейшем эти деньги должны быть выплачены работникам и государству по закону;

Группа заемных со стороны средств. Если компания понимает, что не сможет покрыть дефицит оборотных средств собственными устойчивыми пассивами, тогда руководство вынуждено прибегать к заемным средствам со стороны, чтобы не останавливать процесс производства. Заемные средства можно брать в банке под проценты или микро финансирование или, если есть другие источники займа, то воспользоваться их услугами. Это не самый выгодный источник оборотных средств, так как проценты по кредитованию в итоге увеличивают себестоимость продукции.

Проблемы оборотных средств

В вопросах производственного характера оборотными средствами периодически возникают различного рода проблемы. К основным проблемам оборотных средств можно отнести:

• Неграмотная политика планирования оборотных средств. Данная проблема приводит к дефициту или не хватке оборотных средств в производстве. Это серьезная проблема для предприятия, так как неверный финансовый расчет необходимости в средствах в итоге отражается на себестоимости продукции компании, которая в связи с ее ростом теряет конкурентные позиции на рынке сбыта;
• Проблема неверного расчета в необходимости оборотных средств предприятию. Часто бывает так, что расчет нужды в оборотных средствах не всегда соответствует реальной обстановке на рынке, цены растут постоянно из-за роста и изменения инфляции, ввиду чего и поставщики меняют условия поставки и продажи товара, что приводит к удорожанию процесса производства и конечной продукции как следствие, что отрицательно сказывается на общей работе компании.

Таким образом, проблемы, связанные с оборотными средствами оказывают серьезное влияние на работу компании, так как они могут изменять конечные результаты деятельности фирмы, а точнее конечную продукцию фирмы, которую сбывают на рынок.

Ритмичность и слаженность работы предприятий во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Избыток оборотных средств приводит к бездействию капитала, омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Недостаток в оборотных средствах тормозит ход производственного процесса, замедляет скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Избыток и недостаток оборотных средств ведут к снижению экономической выгоды, неэффективному использованию ресурсов.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от следующих факторов:

• - объема производства и реализации;
• - вида бизнеса;
• - масштаба деятельности;
• - длительности производственного цикла;
• - структуры капитала предприятия;
• - сезонности работы;
• - учетной политики и системы расчетов; условий и практики кредитования;
• - уровня материально-технического снабжения;
• - видов и структуры потребляемого сырья;
• - темпов прироста объемов производства и реализации продукции;
• - квалификации менеджеров и бухгалтеров и др. факторов.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.

Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает:

• - время, в течение которого оборотные средства находятся в процессе непосредственного функционирования (обработки);
• - время перерывов в процессе производства, не требующее затрат рабочей силы;
• - время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает:

• - время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции;
• - денежных средств в кассе предприятия;
• - время нахождения на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Общее время оборота оборотных средств складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения и является важной характеристикой эффективности использования оборотных средств.

Определение потребностей предприятий в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Цель нормирования - определение оптимального размера оборотных средств предприятия, вовлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в собственных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении.

К нормируемым оборотным средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков готовой продукции на складе предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

На первом этапе разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Норма устанавливается в днях запаса и означает длительность периода обеспечения данным видом материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Исходя из норм запаса и расхода товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимая для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств.

Затем путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяются следующие методы нормирования оборотных средств:

• - прямого счета;
• - аналитический;
• - коэффициентный.

Метод прямого счета заключается в том, что сначала определяется величина авансируемых оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма нормативов, что является довольно трудоемкой операцией, но позволяет сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

Аналитический метод применяется, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. Расчет норматива осуществляется укрупнено, при этом учитывается соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом производства, снабжения, реализации продукции, товаров (работ, услуг).

Например, норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы, и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле

где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов; Р - среднесуточный расход сырья, материалов, покупных полуфабрикатов; Д - норма запаса в днях.

Себестоимость +другие

РЕЗУЛЬТАТ

(-)

1/2 ШАГА –СОБСТВЕННЫЕ ВНЕОБОРОТНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Постулат «Жизнь удалась». Купленный (или произведенный) товар распродается с колес. Спрос превышает предложение. Предприниматель доволен. Все запасы распродаются пока без остатка, дебиторской задолженности нет, торговля идет только по факту или предоплате, а также по предварительной записи.

ДДС

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)
Выручка от реализации
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ

1 ШАГ – ДЕФИЦИТ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Жадность это хорошо. Жадность это правильно. Жадность превозносит человека. Жадность окупается.»

Предпринимателю надоел его фиксированный размер его бизнеса. Он может зарабатыватьбольше. Чтобы увеличить оборот предприятия, необходимо увеличить оборотные средства, также нужно обновить основные средства. Своих денег уже недостаточно, при том они уже потрачены на внеоборотные и оборотные активы и находятсяуже в обороте. Самый быстрый и простой способ - увеличить Оборотные активы за счет Заемного капитала через Отсрочку платежа поставщику. В балансе появляется краткосрочная кредиторская задолженность. Теперь должен появиться и платежный календарь - для контроляза своевременными платежами поставщикам за товар, поставленный в кредит, чтобы не просрочить выплаты.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)
Выручка от реализации	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ

У предпринимателябольшой выбор путей для увеличения оборота предприятия. Это может быть не только отсрочка платежа у поставщика, но и кредиты банков, или займы третьих лиц, привлечение партнера в бизнес. Риски на данном этапе минимальны, ошибки, которые могут усложнить работу предприятия и ухудшить результат, еще не сделаны.

2 ШАГ -УВЕЛИЧЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК ПРИ УВЕЛИЧЕНИИ ОБОРОТА

Постулат: «Увеличение оборота всегда приводит не только к увеличению выручки и прибыли, но и к увеличению издержек». Тот, кто не готов их контролировать, планировать, минимизировать и ограничивать, рискует получить огромные финансово-экономические проблемы. На данном этапе должно появляться бюджетирование на предприятии, чтобы точно соотносить доходы и расходы между собой и поступление их во времени.

У предпринимателя при увеличении оборота увеличиваются издержки обращения: расходы на логистику. Появляются: брак, неликвиды, пересортица. Денежный поток на выходе начинает постепенно уменьшаться на суммы, возникшие от увеличения затрат при логистике, замороженные в браке, неликвидах, пересортице. Предприниматель еще не готов принимать непопулярные и кардинальные решения по данному вопросу, все это повисает на балансе. Наценка превышает размер потерь, ДДС остается положительным.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)
Выручка от реализации	Увеличиваются Себестоимость +другие расходы
	Возможно дальнейшее приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	(+) выручка превышает расходы

3 ШАГ – НАКОПЛЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК, ПОЯВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Как говаривал старик К.Маркс – «В основе любого крупного капитала лежит преступление».

В основе движения денежных средств лежит другой нетленный постулат:

«ДЕНЬГИ – ТОВАР – ДЕНЬГИ`». А это всегда предполагает, чтоДЕНЬГИ` всегда больше, чем ДЕНЬГИ на дельту (наценка). Размер дельты – практически равен прибыли, за минусом издержек.

Таким образом, получается идеальный бездефицитный денежный поток – т.е. денежный поток, при котором исходящий денежный поток всегда больше входящего денежного потока, причем без привлечения дополнительного финансирования.

Для увеличения рынка сбыта разрабатывается бизнес-план. Чтобы удержать постоянных покупателей, предприниматель начинает давать товар на отсрочку платежа, у него появляется краткосрочная дебиторская задолженность. Появляется кассовый разрыв между передачей товара на реализацию и получением денег после реализации его дебиторами. Чтобы закрыть образовавшийся разрыв, предприниматель вынужден брать кредиты.Также могут продолжать увеличиваться внеоборотные активы. ДДС уменьшается и корректируется на сумму, замороженную в браке, неликвидах, пересортице и дебиторской задолженности.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ
Выручка	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	(+) Выручка превышает расходы

4 ШАГ – ФОРМИРОВАНИЕ ДЕФИЦИТА ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Деньги, как и наркотики, бывают быстрые или медленные, дешевые или дорогие».

Предприниматель сидит на игле заемных средств и пока получает от этого удовольствие. На этом этапе с каждым новым циклом на предприятии увеличиваются абсолютно все показатели.

Запасы на складе увеличиваются, однако снижается качество закупа и ассортимента из-за увеличения объема поставок.

Предприниматель начинает давать товар на отсрочку, в том числе неизвестным покупателям. Из-за конкуренции на рынке старым покупателям приходится снижать цены. Наценка перестает покрывать потери предпринимателя от заморозки средств в оборотных активах: запасы, брак, неликвиды, пересортица, дебиторская задолженность. Появляется безнадежная дебиторская задолженность из-за отсутствия анализа и мониторинга финансового состояния дебиторов.

Один из способов решить проблему дебиторской задолженности кардинально -Факторинг . Конечно, он является эффективным решением борьбы с кассовым разрывом и дебиторской задолженностью, и увеличивает оборачиваемость. Некоторые предлагают и административное управление дебиторской задолженностью. Но эффект от факторинга будет кратковременным. И будет такой же, как если сидящего на героине подсадить еще ина кокаин. Кратковременный результат будет положительным, потому чтодобавление быстрых дорогих факторинговых денег к медленным дешевым кредитным деньгам даст эффект только в краткосрочной перспективе - 1-2 квартала максимум. Но не решит проблему кардинально.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ
Выручка	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	Может быть (+), в случае если рыночная ситуация позволяет получать высокую наценку и рентабельность не падает, даже не смотря на скрытые и явные потери

5 ШАГ – ДЕФИЦИТ ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Когда садишься на наркоту, главное - не торопиться».

На данной стадии Предприятие уже - наркоман со стажем. Сидит на игле заемных оборотных средств. Однако оно работает. Машина по движению денег, товараи генерации убытков запущена на полный ход. В случае, если изменяется конъюнктура на рынке и падает торговаянаценка, риск невозврата кредитов увеличивается до 50% как минимум. Все зависит от того, кто и как поведет себя в данной ситуации.

Часть средств заморожено в неликвидах, браке, пересортице, часть средств заморожена в дебиторской задолженности и безнадежной дебиторской задолженности. У предприятия возникает повышенный спрос на кредитные средства для пополнения оборотных средств из-за их нехватки.

Параллельно с увеличением лимитов кредитования начинается другой давно назревший внутренний процесс – снижение издержек. Так как проще всего резать того, кто рядом, начинается процесс с понижения заработной платы персоналу.

Это свою очередь приводит к формированию двух параллельных оппозиционных движений в коллективе. «Движение персонала в природе», который уходит в другие места, часто на те же деньги. И "Движение грабь награбленое, или экспроприация экспроприаторов во имя возмещения своих убытков по з/п». В данном движении люди так лихо и с такой выдумкой начинают обчищать собственника, что просто поражаешься таланту нашего народа. Причем если раньше это делалось для повышения своих усредненных доходов, порой не привязанных к прибыли предприятия, то сейчас это делается по сугубо идеологическим причинам.

Когда наценки, получаемой от реализации, а также привлеченных заемных средств не хватает для своевременных расчетов с поставщиками и банками – возникает дефицит заемных оборотных средств, кризис ликвидности предприятия и дефолт. Занавес!!!

Общение между клиентом и банком на данном этапе - зрелище не для слабонервных. Они больше местами напоминают разговор Барыги и Наркомана. Заемщиком могут употребляться следующие слова и выражения: «Возьмем под любой процент!», «Без базара, Вы же меня не первый день знаете», «Надо срочно!», «Реально, сколько вы сможете дать быстро?», «Как быстро я смогу получить эти деньги?», и на конец - «Что мне конкретно нужно сделать, чтобы быстрее получить эти деньги?»

Попытка решать все накопившиеся проблемы получением новых кредитов и рефинансированием старых – результата не дают.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ
Выручка	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	(-) Расходы превышают доходы

Диагноз. Срочно требуется госпитализация и лечение в наркологической клинике по месту жительства.

Способы лечения зависимости от заемных оборотных средств.

Панацеи не существует, но есть решения, которые могут снизить накал страстей.

1. В различных банках расчет лимита кредитования на пополнение оборотных средств может ограничиваться 50-70% от среднемесячного оборота. Этот механизм не работает, т.к. есть другие банки с другими методиками, готовые дать больше или сверху. С поставщиками можно также договориться, также увеличить свои лимиты на кредитование. Факторинг не требует залога и оборота по расчетному счету, но увеличивает общую долговую нагрузку предприятия.

Данную коллизию с общей долговой нагрузкой разрешить может только само предприятие, ограничив свои заимствования. Банки могут ограничить или урезать лимиты по факту через 1 месяц – после ознакомления с квартальной отчетностью, более мобильных и объективных методик мониторинга финансового состояния заемщика не существует. Если заемщик сделал ошибочные решения или понес потери в 1 месяце отчетного квартала, банк сможет узнать и подтвердить это документально только через 3 месяца после сдачи баланса. Согласитесь, 3 месяца - это большой срок для накопления ошибок и совершения новых.

2. Не привлекать краткосрочные займы для решения долгосрочных задач, таких как открытие новых торговых площадей, строительство, приобретение основных средств. Логика заемщика проста – самые простые деньги для получения - оборотные, поэтому свой оборот я вкладываю в расширение, а дефицит покрываю краткосрочными кредитами.

Есть еще более экзотические варианты финансирования долгосрочных вложений. Если инвестиционный кредит заемщик получить не может, в том числе и из-за финансовых показателей, тогда он берет краткосрочные кредиты и будет их рефинансировать по сроку.

На моей памяти обе схемы приводили к техническим дефолтам и требованиям заемщиков о пролонгации из-за несовпадения финансового цикла, окупаемости проекта и сроков возврата кредитов. Второй путь более очевидно заканчивается дефолтом и кризисом ликвидности на предприятии.

3. У заемщика должен быть свой полный набор финансовых механизмов для решения внутренних задач. Бюджетирование помогает контролировать и планировать доходы и расходы. Но этого мало. Необходимы внутренние директивные документы прямого действия о предельной величине брака, неликвидов, пересортицы с отнесением его к обороту предприятия. Дебиторская задолженность должна четко регламентирована по срокам,видам и суммам. Обязательно должен производиться мониторинг финансового состояния дебиторов. Часто банки, анализируя заемщика, упускают из вида риск невозврата дебиторской задолженности, реально оценить которую может только заемщик, в том числе и привлекая банк к анализу балансом дебитора.

ЭПИЛОГ.

Бедность и Богатство - как две разные стороны одной и той же монеты. Бедность или недостаток капитала - это причина, толкающая предпринимателя на заимствования к Богатству, и Богатство за счет заимствования капитала и через изъятие ренты из оборота - причина, приводящая к его Зависимости от займов. Есть лиЗолотая середина в этом порочном круге? Думаю, что нет. Выбора нет. Только займы. Если конечно нет тугого кармана с нефте-газо-рублями или даровой казенной собственности. На крайний случай есть еще колумбийские или афганские инвестиционные фонды, а также Владимирско - Центральные ПИФы.

Развитие бизнеса всегда предполагает реинвестирование заработанного с целью увеличения масштабов бизнеса, его оборота. Даже если цель - последующая продажа этого бизнеса.

Игра идет всегда по-крупному. А если речь идет о растущем рынке, или о увеличении доли на рынке, с малым или средним фиксированным собственным капиталом вообще делать нечего. Поэтому афоризм "берешь- чужие и ненадолго, а отдаешь - свои и навсегда" звучит очень актуально применительно к нашей теме.